周一A股市場出現(xiàn)了相對強硬的走勢。其中，順周期的石化、化工、水泥等品種相繼逞強，驅(qū)動上證綜指節(jié)節(jié)走高。科創(chuàng)50指數(shù)也得益于四家科創(chuàng)50ETF的上市交易而漸趨活躍。

看來，短線A股市場交易情緒有所升溫，機構(gòu)資金開始加大布局力度。

市場預期改善提升資本市場溢價預期

有媒體報道稱：15個RCEP成員國正式簽署協(xié)定，標志著全球規(guī)模最大的自由貿(mào)易協(xié)定正式達成。簽署RCEP，是地區(qū)國家以實際行動維護多邊貿(mào)易體制、建設開放型世界經(jīng)濟的重要一步，對深化區(qū)域經(jīng)濟一體化、穩(wěn)定全球經(jīng)濟具有標志性意義。

這對于A股市場來說，猶如注入一針強心劑，將極大地改善市場參與者的預期。因為，這顯示我國開放的力度在進一步增強，在很大程度上會減緩部分資金對全球化倒退的擔憂。前段時間，外圍單邊主義、貿(mào)易保護主義一度讓不少市場參與者對我國出口增速有擔憂。

因此，此信息的傳來，立馬改善了市場預期，提升了資本市場甚至匯率市場的風險資產(chǎn)的溢價預期。這可能也是周一A股市場高開高走、人民幣匯率異常堅挺的一個誘因。甚至連債券市場也有所振奮，債券價格回升、債券的內(nèi)在收益率有所回落。越來越多的市場參與者再度振作精神，加大了在二級市場的建倉力度。

補庫存預期驅(qū)動順周期主題投資升溫

正是基于出口、投資等諸多預期的改善，無論是研究機構(gòu)的策略分析師還是機構(gòu)資金，均認為順周期的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將迎來較大的投資機會。因為，在前兩年，由于出口壓力增強，尤其是壓力預期增強，使得不少傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)紛紛降低庫存，不愿意加大固定資產(chǎn)投資。

不過，今年以來，盡管有“黑天鵝”襲來，我國出口勢頭仍迅猛。且在今年初，為了對沖“黑天鵝”的壓力預期，我國加大了對基建投資力度，如此一來，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的各龍頭企業(yè)的庫存消耗大，有著強大的補庫存預期。這也得到了相關(guān)大宗商品市場、期貨市場價格回升信息的佐證。所以，現(xiàn)在關(guān)于加大順周期投資力度的策略報告開始漸趨增多。尤其是化工領(lǐng)域、有色金屬板塊等領(lǐng)域，更是成為各研究機構(gòu)重點調(diào)研的對象。桐昆股份（601233）、怡球資源（601388）等龍頭品種在近期出現(xiàn)了重心上移的K線形態(tài)，部分品種甚至在周一有沖擊漲停板的態(tài)勢。

優(yōu)質(zhì)次新股的上漲凸顯機構(gòu)資金布局

就周一盤面來看，機構(gòu)資金在重點布局順周期板塊的同時，也對新近上市的各領(lǐng)域的龍頭品種加大了建倉力度。比如，在實驗試劑領(lǐng)域的龍頭品種——泰坦科技（688133）、阿拉?。?88179），新近上市交易的食品一體化的龍頭股——金龍魚（300799）、智能出行龍頭九號公司（689009）等品種均出現(xiàn)了強有力的拉升走勢，背后體現(xiàn)出機構(gòu)資金對一些龍頭股不計成本的“搶籌”行為。這進一步顯露出當前A股市場雖然尚未形成新的上升趨勢，但優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)股的“資產(chǎn)荒”趨勢再度顯露出來。只要是龍頭品種，且未來產(chǎn)業(yè)趨勢確定、樂觀一些，那么，立馬就會引發(fā)各路資金的配置式建倉行為。

綜上所述，中短線A股市場的走勢漸趨樂觀起來。其中，順周期板塊、新近上市的龍頭品種等已成為當前機構(gòu)資金主要關(guān)注的增量優(yōu)質(zhì)籌碼，所以，短線來看，此類個股仍有進一步活躍的可能性，從而驅(qū)動著A股市場的交易情緒進一步升溫，推動著A股市場主要指數(shù)重心的進一步上移。