觀點(diǎn)小結(jié)

本次調(diào)研活動(dòng)于2023年7月3日 - 7月7日前往青海及寧夏調(diào)研硅鐵廠共8家，在下游鋼廠低庫(kù)存策略及非鋼需求較差的情況下，硅鐵廠整體情緒并不樂(lè)觀，廠家只能依靠避峰生產(chǎn)、余熱發(fā)電及變電站等措施取得成本優(yōu)勢(shì)。寧夏地區(qū)前期停產(chǎn)檢修情況明顯，近期大部分廠家有復(fù)工復(fù)產(chǎn)打算。青海地區(qū)以小爐型為主，廠家產(chǎn)量調(diào)節(jié)較快，且電力成本有天然優(yōu)勢(shì)，因此并未出現(xiàn)大面積停產(chǎn)情況。在產(chǎn)能過(guò)剩且仍有新增產(chǎn)能預(yù)期的情況下，硅鐵整體維持供需寬松情況，適合逢高進(jìn)行空配，在下跌過(guò)程中，建議廠家在出現(xiàn)合適的盤面利潤(rùn)時(shí)進(jìn)行套期保值操作。

青海-寧夏硅鐵市場(chǎng)調(diào)研內(nèi)容

一、青海市場(chǎng)整體情況

青海地區(qū)合金廠以小爐型為主，部分廠家并無(wú)配備余熱發(fā)電設(shè)備，調(diào)研廠家均無(wú)高電壓變電站。青海對(duì)新增產(chǎn)能把控比較嚴(yán)格，近幾年新增產(chǎn)能審批難度大。電力成本與寧夏相比有一定優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前整體避峰電價(jià)在0.36元/度左右，不避峰電價(jià)在0.4-0.43元/度。青海合金廠原料主要依靠外地運(yùn)輸，蘭炭從陜西運(yùn)輸，硅石從甘肅景泰運(yùn)輸。盤面交貨以湖北338庫(kù)及江蘇交割庫(kù)為主。在發(fā)布今年迎峰度夏限電標(biāo)準(zhǔn)后，目前廠家并沒(méi)有收到開(kāi)始限電的通知。

青海硅鐵生產(chǎn)成本測(cè)算（不避峰）：

青海硅鐵生產(chǎn)成本測(cè)算（避峰）：

二、寧夏市場(chǎng)整體情況

寧夏地區(qū)合金廠以大爐型為主，產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為成熟，調(diào)研廠家均配備余熱發(fā)電設(shè)備，且大規(guī)模廠家會(huì)裝配220KV或330KV變電站以降低電力成本。電力成本與青海地區(qū)有一定差距，當(dāng)前避峰電價(jià)在0.45元/度，不避峰電價(jià)在0.48元/度。中衛(wèi)地區(qū)廠家停工率約60%，調(diào)研時(shí)部分廠家剛開(kāi)始計(jì)劃復(fù)產(chǎn)。蘭炭從陜西神木地區(qū)運(yùn)輸，硅石中衛(wèi)地區(qū)從甘肅景泰運(yùn)輸。在發(fā)布今年迎峰度夏限電標(biāo)準(zhǔn)后，目前廠家并沒(méi)有收到開(kāi)始限電的通知。

寧夏硅鐵生產(chǎn)成本測(cè)算（不避峰）：

寧夏硅鐵生產(chǎn)成本測(cè)算（避峰）：

（一）青海硅鐵廠A

1、供應(yīng)：3臺(tái)18500KVA、1臺(tái)25000KVA礦熱爐，目前4臺(tái)爐子均進(jìn)行避峰生產(chǎn)，生產(chǎn)72#硅鐵。后期計(jì)劃新建2臺(tái)40500KVA大爐型礦熱爐，置換掉1臺(tái)小礦熱爐以滿足能耗指標(biāo)。目前暫無(wú)余熱發(fā)電裝置。

2、成本利潤(rùn)：避峰電價(jià)在0.36元/度。青海送湖北338交割庫(kù)運(yùn)費(fèi)約250元/噸。蘭炭從陜西地區(qū)運(yùn)輸，硅石從甘肅景泰運(yùn)輸。

3、銷售模式：青海地區(qū)以鋼廠、貿(mào)易商為主，在目前震蕩下跌行情下，廠家出貨變?yōu)殇搹S長(zhǎng)協(xié)+ 盤面套保。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存，現(xiàn)階段為排單生產(chǎn)，調(diào)研時(shí)廠家排單到7月底，單外產(chǎn)量已進(jìn)行盤面套保，8月份的貨部分已套入盤面。

（二）青海硅鐵廠B

1、供應(yīng)：4臺(tái)16500KVA礦熱爐，目前滿負(fù)荷生產(chǎn)，生產(chǎn)72#硅鐵，暫無(wú)新增產(chǎn)能計(jì)劃。廠家配有余熱發(fā)電設(shè)備。

2、成本利潤(rùn)：余熱發(fā)電設(shè)備能節(jié)省8%-10%的電費(fèi)，目前電費(fèi)在0.39元/度左右，綜合出廠成本6300元/噸左右。

3、銷售模式：貿(mào)易商和鋼廠直供為主，目前無(wú)盤面套保。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存，現(xiàn)階段為排單生產(chǎn)，調(diào)研時(shí)廠家排單到7月底。

