七禾大數(shù)據(jù)

在多部門“組合拳”之下，市場(chǎng)空頭情緒蔓延，今日，“煤炭三雄”再度跌停。截至收盤，動(dòng)力煤主力合約報(bào)1587.4元/噸，跌幅為11%，成交6059手，持倉(cāng)6.8萬(wàn)手；焦煤主力合約報(bào)3109元/噸，跌幅為11.99%，成交13.74萬(wàn)手，持倉(cāng)9.06萬(wàn)手；焦炭主力合約報(bào)3663.5元/噸，跌幅為12%，成交13萬(wàn)手，持倉(cāng)7.75萬(wàn)手。

焦煤成交增加92.8%，焦炭成交增加48.4%

動(dòng)力煤成交減少87.6%

焦煤持倉(cāng)減少5.6%，動(dòng)力煤持倉(cāng)減少4.9%

行業(yè)評(píng)論

申銀萬(wàn)國(guó)期貨：受煤炭限價(jià)銷售消息影響，隔夜動(dòng)力煤主力合約期價(jià)再次封死跌停板，收于1587.4元/噸。隨著保供增產(chǎn)工作的持續(xù)推進(jìn)，煤炭產(chǎn)量緩慢提升。近期氣溫偏低，電廠日耗水平有所回升，煤炭?jī)?yōu)先保供電廠的政策緩解了電廠的補(bǔ)庫(kù)壓力、但加劇了市場(chǎng)煤的緊張程度。綜合來(lái)看，短期煤價(jià)在政策面調(diào)控的影響下或?qū)⒂兴抡{(diào)，但供需格局的進(jìn)一步改善仍取決于下游電廠及東北供熱用煤的補(bǔ)庫(kù)進(jìn)度以及礦區(qū)產(chǎn)能的釋放節(jié)奏。

美爾雅期貨：四季度動(dòng)力煤將呈現(xiàn)供需兩旺的局面，供應(yīng)短缺難以根本扭轉(zhuǎn)。此前國(guó)家礦山安監(jiān)局發(fā)布消息稱，通過(guò)安全保供條件審核的153處煤礦大約可增加產(chǎn)能2.2億噸/年，預(yù)計(jì)四季度可增加煤炭產(chǎn)量5500萬(wàn)噸，平均日增產(chǎn)達(dá)到60萬(wàn)噸。市場(chǎng)預(yù)計(jì)動(dòng)力煤缺口在3000-6000萬(wàn)噸，極端估計(jì)8000萬(wàn)噸。按上述增產(chǎn)速度，從國(guó)慶后主產(chǎn)地加快釋放產(chǎn)能的時(shí)間即10月初開始計(jì)算，缺口得到彌補(bǔ)最快要到11月底了，而按極端值計(jì)算的話，可能要到春節(jié)前后動(dòng)力煤缺口才能得到彌補(bǔ)。如果再加上審核、批地手續(xù)辦理，安全事故等意外因素干擾，實(shí)際時(shí)間可能比上述預(yù)計(jì)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)更晚。四季度供應(yīng)短缺持續(xù)為煤價(jià)提供了支撐。

但19日發(fā)改委明確表示將充分運(yùn)用《價(jià)格法》規(guī)定的一切必要手段，研究對(duì)煤炭?jī)r(jià)格進(jìn)行干預(yù)的具體措施，促進(jìn)煤炭?jī)r(jià)格回歸合理區(qū)間。這可以理解為政府在控制煤炭?jī)r(jià)格方面態(tài)度十分堅(jiān)決，因?yàn)榇饲岸歼€只是從供應(yīng)、需求方面入手穩(wěn)定價(jià)格，尚沒有直接去干預(yù)價(jià)格的。在政策干預(yù)下，盤面有提前“筑頂”的可能，即政策頂早于基本面頂。綜合基本面偏強(qiáng)和政策干預(yù)的影響，煤價(jià)可能在高位寬幅震蕩，然后在年底明年年初，進(jìn)入季節(jié)性下行通道。

瑞達(dá)期貨：10月19日，發(fā)改委對(duì)動(dòng)力煤期貨的嚴(yán)查以及研究對(duì)煤炭?jī)r(jià)格影響仍在繼續(xù)；10月20日，發(fā)改委赴三地督導(dǎo)調(diào)研煤炭保供穩(wěn)價(jià)工作；而且動(dòng)力煤期貨“一字板”說(shuō)明市場(chǎng)恐慌情緒也是比較重的，短期動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)將持續(xù)。

焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)暫穩(wěn)，焦企庫(kù)存下降明顯，因焦企有限產(chǎn)影響，部分焦企庫(kù)存較低的限量發(fā)貨。下游鋼廠維持前期限產(chǎn)幅度，焦炭需求處于低位，且焦炭庫(kù)存低位。目前處于供需兩弱情況。發(fā)改委對(duì)動(dòng)力煤期貨的嚴(yán)查以及將對(duì)煤炭?jī)r(jià)格干預(yù)的消息對(duì)市場(chǎng)的影響仍在，短期焦炭期價(jià)走勢(shì)偏弱。

雖然受保供電煤政策影響，煤礦產(chǎn)量雖有所提升，但是焦煤供應(yīng)量增量卻不明顯。而且運(yùn)輸方面也以動(dòng)力煤為主，所以運(yùn)輸費(fèi)用也有所增加。發(fā)改委對(duì)動(dòng)力煤期貨的嚴(yán)查以及將對(duì)煤炭?jī)r(jià)格干預(yù)的消息對(duì)市場(chǎng)的影響仍在，短期焦炭期價(jià)走勢(shì)偏弱。操作建議，市場(chǎng)波動(dòng)較大，建議觀望。

行業(yè)新聞

1、在10月21日舉行的發(fā)改委發(fā)布會(huì)上，發(fā)改委體改司副司長(zhǎng)蔣毅表示，發(fā)改委全力做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作。下一步，發(fā)改委將繼續(xù)會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)大宗商品價(jià)格監(jiān)測(cè)分析，組織好后續(xù)批次國(guó)家儲(chǔ)備投放，多措并舉增加市場(chǎng)供給，持續(xù)加大期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管力度，遏制過(guò)度投機(jī)炒作，維護(hù)正常市場(chǎng)秩序。相信隨著一系列保供穩(wěn)價(jià)措施落地，政策效果將逐步顯現(xiàn)，下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力也會(huì)逐步有所減輕。

2、國(guó)家能源集團(tuán)召開能源保供專題會(huì)議。會(huì)議要求，煤炭產(chǎn)業(yè)帶頭推動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格回歸合理水平，堅(jiān)決執(zhí)行煤炭限價(jià)政策，5500大卡港口平倉(cāng)價(jià)不超1800元/噸，并據(jù)此倒推核心區(qū)外購(gòu)煤采購(gòu)指導(dǎo)價(jià)格，同時(shí)嚴(yán)格兌現(xiàn)落實(shí)所有長(zhǎng)協(xié)合同，落實(shí)發(fā)電供熱企業(yè)煤炭中長(zhǎng)期合同全覆蓋。

3、鄭商所昨日公告稱，自10月21日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在動(dòng)力煤期貨2111、2112、2201、2202、2203、2204、2205、2206、2207、2208、2209及2210合約上單日開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為50手。單日開倉(cāng)交易數(shù)量是指非期貨公司會(huì)員或者客戶當(dāng)日在單個(gè)期貨合約上的買開倉(cāng)數(shù)量與賣開倉(cāng)數(shù)量之和。實(shí)際控制關(guān)系賬戶組單日開倉(cāng)交易的最大數(shù)量按照單個(gè)客戶執(zhí)行。套期保值交易和做市交易的開倉(cāng)數(shù)量不受交易限額限制。鄭商所可根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)交易限額進(jìn)行調(diào)整。

另外，自10月21日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起，動(dòng)力煤期貨2111、2112、2201、2202、2203、2204、2205、2206、2207、2208、2209、2210合約的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為90元/手，日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為90元/手。

4、銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清昨日在金融街論壇上表示，2030年前碳達(dá)峰意味著未來(lái)一個(gè)時(shí)期我國(guó)仍將保持化石能源消費(fèi)的剛性增長(zhǎng)。要從實(shí)際出發(fā)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。積極探索低碳、零碳等新能源，開展碳捕集、封存技術(shù)研究和應(yīng)用，但不能脫離實(shí)際，更不能盲目跟風(fēng)。平穩(wěn)過(guò)渡，不搞“一刀切”和“運(yùn)動(dòng)式”減碳。

5、近日陜西省發(fā)改委主任張曉光主持召開能源保供專題會(huì)議，研究部署今冬明春能源電力生產(chǎn)供應(yīng)相關(guān)工作。目前國(guó)家發(fā)展改革委下達(dá)陜西的14省3900萬(wàn)噸發(fā)電供熱用煤的保供任務(wù)已全部明確保供煤礦，與省外需求方簽約任務(wù)全部按時(shí)完成。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)釋放煤炭有效產(chǎn)能。組織各類在產(chǎn)煤礦提前做好生產(chǎn)接續(xù)安排，在確保安全的前提下全力穩(wěn)定煤炭生產(chǎn)供應(yīng)。