周四A股市場(chǎng)出現(xiàn)大幅反抽的態(tài)勢(shì)，芯片為代表的半導(dǎo)體板塊、鋰電為代表的新能源汽車(chē)板塊再度領(lǐng)漲，驅(qū)動(dòng)科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指大幅走高。只是，受白酒股等白馬股疲軟的影響，上證綜指的漲幅略遜色于創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)。

看來(lái)，經(jīng)過(guò)近期巨幅震蕩之后，資金進(jìn)一步聚集到核心賽道品種。

產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移已形成共識(shí)

經(jīng)過(guò)了近幾個(gè)交易日的震蕩之后，越來(lái)越多的資金開(kāi)始認(rèn)同我國(guó)的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略方向出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)性的改變。原先以房地產(chǎn)、傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)為代表的“舊”經(jīng)濟(jì)模式已漸行漸遠(yuǎn)，它們?cè)谝欢ǔ潭壬想m然還是支柱、基石產(chǎn)業(yè)，但在邊際增量效應(yīng)上，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如芯片、新能源汽車(chē)等汽車(chē)電氣化這樣的“新”經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式。

產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略方向的轉(zhuǎn)變，必然會(huì)引導(dǎo)二級(jí)市場(chǎng)的資金配置方向隨之轉(zhuǎn)變。因?yàn)?，證券市場(chǎng)強(qiáng)調(diào)的是增量經(jīng)濟(jì)，而不是傳統(tǒng)的存量經(jīng)濟(jì)。存量經(jīng)濟(jì)對(duì)應(yīng)的是基于股息率、市盈率等估值數(shù)據(jù)的價(jià)值投資體系，增量經(jīng)濟(jì)對(duì)應(yīng)的是基于產(chǎn)業(yè)邏輯的成長(zhǎng)股投資體系。無(wú)論海外還是A股的以往歷史表明，只要流動(dòng)性處于相對(duì)寬松的狀態(tài)，成長(zhǎng)股的投資體系更適應(yīng)市場(chǎng)的演繹趨勢(shì)，或者說(shuō)，主流資金更偏好成長(zhǎng)股投資。

所以，近期A股市場(chǎng)的熱點(diǎn)格局就出現(xiàn)了涇渭分明的態(tài)勢(shì)。一方面是傳統(tǒng)的白馬股，就是曾經(jīng)的各種行業(yè)茅的個(gè)股股價(jià)是一浪比一浪低，甚至包括護(hù)城河、品牌效應(yīng)突出的貴州茅臺(tái)（600519），這是一個(gè)時(shí)代的標(biāo)桿，也是A股一個(gè)投資周期的標(biāo)桿，但此股在周四的疲軟，說(shuō)明一個(gè)時(shí)代漸行漸遠(yuǎn)。另一方面則是芯片等硬科技股、儲(chǔ)能等新興產(chǎn)業(yè)股，出現(xiàn)了集體沖擊漲停板的態(tài)勢(shì)。光刻膠主題指數(shù)的漲幅居然近10%，芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體ETF（512480）的漲幅分別為7.84%、7.29%。

核心賽道中漸現(xiàn)新秀品種

如此數(shù)據(jù)說(shuō)明，當(dāng)前存量資金以及部分邊際增量資金已形成共識(shí)，那就是圍繞新興產(chǎn)業(yè)、成長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)、契合我國(guó)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域積極布局，所以，才有了周四的創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)領(lǐng)漲A股的走勢(shì)，也才有了汽車(chē)電氣化對(duì)應(yīng)的各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭股的大漲，甚至沖擊20%漲幅限制的熱點(diǎn)格局。

值得指出的是，這些核心賽道在演繹過(guò)程中也出現(xiàn)了新的領(lǐng)漲細(xì)分領(lǐng)域。比如科研服務(wù)類(lèi)個(gè)股，在近期的表現(xiàn)漸漸有后來(lái)者居上的態(tài)勢(shì)，龍頭品種主要有阿拉丁（688179）、泰坦科技（688133）等，此類(lèi)個(gè)股所處的行業(yè)是我國(guó)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移的核心支柱領(lǐng)域，因?yàn)?，只有基礎(chǔ)科研的扎實(shí)以及對(duì)應(yīng)的創(chuàng)新能量的提升，我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的戰(zhàn)略才可能實(shí)現(xiàn)。所以，該領(lǐng)域在未來(lái)的表現(xiàn)仍然值得期待。

與此同時(shí)，在儲(chǔ)能領(lǐng)域、5G通信領(lǐng)域也紛紛出現(xiàn)新的交易熱點(diǎn)，比如儲(chǔ)能領(lǐng)域的逆變器板塊，陽(yáng)光電源（300274）在周四高開(kāi)高走，沖擊20%的漲幅限制，再創(chuàng)歷史新高。5G通信領(lǐng)域的光模塊等品種也受到了場(chǎng)內(nèi)主流資金的關(guān)注，在不斷活躍，走出上升趨勢(shì)的K線趨勢(shì)。另外，在工業(yè)軟件、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域，也不斷涌現(xiàn)新成長(zhǎng)股。

綜上所述，經(jīng)過(guò)震蕩之后，新興產(chǎn)業(yè)股、核心賽道股經(jīng)受住了考驗(yàn)，也在震蕩中出現(xiàn)了重心快速上移，已形成清晰的上升通道的K線趨勢(shì)。與此同時(shí)，在震蕩中，核心賽道也在推陳出新，不斷出現(xiàn)新的交易熱點(diǎn)品種，從而賦予了旺盛的做多能量。因此，短線來(lái)說(shuō)，核心賽道股仍將牽引著A股市場(chǎng)，尤其是科創(chuàng)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)震蕩前行。在操作中，建議市場(chǎng)參與者積極跟蹤新秀品種。