調(diào)研背景

整體上來看，今年廢鋼到貨量同比去年依然有所減量，但減量較上半年有所收窄。多方面原因造成了上半年廢鋼供應(yīng)緊張的局面，同時需求端粗鋼產(chǎn)量也表現(xiàn)強勁，這直接導(dǎo)致了鐵礦石價格的居高不下格局?？偟膩碚f，上半年廢鋼的主要矛盾集中在廢鋼的供給上。廢鋼消耗量在中國呈現(xiàn)出東部較西部更多，華北較華東、華南較多的格局。今年以來，為了調(diào)研全國廢鋼的供給情況，我們從華南出發(fā)，沿著海岸線一路向北，調(diào)研了華南、華東和華北地區(qū)的廢鋼總體供給請況，又因為華北地區(qū)的重要性，我們特別調(diào)研了華北的山東、天津和唐山等地，試總結(jié)出今年以來全國度鋼供給的總體情況，研究下半年廢鋼供給增量的可能性。此調(diào)研報告主要為華北(唐山)地區(qū)的調(diào)研請況總結(jié)。

中國鋼鐵看河北，河北鋼鐵看唐山。唐山地區(qū)雖然沒有非常多的電爐，但是高爐數(shù)量眾多，這也造就了唐山地區(qū)數(shù)量驚人的年廢鋼消耗量。唐山是國內(nèi)廢鋼重要風(fēng)向標(biāo)市場之一，對國內(nèi)廢鋼市場運行具有較強的影響和帶動作用。資料顯示，2022年唐山市廢鋼鐵再生利用總量約2800萬噸左右，占比華北40%的廢鋼消耗量，也是典型的廢鋼流入?yún)^(qū)域。對周邊省份廢鋼加工和流動具有極強的吸引作用。

廢鋼價格在2022年到達高點后，一路向下并在低位排徊，上半年，回收量同比減少使得價格受到支撐，但度鋼回收量減少的理由各地不盡相同，并且持續(xù)時間和影響也各不相同。下半年以來，區(qū)域的差異性更為明顯，許多地方的回收量同比開始增加。華北地區(qū)情況如何，唐山地區(qū)的表現(xiàn)尤為關(guān)鍵。

值此機會，對唐山進行廢鋼資源的供給情況進行調(diào)研具備一定的可行性和必要性，本次調(diào)研主要聚焦在唐山地區(qū)廢鋼資源的供給上。

一、唐山廢鋼供需基本情況

1、價格情況

本周，廢鋼價格全國呈現(xiàn)出震蕩走勢，價格也位于近年來的中位數(shù)水平。根據(jù)Mysteel價格數(shù)據(jù)顯示，重廢8mm鋼廠價格唐山正豐本周保持2850元/噸。

2、供給情況

據(jù)富寶數(shù)據(jù)顯示，9月1日290家鋼廠廢鋼到貨48.8萬噸，連續(xù)兩個月同比去年大增，但與2021年相比依然有比較大的差距，下半年以來，廢鋼到貨量持續(xù)增加?？傮w來看，下半年持續(xù)好轉(zhuǎn)的到貨已經(jīng)抹平了上半年同比廢鋼總到貨量的缺口，這也與我們調(diào)研的結(jié)果相一致，全國到貨量在逐漸轉(zhuǎn)好。

3、需求情況

本周，89家短流程產(chǎn)能利用率為73.2%，環(huán)比下降0.22%。短流程開工率為35.63%，環(huán)比增長1.15%。

本周，255家鋼廠廢鋼日耗為49.41萬噸，環(huán)比增長0.44萬噸，147家鋼廠日耗為28.98萬噸，環(huán)比上升0.2萬噸。

2023年7月，粗鋼產(chǎn)量達7079.74萬噸，同比增長11.5%，1-7月份，全國粗鋼產(chǎn)量62651.46萬噸，同比增幅2.5%。廢鋼剛需呈現(xiàn)出強支撐。

