上周五期指多空雙方表現(xiàn)都比較謹(jǐn)慎，各合約同幅跟隨滬深300指數(shù)漲跌，基差水平變化不大，但盤中仍有持續(xù)的期現(xiàn)套利開倉(cāng)機(jī)會(huì)，其中，主力合約IF1101于早盤奪得日內(nèi)期現(xiàn)套利年化收益峰值6.85%。

當(dāng)日股市開盤時(shí)，交割日合約IF1012的基差在5點(diǎn)以內(nèi)，主力合約IF1101基差超過(guò)40點(diǎn)，存在5%左右的期現(xiàn)套利年化收益。上午權(quán)重板塊表現(xiàn)低迷，拖累上證綜指一度探低至2880點(diǎn)關(guān)口，IF1012隨之出現(xiàn)5點(diǎn)以內(nèi)的貼水，其余各合約基差反而有所擴(kuò)大，主力合約IF1101于10點(diǎn)18分奪得當(dāng)日期現(xiàn)套利年化收益率峰值6.85%，與前一日大致持平。

午后大盤仍然維持窄幅盤整，下午2點(diǎn)過(guò)后上證綜指一度嘗試翻紅，但最終以失敗告終。與此形成鮮明反差的是，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)再度創(chuàng)出歷史最高點(diǎn)，表明目前市場(chǎng)上的投機(jī)資金以追捧創(chuàng)業(yè)板個(gè)股為主，在大盤上下兩難的局面下暫時(shí)放棄炒作期指合約，而這也在一定程度上減小了高基差的套利機(jī)會(huì)所出現(xiàn)的概率。

總體而言，上周五收盤股指期貨市場(chǎng)平穩(wěn)度過(guò)第8個(gè)交割日，IF1012有1300多手合約留至盤后交割，明顯多于前幾個(gè)交割日，但這并不影響市場(chǎng)的正常運(yùn)行。而兩個(gè)遠(yuǎn)月合約IF1103和IF1106的套利年化收益日內(nèi)大部分時(shí)間與主力合約IF1101接近，大致在4%到6%之間盤整，顯示期指市場(chǎng)對(duì)于大盤中長(zhǎng)期走勢(shì)看法偏樂觀。

另外，上周五各期指合約除IF1012之外大致同幅漲跌，出現(xiàn)跨期套利的機(jī)會(huì)不多。IF1101與IF1012的價(jià)差最終收于50點(diǎn)附近，最遠(yuǎn)月合約IF1106與主力合約IF1101的價(jià)差站穩(wěn)于120點(diǎn)以上，趨勢(shì)仍然看漲，可以進(jìn)行賣IF1101及買IF1106的開倉(cāng)操作。今日IF1102合約掛牌交易，建議投資者關(guān)注其與IF1101的價(jià)差，預(yù)計(jì)偏高的可能性較大，若出現(xiàn)高于50點(diǎn)的情況可以進(jìn)行買IF1101及賣IF1102的跨期套利開倉(cāng)操作。