一、調研基本情況介紹

1、調研背景：22/23 年玉米價格經歷了近 500 點的大幅波動，5 月份市場價格在偏弱的預期中逐步走強，各環(huán)節(jié)庫存偏低，下游被動接受高價。玉米市場新陳交接之際，對前期遭受臺風和洪水影響較大的黑龍江東部地區(qū)展開調研，深入了解陳糧庫存水平，新季玉米產情和上市情況，了解產業(yè)鏈上下游的心態(tài)，走貨情況，價格預期和操作策略等問題。

2、調研目的：（1）調研黑龍江玉米陳糧庫存，新季玉米單產和產量；（2）實地觀察新季玉米生長狀態(tài)，前期洪澇災害影響程度，新糧預計上市時間；（3）種植大戶售糧意向、種植成本及對價格預期；（4）中、大型玉米深加工企業(yè)2024年運營情況前瞻；（5）大型烘干塔、貿易商存糧意向；儲備糧庫輪換，增儲等情況；（6）產區(qū)玉米貿易流向及物流情況。

3、調研時間：2023 年 9 月 4 日-2023 年 9 月 8 日

4、調研地區(qū)：哈爾濱——依蘭——湯原——樺南——雞西——牡丹江——尚志

5、調研對象：玉米深加工企業(yè)，玉米貿易企業(yè)，種糧大戶等玉米產業(yè)鏈參與主體。

二、調研結論

1、黑龍江玉米陳糧庫存，新季玉米種植面積、單產和產量

陳糧庫存：黑龍江整體貿易余糧預計不足一成，主要集中在東部和北部地區(qū)。剩余貿易糧多以供應周邊深加工為主，外流糧源較少。

新季玉米種植面積：增長。黑龍江大部分地區(qū)玉米種植面積有所增長，主要為大豆改種玉米，但有部分水改旱改種大豆，導致大豆種植面積持平或略降，水稻整體面積下滑。

新季玉米單產：預計黑龍江總體單產持平略降。因前期雨水較多，黑龍江產區(qū)氣溫、光照情況不理想，部分產區(qū)積溫偏低。黑龍江東部部分地區(qū)玉米生長情況不及去年，存在禿尖，大斑病的情況，單產有所下降。伊春湯原和佳木斯樺南局部單產較去年同比減幅5%-10%，和平年相近；尚志地區(qū)去年減產，今年降水溫度適宜，單產預計同比有小幅增加。

新季玉米產量：預計玉米總體產量持平略增，同比增幅5%左右。

2、新季玉米生長狀態(tài)，前期洪澇災害影響程度，新糧預計上市時間

新季玉米生長狀態(tài)，前期洪澇災害影響程度：前期洪水對產量的影響較為有限，主要是泄洪線沿岸和低洼區(qū)域，大部分影響的為水改旱的大豆種植區(qū)域。對玉米種植區(qū)域影響不大，依蘭、賓縣河道附近小部分區(qū)域有絕產，東部山地整體長勢良好。

新糧預計上市時間：黑龍江東部農場玉米預計9月15至9月25號收割上市，局部較正常情況推遲5天左右；一般種植戶在 10月中下旬開始收割上市，局部可能推遲一周左右。新糧大批量上市還需等到10 月下旬。

3、種植大戶售糧意向、種植成本及對價格預期

種糧大戶售糧意向：由于今年地租漲幅較大，玉米種植成本增加明顯，對今年售糧價格期望在1元/斤以上，若能與去年售糧價持平（去年售糧價1.03元/斤），正常賣糧不惜售。若售糧價格低于 0.9 元/斤，則接近種植成本，觀望等待。

