上周五股市與期指小幅高開(kāi)，主力合約IF1009于股市開(kāi)盤時(shí)升水在10個(gè)點(diǎn)左右。上午大盤在開(kāi)盤價(jià)附近窄幅波動(dòng)，期指各合約價(jià)差在開(kāi)盤后一小時(shí)內(nèi)曾小幅擴(kuò)大并出現(xiàn)期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

上午10點(diǎn)12分IF1009期現(xiàn)套利年化收益率達(dá)到全日峰值2.46%，IF1010套利年化收益亦沖高至日內(nèi)最大值1.14%，但均低于前兩個(gè)交易日的水平。中午收盤前，大盤出現(xiàn)一波快速殺跌，期指各合約基差迅速收窄并全數(shù)走入無(wú)套利區(qū)間。下午1點(diǎn)30分左右大盤探底反彈，并一路上升至平盤收市，期指基差沒(méi)有出現(xiàn)明顯的變化，大多處于無(wú)套利狀態(tài)中。

縱觀當(dāng)日各合約的基差走勢(shì)，IF1012具有較長(zhǎng)時(shí)間的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，年化收益在1%左右，但仍難以吸引套利者入場(chǎng)。上周五180ETF成交顯著縮量，顯示套利者開(kāi)倉(cāng)意愿不強(qiáng)，平倉(cāng)則未到時(shí)機(jī)。大盤震蕩盤整中基差表現(xiàn)穩(wěn)定，表明期指市場(chǎng)處于多空較為均衡的狀態(tài)中，待大盤選擇方向后，期指乃至其基差亦會(huì)跟進(jìn)而作出方向選擇。

跨期套利方面，上周五各期指合約大致同幅漲跌，跨期套利機(jī)會(huì)不多。IF1010與IF1009的價(jià)差在9到13點(diǎn)之間波動(dòng)，最遠(yuǎn)月合約IF1103與IF1009的價(jià)差仍可維持70點(diǎn)以上。持賣IF1009及買IF1010倉(cāng)位的跨期套利者仍需等待該價(jià)差超越15點(diǎn)的時(shí)機(jī)平倉(cāng)獲利出局。