4、庫存情況

本周，廢鋼社會庫存為43.59萬噸，環(huán)比增長1.83萬噸；255家鋼廠庫存為22850萬噸，環(huán)比增長350噸。廢鋼庫存壓力開始減弱。社會庫存和工廠庫存開始累庫，但分為水平不高。

二、唐山調(diào)研情況匯總

1、調(diào)研區(qū)域：本次主要調(diào)研區(qū)域為唐山遷安市、遷西縣、豐潤區(qū)、灤州市、灤南縣。

2、調(diào)研情況

企業(yè)一：唐山遷安A廢鋼加工企業(yè)

企業(yè)年貿(mào)易量60萬噸，主營廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：A企業(yè)是遷安地區(qū)較大的廢鋼企業(yè)之一，年貿(mào)易量為60萬噸。自身擁有6000匹馬力破碎機，企業(yè)上游來源有兩塊，第一是制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)廢和下游小型回收站的廢鋼，這部分往往為周邊地區(qū)回收料，還有一部分是通過該企業(yè)作為貿(mào)易環(huán)節(jié)而直接進入鋼廠的一批客戶。近期的加工量較年初沒有多大的變化，主要原因是當(dāng)?shù)厥艿江h(huán)保限產(chǎn)的影響比較重，一些重塵料少收、停收，同時因為除塵機成本過高，在當(dāng)前的價格之下，企業(yè)自主減少加工環(huán)節(jié)廢鋼產(chǎn)量。

需求：企業(yè)下游為九江、燕鋼、首鋼等大型鋼廠，九江、燕鋼為私企，首鋼為國企。三家鋼廠均為招標(biāo)收貨，且一般都在一周1-3次，結(jié)算模式為一半招標(biāo)訂單定量且定價，一半訂單定價按周結(jié)算。企業(yè)表示，稅點依然是目前最大的問題，遷安地區(qū)比較好的落實了財稅40號文件，當(dāng)?shù)夭o返稅現(xiàn)象，因此稅收洼地的存在對其競爭力構(gòu)成了巨大的威脅。但是鋼廠也不會只考慮成本而只收來自稅收洼地的料，也會從分散渠道的角度考慮地方性企業(yè)。

庫存：庫存容量約在15萬噸，現(xiàn)庫存在6萬噸，為歷史最大庫存水平。

期貨：已經(jīng)申請交割庫。

企業(yè)二：唐山灤縣廢鋼企業(yè)B

企業(yè)年貿(mào)易量10萬噸，主營廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為鋼廠下屬廢鋼加工基地，企業(yè)表示當(dāng)前收廢依然不樂觀，這種難度他認(rèn)為是貨少和價格低的共同影響，且貨少的原因更多。企業(yè)表示，早幾年合作的制造業(yè)加工企業(yè)這幾年倒閉了很多，今年也沒有復(fù)工或重新接單，這導(dǎo)致企業(yè)少了非常大的一塊廢鋼來源。

需求：下游主要為自家鋼廠。近段時間內(nèi)，鋼廠表示有限產(chǎn)的可能性，企業(yè)和鋼廠保持著信息上的往來，幫助企業(yè)進行市場行為上的指示。當(dāng)前粗鋼產(chǎn)量依然很高，唐山地區(qū)高爐眾多，一定程度上也帶動了廢鋼的需求量。

庫存：企業(yè)總庫容為5萬噸，現(xiàn)企業(yè)常備庫存1000噸。企業(yè)保持著快進快出的貿(mào)易生產(chǎn)節(jié)奏，并且根據(jù)鋼廠的一些指示，庫存一直保持較低位置，不會存在過多的投機庫存。

部分基地現(xiàn)場圖

企業(yè)三：唐山遷安廢鋼企業(yè)C

企業(yè)年貿(mào)易量1萬噸，主營廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為最早幾批的工信部白名單企業(yè)，近年來因為經(jīng)營出現(xiàn)問題，大部分運營環(huán)節(jié)已接近“躺平”。