4、中、大型玉米深加工企業(yè)運營情況前瞻

當前深加工企業(yè)總體庫存偏低，部分企業(yè)到新糧上市前仍有庫存缺口，近期或有檢修計劃。

企業(yè)對開秤價格預期：預計開秤價格高開低走，隨用隨采，預期收購價0.9元/斤。

5、大型烘干塔、貿易商存糧意向；儲備糧庫輪換，增儲等情況

大型烘干塔、貿易商存糧意向：開塔時間10 月 20 號左右。由于去年大部分貿易商虧錢，今年收購態(tài)度普遍謹慎。預計新糧價格大概率高開低走，等待大貿易企業(yè)出價；預期收購到庫價格在 0.95元左右/斤，初期以訂單貿易為主，以銷定采，不會主動建庫；如果價格低于 0.9 元/斤會考慮建立庫存。

儲備糧輪換，增儲等情況：今年增儲政策延續(xù)，去年大概增儲500萬噸，計劃三年增儲2000萬噸。部分地區(qū)去年輪出較多，今年輪入較往年會有所增加。儲備糧預計未來可能增加到7000萬噸以上。

6、產區(qū)玉米貿易流向及物流情況

東部地區(qū)物流偏緊，糧價上漲時，運力較緊，利潤多被運費抵消。糙米、定向稻谷出庫較慢。

三、調研總結及預期推演

余糧偏緊或缺，主要由于新糧上市推遲，綏化、哈爾濱周邊為主要需求地區(qū)，東部農場的新糧到不了綏化、哈爾濱就會被當?shù)叵?，北部的新糧也同樣會被深加工留在當?shù)兀r戶新糧到綏化、哈爾濱預計11月中旬之后。

下半年需求會比較旺盛，深加工下半年不會有檢修計劃，飼料也是季節(jié)性消費旺季。新糧上市初期供需依舊偏緊。

11月份以后基層糧食上量，供應壓力逐步體現(xiàn)，賣壓要看老百姓售糧心態(tài)。盤面會逐步切換到增產邏輯，今年產量預估持平略增。面積增長，單產整體持平小降，東部地區(qū)略好。

貿易商建庫積極性會很差，一定不會大量建庫。前期以銷定采，待11月以后訂單逐漸減少，貿易商需求萎縮，建庫意愿下降。但基層賣壓猶存，貿易商不會主動建庫，深加工同樣維持低庫存隨采隨用，待12月份賣壓逐步增大，價格逐步回落。

市場底價需要參考國儲收購價格。國儲托市價格可能會形成二次頂部區(qū)間。預計國儲價格不會低于0.9一下，市場價格不會跌破2300。港口01合約下方空間不大，可能最低也就是2500多。待中儲糧收購結束，價格下挫，貿易商會逐步建庫，預計成本0.95元左右。

四月以后則會走替代、進口邏輯。當前看替代品、進口量可能偏緊。

四、調研紀要

調研第一天，9月4日，陰天有雨，哈爾濱至依蘭，玉米處于乳熟期，哈爾濱西某處地塊玉米灌漿程度不及去年，存在禿尖，容重可能會同比偏低。

哈爾濱綜合型農業(yè)企業(yè)A，成立于2018年01月19日，經營范圍包括農副產品銷售，農業(yè)種植，新能源烘干塔設備加工，玉米期貨交易，玉米現(xiàn)貨貿易，年經營玉米吞吐量50萬噸。

交流觀點：黑龍江整體余糧不多，不足一成，可能在6%左右。當前南方企業(yè)對優(yōu)質糧尚有需求。

今年產區(qū)天氣日照少，雨天多，積溫低，灌漿差。

黑龍江玉米種植面積小幅增加，但由于7、8月份積溫和光照不足，玉米單產有一定影響，目前玉米生長偏慢，收獲期整體推遲十天，玉米產量看持平略增。預估玉米成本0.9元/斤左右，折干1.13元/斤左右。產量不會比去年少，但質量會差，容重會低。預計下半年深加工需求增加，如果開秤價高開，隨行就市采買，低開則會囤貨。玉米有增儲政策，去年增儲計劃600萬噸，實際增儲500萬噸，三年總計劃收2000萬噸國產玉米。今年進口玉米儲備2300萬噸。預計市場無結轉庫存。認為01合約2600以下可能會存在低估。

