第一部分：報(bào)告摘要

調(diào)研目的：

廣東省是全國(guó)重要的銅消費(fèi)地及廢銅集散地，為了更加深入的了解國(guó)內(nèi)精銅及廢銅供需情況，我們本周赴廣東調(diào)研銅電纜廠、銅管廠、銅桿廠、銅板帶廠、精廢及廢銅貿(mào)易商等九家企業(yè)。

調(diào)研路線：

計(jì)劃調(diào)研路線為佛山（day1&day2）--肇慶及清遠(yuǎn)（day3&day4）--深圳（day5）

第三天調(diào)研情況：

今天我們調(diào)研了兩家企業(yè)，包括一家精銅制桿廠及一家銅板帶廠。精銅制桿廠的反饋是開(kāi)工率下滑，主要原因一是廣東地區(qū)電纜的規(guī)模本身就小，二是近幾年廣東及江西產(chǎn)能擴(kuò)張很快，所以訂單被稀釋了。銅板帶廠表示今年電子行業(yè)消費(fèi)不好，手機(jī)、計(jì)算機(jī)消費(fèi)都在下降，國(guó)內(nèi)黃銅板帶的消費(fèi)是下滑的，不過(guò)因?yàn)樵撈髽I(yè)是龍頭企業(yè)，有保產(chǎn)量的需求，所以一直維持滿產(chǎn)。

第二部分：調(diào)研情況

調(diào)研時(shí)間：2023.8.16

調(diào)研情況：

企業(yè)1：精銅制桿廠

（1）基本情況

過(guò)去是一家廢銅制桿廠，但是由于國(guó)家對(duì)環(huán)保要求的提高，以及進(jìn)口廢銅政策調(diào)整，現(xiàn)在轉(zhuǎn)成生產(chǎn)精銅制桿，設(shè)備是四川蜀虹，有兩條生產(chǎn)線。原材料電解銅主要是從華南地區(qū)貿(mào)易商采購(gòu)，生產(chǎn)的銅桿主要銷(xiāo)往廣東地區(qū)。

（2）運(yùn)營(yíng)情況

近幾年業(yè)務(wù)不斷萎縮，2020年的時(shí)候可以開(kāi)兩條線，現(xiàn)在只能開(kāi)一條線，而且沒(méi)有滿產(chǎn)。去年一條線的開(kāi)工率是90%，今年只有80%，開(kāi)工率下滑的原因一是因?yàn)殂~桿內(nèi)卷很?chē)?yán)重，廣東電纜市場(chǎng)的規(guī)模不大，大部分都是年產(chǎn)幾萬(wàn)噸的中小型電纜廠，近幾年也沒(méi)有擴(kuò)張規(guī)劃，但是銅桿廠產(chǎn)能擴(kuò)的很快，近幾年部分銅桿廠在廣東投產(chǎn)，采用低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略搶走了不少訂單，而且江西政策好，江西有不少銅桿產(chǎn)能投產(chǎn)，也搶占了廣東市場(chǎng)，二是因?yàn)榧庸べM(fèi)下滑，當(dāng)然加工費(fèi)下滑也是內(nèi)卷嚴(yán)重的結(jié)果，該公司是民企，沒(méi)有沖量的要求，會(huì)選擇性接單，沒(méi)有利潤(rùn)的訂單基本上不做。

現(xiàn)在該公司報(bào)的加工費(fèi)480-500包運(yùn)費(fèi)，運(yùn)費(fèi)在五六十左右，一噸只有幾十塊錢(qián)利潤(rùn)。過(guò)去廣東加工費(fèi)六七百，現(xiàn)在一噸少了200塊錢(qián)利潤(rùn)，10萬(wàn)噸銅桿就是2000萬(wàn)利潤(rùn)，這部分丟失的利潤(rùn)沒(méi)辦法找回來(lái)。遇到行情不好的時(shí)候，比方說(shuō)去年高升水，高月差的時(shí)候，很多銅桿廠都是虧的，華南有些銅桿廠已經(jīng)倒閉了。