需求：企業(yè)采取高流轉(zhuǎn)的政策，因為在鋼廠有戶頭，因此大部分業(yè)務(wù)為幫助散戶入場賺取服務(wù)費。

庫存：企業(yè)庫容為10萬噸，當(dāng)前常備庫存水平為300噸，處于極低水平。主要原因有兩個，第一是去年開始的囤貨導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)虧損，最后現(xiàn)金流出現(xiàn)問題，被迫虧損離場；其次，企業(yè)表示很多稅收洼地來的貨使得企業(yè)在當(dāng)?shù)厥チ烁偁幜Γ欢ǔ潭壬弦沧屔碳沂チ死^續(xù)競爭下去的動力。

企業(yè)四：唐山豐潤區(qū)D再生資源有限公司

企業(yè)年貿(mào)易量5萬噸，主營廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為工信部白名單企業(yè)，年貿(mào)易量在5萬噸左右，企業(yè)今年開始逐漸重視起廢鋼業(yè)務(wù)，廢鋼也開始成為了公司接下去幾年的重點發(fā)展項目。企業(yè)表示下半年以來，收貨明顯的到了好轉(zhuǎn)，尤其是從河北和天津來的貨，有些時候日到貨量是上半年平均值的兩倍。企業(yè)有一臺3000馬力破碎機，加工的成本在70-80元/噸，一些需要加工的貨，企業(yè)會低于市場價100-120元/噸進行回收。

需求：企業(yè)附近有鋼廠，并且和鋼廠關(guān)系也很不錯，銷售端壓力不大。

庫存：目前公司庫存水平較為正常，在3000噸左右。企業(yè)在逐漸積累一定的庫存，但也表示這并不是因為看好未來，而是出于從公司發(fā)展考慮，逐漸擴大貿(mào)易規(guī)模。

部分基地現(xiàn)場圖

企業(yè)五：唐山遷西E再生資源有限公司

企業(yè)年貿(mào)易量5-10萬噸，主營廢鋼加工、貿(mào)易。

供給：企業(yè)為遷西地區(qū)一家制造業(yè)企業(yè)下屬全資控股收廢企業(yè)，企業(yè)目前主要貨源來自母公司的制造加工廢鋼，企業(yè)沒有破碎線。今年以來，企業(yè)的加工廢鋼少了很多，企業(yè)表示這和當(dāng)?shù)丨h(huán)保政策有很大關(guān)系，加工成本太高，不得不減少這方面的生產(chǎn)。

需求：企業(yè)廢鋼基本銷往附近鋼廠。鋼廠采取招標(biāo)方式確定每周需求。

庫存：企業(yè)庫容為2萬噸，當(dāng)前常備庫存水平為1000噸，處于較低水平。

企業(yè)六：唐山F再生資源有限公司

企業(yè)年貿(mào)易量8萬噸，主營廢鋼加工、貿(mào)易，主營廢鋼筋、鋼板料。

供給：企業(yè)收廢來源為拆遷料，主要也是唐山地區(qū)的工業(yè)企業(yè)拆遷、房屋拆遷，目前進出貨量在200-300噸左右一天。加工上，共有三條鋼筋切粒產(chǎn)線，一條破碎線，加工產(chǎn)量在100噸左右一天，但是加工成本很高，企業(yè)希望更新新能源設(shè)備以降低成本。企業(yè)表示如果近期收廢需求大的話，價格比市場價高則就會比較好收到。

需求：主要是本地長流程鋼廠，部分也會運到東北，主要看價格。

庫存：3000噸左右，不做庫存，往年在一萬噸左右。企業(yè)去年有賭漲情緒，今年以來也不再進行庫存積累。

三、調(diào)研總結(jié)