大豆種植利潤依舊不如玉米，一坰地成本大概在13000左右，產量不到3噸大豆。單噸大豆成本可能在4800左右。今年國產豆產量大概和去年持平，但收儲標準較松，俄豆不會大量進口，明年可能會提升出口關稅。認為今年大豆種植面積實際上不如上報面積，只有農場會強制種植，但農場強制倒茬，去年種植大豆的地方今年不會續(xù)種。核心是收儲政策。

稻谷：五常有六七個鄉(xiāng)鎮(zhèn)受災，水稻產區(qū)有40%受影響，今年預估五?？偣矞p產三分之一。另外，今年還有一部分土地水改旱，水稻種植面積持續(xù)下降。

調研第二天，9月5日，陰天轉晴，依蘭至佳木斯，玉米處于乳熟期，離收獲大約還有20天左右，玉米禿尖情況較為普遍。

企業(yè)B糧貿企業(yè)，成立于2009年09月09日，注冊地位于依蘭縣江灣鎮(zhèn)永發(fā)村。經營范圍包括一般項目：糧食收購、烘干、倉儲和銷售，年貿易量為8萬噸，日烘干能力800噸。

依蘭縣玉米全年產量差不多在120萬噸，全部外銷，主要是河北、山東，港口占比50%，今年7月份玉米基本出清，目前依蘭縣余糧基本見底，去年同期還有余糧。今年只有中糧、象嶼有余糧，不足一成糧，是近幾年余糧最低的一年。今年整體屯糧就少，這幾年屯的多賠的多，預計烘干塔心態(tài)謹慎沒有訂單不會做。現(xiàn)在出庫價2650-2700左右，到港口運費200左右，到濰坊運費320-330。

依蘭縣每年玉米產量120萬噸比較固定，今年澇災預計有點歉收，但影響不大，可能也就兩三千噸。玉米種植面積和往年差不多，當?shù)卮蠖狗N植面積照往年差不多，差不多7坰地，20來萬噸，其他地區(qū)大豆種植面積有增。

當?shù)亟衲攴e溫偏低，產量總體和去年比預計低于去年，但也不算特別差，算是正常年份。玉米成本22000左右，包地成本15000-16000元/坰，去年12000元/坰，正常年份單產12.5噸/坰，農民賣糧成本價0.88元/噸。新糧上市差不多晚十天半個月，預計十一月底。周邊樺南、七臺河玉米往年9月中旬到9月20號開始上市，今年預計9月底上市。預計農民售糧心態(tài)不變，一般年前賣三成，年后賣七成，不會因為去年年前賣的好就改變售糧節(jié)奏。去年開秤價9毛多，今年如果低于1塊錢開秤會收，干糧2500以下愿意做庫存。今年烘干成本60-70。預計今年可能高開低走。

同時預計下半年需求會比較好，養(yǎng)殖業(yè)有所轉好，有利潤，一頭豬賺100來塊錢，飼料廠現(xiàn)在庫存低，補庫。有提前簽訂遠期采購訂單的意向。

企業(yè)C種植大戶，位于南岔縣浩良河鎮(zhèn)。主要從事農作物種植業(yè)，主要種植玉米，大豆及紅小豆。種植規(guī)模50公頃。

今年地租整體上漲3000-4000元/坰，按地塊不同，地租價格在6000-10000元/坰，好地也有15000元/坰，化肥種子價格和去年持平，農資成本5000-6000元/坰，正常年份按地塊不同，單產在8到10噸/公頃，好地最低能產12噸左右。預計成本0.8元/斤左右。

大豆去年賣2.6元/斤，玉米去年賣1.03元/斤，水分26、27，去年一坰地產玉米10噸，大豆一坰地4500斤左右。今年種100畝大豆，去年225畝大豆。當?shù)赜休喿餮a貼。今年大豆種植普遍減少，只有農場強制種植。

