昨日，股指期貨市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒占據(jù)主導(dǎo)，盡管基差未顯著擴(kuò)大，但盤(pán)中仍存在不少期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。股市開(kāi)盤(pán)時(shí)，IF1012合約的基差仍在10點(diǎn)以上，IF1101合約基差則超過(guò)50點(diǎn)。這表明，期指市場(chǎng)對(duì)大盤(pán)走勢(shì)看法相對(duì)樂(lè)觀，剔除不具可操作性的IF1012套利年化收益峰值，昨日上午9點(diǎn)31分IF1101奪得當(dāng)日期現(xiàn)套利年化收益率峰值，達(dá)8.98%。

昨日上午，股市盤(pán)面缺乏明顯熱點(diǎn)，不少前期入場(chǎng)多頭選擇獲利離場(chǎng)，各合約基差逐級(jí)走低，IF1012于10點(diǎn)35分首次觸及貼水，但幅度不大。午后在能源板塊帶動(dòng)下，大盤(pán)指數(shù)一度翻紅，但期指多頭追高意愿不強(qiáng)，各合約基差維持上午收盤(pán)時(shí)低位，而尾盤(pán)大盤(pán)小幅殺跌過(guò)程中，各合約基差反而有所擴(kuò)大，顯示期指市場(chǎng)對(duì)于下方的支撐位力度比較有信心。

昨日IF1101的期現(xiàn)套利年化收益率日內(nèi)可維持在2%到6%之間，兩個(gè)遠(yuǎn)月合約IF1103和IF1106的套利年化收益曲線走勢(shì)穩(wěn)定，分別維持在6%和4%，較前一交易日變化不大，亦顯示中長(zhǎng)線投資者對(duì)大盤(pán)趨勢(shì)向好并未動(dòng)搖。預(yù)計(jì)近期大盤(pán)和期指仍會(huì)維持震蕩，出現(xiàn)單邊行情的可能性不大，大基差機(jī)會(huì)將零星出現(xiàn)，套利者應(yīng)時(shí)刻注意IF1101的基差走勢(shì)，逢60點(diǎn)以上開(kāi)倉(cāng)。

另外，昨日各合約間跨期套利機(jī)會(huì)不多。IF1101與IF1012的價(jià)差日內(nèi)在30點(diǎn)到40點(diǎn)之間波動(dòng)，后幾日有擴(kuò)大的可能，不建議投資者介入此合約組。最遠(yuǎn)月合約IF1106與主力合約IF1101的價(jià)差站穩(wěn)于120點(diǎn)以上，有繼續(xù)走高的可能，可少量開(kāi)賣(mài)IF1101買(mǎi)IF1106的倉(cāng)位。