這幾天價(jià)格跌了訂單還不錯(cuò)，從我們進(jìn)公司就看到企業(yè)負(fù)責(zé)人今天一直忙著接單和點(diǎn)價(jià)，企業(yè)表示最近廣東電銅開(kāi)始緊張了，到處都買(mǎi)不到電銅，華南升貼水也漲了。

企業(yè)2：銅板帶廠

（1）基本情況

廣東地區(qū)板帶廠，產(chǎn)品以黃銅板帶為主，占比95%，還有少量紫銅板帶。產(chǎn)品主要銷(xiāo)售到珠三角地區(qū)，用于電子行業(yè)。原料主要是廢黃銅，國(guó)產(chǎn)70%，進(jìn)口30%，廢銅供應(yīng)不太穩(wěn)定，長(zhǎng)單僅占20%。

當(dāng)初決定在清遠(yuǎn)設(shè)廠的原因是2018年以前，清遠(yuǎn)和四會(huì)很多做進(jìn)口廢料拆解的廠，廢銅貨源很豐富。2018年進(jìn)口廢銅政策調(diào)整以后，這些拆解廠都倒閉了，現(xiàn)在他們很多搬到馬來(lái)西亞去設(shè)廠，現(xiàn)在廢銅主要從廣東幾家大的廢銅貿(mào)易商手中采購(gòu)。

（2）運(yùn)營(yíng)情況

今年國(guó)內(nèi)銅板帶的整體需求是下降的，原因是電子產(chǎn)品消費(fèi)不好，手機(jī)電腦消費(fèi)都是下滑的。但是該公司去年和今年都是滿產(chǎn)，滿產(chǎn)的原因是為了保集團(tuán)產(chǎn)量規(guī)模，而且公司與地方政府有協(xié)議，要促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)。但是了解到其他廠訂單不好，一些中小型企業(yè)訂單降了有30%左右。這幾年一些板帶企業(yè)已經(jīng)退出了這個(gè)市場(chǎng)。

銅板帶加工費(fèi)在降低，目前在3000-5000元/噸左右。低端板帶不賺錢(qián)，有的還會(huì)虧錢(qián)，但是市場(chǎng)大部分訂單是低端板帶，接低端訂單是為了保規(guī)模。高端的還會(huì)賺一些錢(qián)，有些型號(hào)的板帶利潤(rùn)在1000左右，高端訂單可以保利潤(rùn)。

板帶生產(chǎn)周期7-15天左右，低端板帶成本每噸在3000左右，其中電費(fèi)占了1/3，人工成本占了1/3，其他折舊管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用等占了1/3，廣東的人工成本非常高，而且現(xiàn)在技術(shù)工人很難招，年輕人寧愿少拿幾千塊錢(qián)工資找一份做辦公室的工作，也不愿意去做更高工資的技術(shù)工人，未來(lái)藍(lán)領(lǐng)工人的工資可能會(huì)越來(lái)越高。

企業(yè)認(rèn)為國(guó)內(nèi)下游市場(chǎng)格局很不合理，國(guó)外銅加工企業(yè)產(chǎn)能集中度高，以大企業(yè)為主，他們的地位非常強(qiáng)勢(shì)，銅板帶加工費(fèi)也會(huì)高很多，大概一兩萬(wàn)左右。另外歐美的產(chǎn)品質(zhì)量比較好，性能穩(wěn)定，可能十年二十年的不會(huì)降低材料單耗，但是國(guó)內(nèi)為了降成本，一直在降原材料單耗，產(chǎn)品越做越薄。

今天銅價(jià)下跌以后，企業(yè)的訂單特別好，一直不停的點(diǎn)價(jià)。實(shí)際上企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)很差，銅價(jià)應(yīng)該是下跌的。但是銅價(jià)長(zhǎng)期不下來(lái)，制造業(yè)企業(yè)每天都要用銅，落價(jià)以后還是會(huì)多備一些貨。最近幾天廢銅特別緊張，很難采購(gòu)，采購(gòu)不到廢銅的時(shí)候，就先在期貨盤(pán)面保值。

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