當?shù)匾话闶灰院箝_始收獲，十一月以前收完。存糧以地趴為主，元旦前后開始脫粒，年前年后是集中售糧期。今年預計產量不如去年，當?shù)氐么蟀卟”容^嚴重，且積溫較低。前期天氣不行，最近有所轉好，但還不能確定產量，要看后面二十天的天氣，如果天氣正常，可能較往年不會相差太多，屬于正常年份。今年當?shù)貨]受到澇災。價格方面，對價格看漲情緒一般，不會有太大惜售情緒，但售糧價格低于0.9元/斤會惜售。

當?shù)厣麴B(yǎng)殖業(yè)牛羊小增，生豬退出較多。

調研第三天，9月6日，多云轉晴，氣溫有所回升，佳木斯至雞西。

企業(yè)D糧貿企業(yè)，成立于2013年05月30日，注冊地位于黑龍江省佳木斯市樺南縣明義鄉(xiāng)五分村。經營范圍包括玉米、大豆、水稻、雜糧收購、銷售。年玉米貿易量20萬噸，大豆貿易量3萬噸，自有倉容10萬噸，烘干塔兩座（日烘干能力1000+500）。

今年8月份庫內玉米基本出清，當?shù)赜嗉Z也基本見底，當?shù)丶Z95%本地完全消耗，基本無外流，且當?shù)厣罴庸は牧砍掷m(xù)增加，需要外采，價格隨行就市。目前買了最后一部分中糧的玉米正在出庫，成本2580元/噸，出庫價格2620元/噸。

樺南玉米種植面積增加，認為折干2500以上是高開，2400低開。今年玉米種植面積增加5%左右，主要是大豆改玉米，同時還有水稻改大豆，整體水稻面積下降，大豆面積穩(wěn)定。今年玉米種植面積占比7成，大豆2成，水稻1成。去年水稻1.5成，大豆2成，玉米6.5成。整體糧食種植面積無增減。今年雨水偏多積溫有所欠缺，或影響玉米容重，整體單產持平或略減。

由于去年貿易商虧錢，今年可能會謹慎收購，預計今年老百姓售糧心態(tài)積極，以防延后價格下降貿易商不收糧。干糧2550的話，利潤3000-4000元/坰，會積極售糧。當?shù)氐嘏考Z為主，如果價格合適春節(jié)前能賣60%。預計貿易商謹慎收購，2400以下預計大量建倉，2450會建一部分，2500以上謹慎收購。去年由于北大荒統(tǒng)營，導致收購價上漲較快，今年不會參與搶糧，待新糧大量上市，價格穩(wěn)定之后會考慮采購計劃。

今年地租整體上漲4000-5000元/坰。農場玉米種植成本23000元/坰（地租16000元/坰+種地7000元/坰），上市時間9月20號到30號，產量6-7萬噸，占樺南產量不到10%；農民玉米種植成本20000元/坰，上市時間十一之后。按正常年份單產農民土地10噸/坰，農場土地12噸/坰?；鶎邮奂Z成本在0.91-0.96元/斤。農民的售糧預期價格在1元/斤，折合成烘干糧價格2550元/噸。

今年水稻收益好，部分水改旱大豆今年受到澇災影響，預計明年又會有旱改水，旱改水成本不算高。當前大豆單產還不確定，要到農歷八月十五以后才能定產。去年大豆產量5500，種植大豆一坰地利潤大概8000左右。

企業(yè)E深加工企業(yè)，成立于2018年11月27日，注冊地位于黑龍江省樺南縣經濟開發(fā)區(qū)。經營范圍包括，糧食收購、倉儲、加工；酒精銷售，飼料銷售。年玉米加工能力120萬噸，主要生產普級、優(yōu)酒精以及藥用酒精，高脂DDGS。

