9月8日傍晚，海通證券發(fā)布公告稱，因公司在開(kāi)展西南藥業(yè)股份有限公司（現(xiàn)奧瑞德光電股份有限公司）財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)的持續(xù)督導(dǎo)工作期間未勤勉盡責(zé)，涉嫌違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司進(jìn)行立案并調(diào)查相關(guān)情況。

實(shí)際上，從年初至今，海通證券已數(shù)次挨罰。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，早在1月，海通證券作為永煤債承銷商之一，遭到銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的警告；到了4月，海通證券又被證監(jiān)會(huì)采取談話措施，理由是擔(dān)任上市公司收購(gòu)項(xiàng)目財(cái)務(wù)顧問(wèn)過(guò)程中存在違規(guī)；而近期，證監(jiān)會(huì)披露了多條投行業(yè)務(wù)處罰信息，海通證券赫然在列。

頻頻收罰單，海通證券評(píng)級(jí)連降

公開(kāi)信息顯示，奧瑞德光電前身為西南藥業(yè)，在2015年6月，奧瑞德光電借殼西南藥業(yè)上市，隨后更名，但因種種問(wèn)題，如今已經(jīng)變?yōu)镾T瑞德，近期還陷入了訴訟糾紛。

而這并不是海通證券今年首次被點(diǎn)名，在投行業(yè)務(wù)和資管業(yè)務(wù)上，公司已經(jīng)多次被罰。其中，永煤控股巨額財(cái)務(wù)造假導(dǎo)致違約，是承銷商之一的海通證券受罰的重要原因。

2020年底，永煤債為代表的AAA級(jí)國(guó)企債券爆雷，震驚市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，2017年-2020年9月底，永煤控股財(cái)報(bào)分別虛增112.74億元、235.64億元、241.07億元、271.74億元，累計(jì)虛增861億元，數(shù)額巨大且無(wú)法追回。

對(duì)此，今年1月，銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布自律處分決定，對(duì)海通證券、海通資管、海通期貨予以警告處分。這當(dāng)中提到，海通資管有兩大違規(guī)行為，一是通過(guò)其作為管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人在發(fā)行環(huán)節(jié)購(gòu)買(mǎi)自己的債券；二是通過(guò)作為投資顧問(wèn)或管理人的相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃，協(xié)助相關(guān)發(fā)行人交易自己發(fā)行的債券。

另外，今年3月，證監(jiān)會(huì)公告，對(duì)海通證券、海通資管在開(kāi)展私募資管等業(yè)務(wù)過(guò)程中，未有效控制和防范風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)控管理缺失等違規(guī)行為，采取行政處罰，暫停新增私募資管產(chǎn)品備案6個(gè)月；對(duì)多名直接責(zé)任人及負(fù)有管理責(zé)任的人員采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選2年等監(jiān)管措施。

不僅如此，海通證券還因其他違規(guī)行為，收到了多次警示函等監(jiān)管措施。

2021年2月，證監(jiān)會(huì)對(duì)海通證券采取監(jiān)管談話措施，認(rèn)定公司在履行重組上市持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)過(guò)程中，未按規(guī)定履行定期回訪、現(xiàn)場(chǎng)檢查等程序，未按規(guī)定對(duì)所利用的會(huì)計(jì)師工作進(jìn)行審慎核查；在擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)過(guò)程中，未通過(guò)函證、訪談等方式對(duì)上市公司對(duì)外擔(dān)保情況等進(jìn)行核查。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定海通證券對(duì)掛牌公司內(nèi)控情況、股權(quán)情況等核查不充分，對(duì)公司出具警示函。

2021年4月，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定海通證券及保薦代表人江煌、張舒和李明嘉、朱文杰對(duì)發(fā)行人報(bào)送的非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件中，發(fā)行預(yù)案披露的收購(gòu)對(duì)象間接股東的股權(quán)結(jié)構(gòu)與發(fā)行保薦工作報(bào)告載明的股權(quán)結(jié)構(gòu)不一致，出具警示函。

此外，證監(jiān)會(huì)發(fā)布的對(duì)券商行政監(jiān)管類處罰公告顯示，海通證券在上海中技樁業(yè)重組、富控互動(dòng)并購(gòu)重組業(yè)務(wù)中，存在未對(duì)上市公司存貸雙高等問(wèn)題作出充分核查的問(wèn)題，進(jìn)而被采取行政監(jiān)管措施。

近一年以來(lái)，海通證券成為被監(jiān)管處罰次數(shù)最多的券商，而這也影響了它的評(píng)級(jí)結(jié)果。根據(jù)證監(jiān)會(huì)7月23日公布的2021年證券公司分類結(jié)果顯示，2021年，海通證券評(píng)級(jí)為BBB，而去年為AA評(píng)級(jí)，直接下降兩級(jí)。而另外幾家頭部券商中信證券、國(guó)泰君安、中信建投等，評(píng)級(jí)均保持在AA。

“從A檔到B檔，也意味著海通證券的很多業(yè)務(wù)發(fā)展可能受限，有些項(xiàng)目可能做不了?！蹦橙A東券商一位投行部人士表示。

半年凈利潤(rùn)增速49%，信用減值10.25億

雖然處罰頗多，但是海通證券半年業(yè)績(jī)還算穩(wěn)定。8月底，據(jù)海通證券披露，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入234.71億元，同比增長(zhǎng)31.95%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)81.70億元，同比增長(zhǎng)49.00%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)78.97億元，同比增長(zhǎng)54.58%。

海通證券上半年的營(yíng)收與凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，已經(jīng)超過(guò)了國(guó)泰君安，暫居全行業(yè)第二。不過(guò)，比起“券商一哥”中信證券，其營(yíng)收377.21億元，歸母凈利121.98億元，海通證券尚有明顯差距。

另外，截至今年6月30日，海通證券資產(chǎn)總額7230.92億元，同比增長(zhǎng)4.18%；負(fù)債總額5497.99億元，同比增長(zhǎng)4.54%；資產(chǎn)負(fù)債率為71.48%，較上年同期增加0.25個(gè)百分點(diǎn)。

從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，海通證券財(cái)富管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為51.89億元，同比增長(zhǎng)4.92%，毛利率為62.68%，比上年增加21.88個(gè)百分點(diǎn)；交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為64.73億元，同比增長(zhǎng)36.92%，毛利率為68.95%，比上年增加6.84個(gè)百分點(diǎn)。

而投行和資管毛利率增幅都偏小，投資銀行業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為30.08億元，同比增長(zhǎng)45.60%，毛利率為54.55%，比上年增加1.65個(gè)百分點(diǎn)；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為24.16億元，同比增長(zhǎng)36.98%，毛利率為62.62%，比上年增加1.33個(gè)百分點(diǎn)。

另外，2021年上半年，海通證券信用減值損失為10.25億元，其中，融出資金減值損失2.85億元，應(yīng)收融資租賃款減值損失4.98億元，長(zhǎng)期應(yīng)收款減值損失1.32億元，其他貸款和應(yīng)收款項(xiàng)減值損失1.61億元。

值得注意的是，近期，海通證券剛剛換了總經(jīng)理，瞿秋平因到齡退休，李軍從上海金融局調(diào)至海通證券，即將接棒這一職務(wù)。