調(diào)研區(qū)域：本次調(diào)研，主要調(diào)研了六家基地以及一家鋼廠貿(mào)易商。

調(diào)研完唐山地區(qū)的廢鋼供需情況后，我們總結(jié)了以下幾點：

1、供給上，相比于上半年，和華東、華南一樣，唐山地區(qū)收貨量有所增加，且有持續(xù)好轉(zhuǎn)的跡象，但是幅度小于華東、華南。這種好轉(zhuǎn)是良性的，這種良性體現(xiàn)在供給在增，庫存在增，而不是因為降價去庫存而來。

2、供給上，唐山地區(qū)因為環(huán)保原因，地區(qū)制造加工企業(yè)有比較大的壓力，很多企業(yè)倒閉或停工，在如今環(huán)保壓力巨大的情況之下，企業(yè)復(fù)產(chǎn)被迫后延。

3、供給上，華北地區(qū)均表現(xiàn)出拆遷廢鋼減少的現(xiàn)象，拆遷和當(dāng)?shù)卣斦c規(guī)劃有著非常重要的聯(lián)系。唐山地區(qū)用廢以輸入其他地區(qū)廢鋼為主，華北很大部分地區(qū)是其廢鋼貨源地，因此這也對其廢鋼增量產(chǎn)生了一定的影響。

4、需求上，唐山地區(qū)鋼廠多為高爐，今年以來利潤一直在盈虧線附近徘徊，沒有添加廢鋼增產(chǎn)動力。唐山地區(qū)督查組較為嚴(yán)格，鋼廠預(yù)計下半年會有一些減產(chǎn)舉措。

5、地區(qū)上，非常多的企業(yè)在近年來加入到了廢鋼行業(yè)中，導(dǎo)致收貨渠道分化，收貨難度加大。

6、庫存來看，基地基本以快進快出為主，極少數(shù)基地因為前期囤貨扛到現(xiàn)在，這些基地有分化，好的在輪庫降本，差的直接“躺平”。

7、雖然廢鋼價格偏低，但相比于華東、華南部分基地有貨不出，唐山地區(qū)市場廢鋼資源相對較少，這也和地區(qū)屬性有一定關(guān)系。

對于后市，大家觀點認(rèn)為：

預(yù)期上，大部分加工基地對于未來并不樂觀，唐山地區(qū)有個明顯的特征就是廢鋼加工基地和鋼廠的關(guān)系較為密切，這和當(dāng)?shù)丶庸せ赝嬖谫Q(mào)易屬性有關(guān)系，上了鋼廠白名單的企業(yè)具有貿(mào)易屬性，這種關(guān)系也需要不斷地維持。因此鋼廠對于后市的悲觀情緒也得到基地普遍的認(rèn)同，基地普遍主動降低庫存。

而對于未來，基地主要還是認(rèn)為經(jīng)濟沒有可以強力帶動的點，當(dāng)前鋼廠不愿意減產(chǎn)，減產(chǎn)意味著更大的虧損，前幾年的鋼廠的暴利使得這些鋼廠可以在這兩年持續(xù)的虧損中存活下來，鋼廠都在憋著一股勁，看誰先撐不下去，而當(dāng)前鋼材下游終端需求并沒有非常明顯的轉(zhuǎn)換跡象，這也導(dǎo)致了整個行業(yè)悲觀預(yù)期的一致性。

收貨上，收貨好轉(zhuǎn)是可見的現(xiàn)實，可能還會持續(xù)一段時間，但是目前行業(yè)信心沒有恢復(fù)，短期來看，基地囤貨情緒依然較弱。

根據(jù)調(diào)研結(jié)果，總體來看，目前廢鋼到貨總量已經(jīng)恢復(fù)到了去年同期水平，按照這個趨勢的發(fā)展，今年廢鋼總供應(yīng)應(yīng)該會有2%左右增量的可能性，用量上下半年限產(chǎn)能否落地是關(guān)鍵，當(dāng)前基地庫存普遍較低，唐山地區(qū)廢鋼供需緊平衡狀態(tài)或?qū)⒊?yīng)逐漸寬松發(fā)展。

（注：浙商期貨發(fā)布調(diào)研報告的時間為9月5日）

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動請掃碼咨詢