據(jù)企業(yè)采購相關人員介紹，目前企業(yè)庫存基本上能用到新糧上市，四月至今無檢修，9月份有10-20天的停機檢修計劃。整體收購意愿一般。該企業(yè)計劃增加一條玉米油生產線，分離玉米胚芽，高脂DDGS將改成低脂DDGS，但玉米整體消耗量變化不大。今年加工利潤一般，超負荷生產。需求最近轉好，上半年較差，產品累庫較多。

半個月前和中糧簽訂一批干糧采購，庫存預計能用到新糧上市。附近普遍預計開秤價0.95-1.00元/斤。

今年玉米受災5000畝左右，洼地產量預計下降一成左右。樺南整體玉米種植面積171萬畝，去年玉米種植面積150萬畝左右，增加10%。今年玉米容重有所下降，去年680g/L,今年670g/L。單產較去年下降5%，農場單產預計13噸/坰。

周邊農場玉米9月20日開始上市，一般農戶玉米10月中下旬上市。預計十一月中下旬開始建庫，去年上市收購價2600多，今年最少0.92元左右，0.9元附近接近中糧成本。最高庫存可達50萬噸，潮糧預計會收90萬噸，滾動補庫，有外租庫。

企業(yè)F糧貿企業(yè)，大連商品交易所大豆交割庫，成立于1999年09月10日，注冊地位于黑龍江省佳木斯市樺南縣雙果路中段。經營范圍包括食用植物油、豆粕飼料加工；普通貨物運輸、搬運裝卸；米糠油加工，糧食倉儲，大豆初加工；預包裝食品銷售。該企業(yè)自有倉容32萬噸，烘干塔4座（800*2+600*2）。玉米年貿易量30萬噸，大豆年貿易量10萬噸。

該企業(yè)銷售負責人介紹，目前玉米庫存基本出清，剩余兩三千噸，去年同期剩余量大差不差，當?shù)刭Q易商基本無余糧。該企業(yè)玉米外流量不多，主要供當?shù)厣罴庸て髽I(yè)。大豆主要供海天、廚邦、欣和等調味品企業(yè)。

每年十一左右開秤，以銷定產，主要參考當?shù)卮笃髽I(yè)開秤價格。去年30水左右開秤價0.95元/斤，預計今年玉米價格將高開，老百姓預期1元/斤左右，企業(yè)預期0.9元/斤以上。一般十二月份會開始建庫。

樺南去年整體種植面積342萬畝，今年增長50萬畝，玉米去年150-160萬畝，大豆120-130萬畝，剩余為水稻。今年大豆種植面積萎縮，往年大豆能賣3元/斤以上，今年2.4元/斤。今年大豆單產下降，目前看總產量預計影響不大。大豆開秤價不會太高。

調研第四天，9月7日，晴天多云，雞西至尚志，途徑牡丹江，光照充足，利于作物生長。此區(qū)域坡地玉米較多，今年雨水充足，產量預計有所增加。

企業(yè)G深加工企業(yè)，成立于2018年11月16日，位于黑龍江省雞西市雞東縣永安鎮(zhèn)永政村委會旁。經營范圍包括，糧食收購、倉儲、加工；酒精銷售，飼料銷售。年加工轉化玉米92萬噸，年生產燃料乙醇30萬噸、DDGS飼料25.8萬噸。目前該企業(yè)剛剛復產，之前因設備檢修改良，停機4個月。企業(yè)庫存偏低，在新糧上市前還有收購需求。

預計今年上市時間會有所推遲，去年農場玉米9月19日開始上市，一般農戶玉米10月初上市。雞東、密山、虎林玉米產量約300萬噸，農場占30%-40%，當?shù)丶Z70%-80%年前會出售，基本被當?shù)仄髽I(yè)消化，外流糧源不多。認為今年玉米長勢較好，玉米棒較大，顆粒飽滿。同時種植面積增加2%，主要為第一年水改旱種植的大豆改種玉米，種植成本、租地成本小幅增加。去年玉米地頭收購價0.9元/斤，企業(yè)收購價1元/斤，迅速上漲到1.07元/斤。預計今年高開低走概率較大，明年可能會有調節(jié)儲備。