（三）青海硅鐵廠C

1、供應(yīng)：2臺(tái)25500KVA礦熱爐，不完全避峰生產(chǎn)，生產(chǎn)72#硅鐵，另有1臺(tái)16500KVA金屬硅礦熱爐正在轉(zhuǎn)產(chǎn)硅鐵，轉(zhuǎn)產(chǎn)時(shí)間預(yù)計(jì)1周。廠家配有余熱發(fā)電設(shè)備。

2、成本利潤(rùn)：為保證余熱發(fā)電正常運(yùn)轉(zhuǎn)，不能完全避峰生產(chǎn)，結(jié)算電價(jià)最高0.4元/度左右，在最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)劃下可達(dá)到0.38元/度。

3、銷售模式：貿(mào)易商和鋼廠直供為主，目前無(wú)盤面套保。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存，現(xiàn)階段為排單生產(chǎn)。

（四）青海硅鐵廠D

1、供應(yīng)：廠內(nèi)有4臺(tái)18500KVA礦熱爐，目前在產(chǎn)3臺(tái)，避峰生產(chǎn)，生產(chǎn)72#硅鐵。

2、成本利潤(rùn)：目前避峰電價(jià)在0.36元/度，不避峰電價(jià)在0.43元/度。

3、銷售模式：貿(mào)易商、鋼廠、盤面套保均有，該廠的72#硅鐵為交易所免檢品，且該廠為交易所制定交割廠庫(kù)，因此盤面套保較為便利。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存，排單生產(chǎn)，調(diào)研時(shí)廠家排單到8月初。行情在下跌趨勢(shì)下，廠家更傾向于在盤面進(jìn)行套保，盤面交貨6000噸。

（五）寧夏硅鐵廠E

1、供應(yīng)：廠內(nèi)有5臺(tái)25500KVA礦熱爐,1臺(tái)45000KVA礦熱爐，2臺(tái)63000KVA礦熱爐，目前在產(chǎn)4臺(tái)25500KVA、1臺(tái)45000KVA、1臺(tái)63000KVA共6臺(tái)礦熱爐，生產(chǎn)72#硅鐵。廠家配有330KV變電站及余熱發(fā)電設(shè)備。

2、成本利潤(rùn)：寧夏不避峰電費(fèi)在0.47元/度，該廠配有余熱發(fā)電及330KV變電站，電力成本能節(jié)省約0.03元/度。調(diào)研時(shí)廠內(nèi)原料庫(kù)存處偏低水平，前期高成本蘭炭已耗盡。

3、銷售模式：貿(mào)易商、交割庫(kù)為主，直供鋼廠較少，不簽長(zhǎng)協(xié)訂單。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)庫(kù)存較低，大部分貨已售出。

（六）寧夏硅鐵廠F

1、供應(yīng)：調(diào)研時(shí)，1臺(tái)33000KVA礦熱爐、1臺(tái)45000KVA礦熱爐均處停產(chǎn)狀態(tài)，預(yù)計(jì)復(fù)產(chǎn)時(shí)間為7月15日-20日。于7月17日復(fù)產(chǎn)1臺(tái)45000KVA礦熱爐，生產(chǎn)72#硅鐵。廠家配有余熱發(fā)電設(shè)備。

2、成本利潤(rùn)：避峰電費(fèi)0.45元/度，綜合出廠成本約6800元/噸。

3、銷售模式：主要為期現(xiàn)商接貨。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存，寧夏中小廠內(nèi)基本無(wú)庫(kù)存，庫(kù)存主要集中在大廠及產(chǎn)區(qū)貿(mào)易庫(kù)中。

（七）寧夏硅鐵廠G

1、供應(yīng)：2臺(tái)18500KVA礦熱爐滿負(fù)荷生產(chǎn)低鋁硅鐵、1臺(tái)45000KVA礦熱爐處停產(chǎn)狀態(tài)。

2、成本利潤(rùn)：電費(fèi)約0.48元/度，為保證質(zhì)量基本不會(huì)避峰生產(chǎn)。

3、銷售模式：主要為鋼廠和貿(mào)易商，為保證現(xiàn)金流主要與現(xiàn)金付款鋼廠合作。會(huì)接硅鐵出口訂單，保1個(gè)月不出現(xiàn)風(fēng)化情況。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)無(wú)庫(kù)存，廠家排單生產(chǎn)。

（八）寧夏硅鐵廠H

1、供應(yīng)：6臺(tái)40500KVA礦熱爐開(kāi)2停4，生產(chǎn)72#硅鐵；2臺(tái)40500KVA礦熱爐技術(shù)改造中，轉(zhuǎn)產(chǎn)工業(yè)硅；2臺(tái)16500KVA礦熱爐生產(chǎn)97硅。廠家配有余熱發(fā)電及220KV變電站。

2、成本利潤(rùn)：調(diào)研時(shí)廠家含稅成本約6800元/噸。年初與電廠簽了較多的長(zhǎng)協(xié)電，過(guò)剩量無(wú)法售賣，只能轉(zhuǎn)移至次月或協(xié)商取消合同。

3、銷售模式：主要鋼廠長(zhǎng)協(xié)訂單及盤面套保。

4、庫(kù)存：廠內(nèi)無(wú)標(biāo)塊庫(kù)存。硅鐵粉有一定庫(kù)存，下游需求較差。

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