目前已拍賣58萬噸陳化水稻，出庫1萬多噸，后續(xù)會逐步加快。出庫加工費今年下降一半，去年玉米加工費20元/噸，水稻加工費60元/噸，今年水稻和玉米摻混要40元/噸，部分企業(yè)稻殼可以替代加工費。由于陳化稻谷脫殼后，還要添加10%-15%玉米，糙米加工對玉米有一定需求。糙米折合出庫成本2500元/噸，推到港口成本在2720元/噸左右。

企業(yè)H糧貿企業(yè)，成立于2013年10月11日，注冊地位于黑龍江省牡丹江市海林市海林鎮(zhèn)江頭村1層01。經營范圍包括玉米、稻谷、雜糧收購，谷物、豆及薯類批發(fā)，谷物倉儲及銷售。

據(jù)該企業(yè)負責人介紹，當?shù)赜衩子嗉Z已經見底，今年玉米外流量明顯萎縮，該地區(qū)玉米主要送往吉林燃料乙醇企業(yè)，運費85，到港口運費170。當前吉林方面到車量較低，往年200來車，今年也就100車。

農場糧十一左右上市，預計今年豐收增產，當?shù)胤N植面積穩(wěn)定，幾乎無大豆，且禁止水改旱。種植成本小幅增加，正常年份單產10噸以上/坰，租地種植成本大概在0.95元/斤。一般年份年前老百姓出糧在6成左右。

海林地區(qū)玉米年產量20萬噸。今年中儲糧輪換玉米出庫量較大，對應新糧上市之后中儲糧輪入量將增加，當?shù)刂睂賻旒拥胤郊Z庫倉容超過5萬噸，新糧預計輪入量較大。

預計今年新糧價格高開，但是沒有具體的建庫預期，打算隨行就市，以銷定產。

調研第五天，9月8日，陰轉多云，尚志至哈爾濱，山地較多，今年雨水充沛，生長條件較好，當前氣溫利于玉米完成乳熟。

企業(yè)I糧貿企業(yè)，成立于2013年10月22日，位于尚志市葦河鎮(zhèn)鐵西村。經營范圍包括稻谷、玉米、大豆、雜糧等谷物收購及銷售。年玉米貿易 4 萬噸，烘干1萬噸。日烘干能力500噸烘干塔一座。企業(yè)負責人預計黑龍江今年種植面積增加，產量較去年要好，期望新糧開秤價較現(xiàn)在要低一些，當前雙鴨山牡丹江部分地區(qū)尚有部分余糧，主要由于夏季物流原因，跌價不認賣，漲價物流緊張，運費高，出貨困難。當前余糧可能較去年同期稍微高一些。

當?shù)丶Z源主要去港口深加工，近兩年潮糧主要流向深加工。當?shù)厣兄?，延壽玉米種植面積較去年增加不少，前年當?shù)胤N紅小豆較多，收益高于玉米、大豆，去年種植效益下降。大豆落價較快，農民改種玉米較多。

今年澇災影響不大，受災面積較小。玉米去年較往年單產下降15%左右，預計今年單產增加，正常本地14水玉米單產在10噸/坰。

當?shù)匦录Z上市時間要在十月中旬以后，十月二十號開塔。今年地租成本8000元/坰，上漲不多，整體種植成本14000元左右/坰，老百姓單噸成本較低，一般節(jié)前出糧50%。預計貿易商今年收糧心態(tài)謹慎，貿易量一半可能要有訂單，當前暫無貿易訂單，建庫意愿在0.95元/斤附近。去年30水玉米最便宜收購價0.9元/斤，預計今年增儲量較大，今年玉米輪出價不到2700。

前期定向稻谷拍賣物流暢通，出庫正常。淡季至港口運費150，旺季至港口運費190-200，淡季汽運火運運價持平。

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