作為券商控股的期貨公司，應(yīng)如何應(yīng)對股指期貨帶來的機遇和挑戰(zhàn)？期貨日報記者日前就此采訪了民生期貨總裁張更亮。他認為，股指期貨上市對中國期貨市場發(fā)展具有里程碑意義，但是股指期貨的推出給期貨公司帶來機遇的同時，又讓公司面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。期貨公司只有明確自身的優(yōu)勢和定位，才能在今后激烈競爭的市場中占得一席之地。

“依靠股東雄厚的資本優(yōu)勢，以及民生證券強大的技術(shù)平臺和人才優(yōu)勢，乘著股指期貨即將推出的東風(fēng)，我們希望民生期貨自此開始完成從一家省內(nèi)小公司向全國性大公司的轉(zhuǎn)變。”張更亮的一席話闡明了民生期貨的發(fā)展優(yōu)勢和戰(zhàn)略定位，也指明了股指期貨在公司未來發(fā)展中的地位和作用。

雄厚的股東資本優(yōu)勢——民生期貨發(fā)展的基礎(chǔ)

民生期貨的前身為山西物產(chǎn)期貨有限公司，成立于1996年1月。2008年1月，民生證券有限責(zé)任公司以82%的股份成為公司控股股東，公司注冊資本金增至1億元人民幣。目前，為迎接股指期貨的到來，公司已確定2010年下半年將再次增資，以應(yīng)對期貨公司下一步的競爭，適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。公司已經(jīng)取得中金所交易結(jié)算會員資格，這在山西是首例，也是僅有的一個具備交易結(jié)算會員資格的期貨公司。但是民生期貨并不滿足于立足山西這個民間資本雄厚的省份，公司發(fā)展目標(biāo)是依靠強大的股東背景優(yōu)勢，力爭“立足山西，進軍北京，輻射全國”，將業(yè)務(wù)做大做實，發(fā)展成為“資本充足、運作安全、管理規(guī)范、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、效益良好、有核心競爭力”的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)。

加快網(wǎng)點布局和期證合作——民生期貨發(fā)展的重心

民生證券入主民生期貨后，管理層在網(wǎng)點布局上高瞻遠矚，要趁股指期貨推出前，將民生期貨的業(yè)務(wù)輻射范圍盡可能擴大，同時兼顧商品期貨產(chǎn)地化特色，新開設(shè)6家營業(yè)部，包括以白糖為主產(chǎn)的南寧營業(yè)部、以鋼鐵為主產(chǎn)的包頭、唐山營業(yè)部等，此外金融中心——廣州營業(yè)部也正在籌建。目前民生證券有27家營業(yè)部，民生期貨有10家營業(yè)部和兩家在籌營業(yè)部，營銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)覆蓋全國大中型城市。

“我們可以依托的，除了券商背景的資本優(yōu)勢外，整合證券市場客戶資源，利用民生證券營業(yè)部為期貨公司介紹業(yè)務(wù)，是民生期貨快速發(fā)展的推動力之一?！睆埜两榻B到。公司成立了專門的股指期貨項目組，下有IB業(yè)務(wù)管理部門，每周召開例會探討業(yè)務(wù)，專注股指期貨推出前證券與期貨的對接工作，并制定了一整套有關(guān)IB業(yè)務(wù)操作規(guī)范。2010年3月，民生證券取得了IB業(yè)務(wù)資格，首批申請從事介紹業(yè)務(wù)的有4家營業(yè)部，第二批為7家，剩余的16家將于股指期貨上市半年后申報。

強大的人才優(yōu)勢——民生期貨發(fā)展的核心

“我們秉承‘尊重人才、培養(yǎng)人才、提升人才’的人才任用理念，建立了以績效為導(dǎo)向的薪酬激勵機制和以促進員工發(fā)展、人力資本增值為核心的人力資源開發(fā)體系，公司還聚集了一批長期從事期貨工作，具有豐富的期貨交易及管理經(jīng)驗的一流專業(yè)人才，這是我們民生期貨改制后快速發(fā)展的核心力量?！睆埜帘硎?，公司一直堅持以人為本，倡導(dǎo)員工與企業(yè)同成長，使人力資本真正成為企業(yè)的核心競爭力，以“能者上、平者讓、庸者下，賽馬機制”原則促進人才的引進及發(fā)展，這是公司能在短短一年中快速發(fā)展的根本所在。

張更亮認為，人才的培養(yǎng)和引進，尤其是要體現(xiàn)在研究領(lǐng)域上，公司研究部門是公司發(fā)展兩翼中最重要的一個方面。2010年，公司的戰(zhàn)略決策是以專業(yè)的研究服務(wù)帶動公司的發(fā)展，服務(wù)股指期貨的上市，研究發(fā)展部將承擔(dān)重大的使命。目前研究發(fā)展部門已經(jīng)成立專門的股指期貨研究小組，專注于策略及套利的研究。此外，公司還引進了幾名尖端的股指期貨研究人員及若干名商品研究員，來補充研究部的血液，努力將公司的研究水平提升到一個新的臺階，希望可以通過打造金牌研究團隊來促進公司營銷業(yè)務(wù)的發(fā)展。

轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營思路 細節(jié)著手備戰(zhàn)期指

張更亮表示，股指期貨對于期貨公司來說，在帶來廣闊發(fā)展前景的同時，也帶來更多的挑戰(zhàn)。具體到民生期貨和民生證券，主要體現(xiàn)在服務(wù)對象上的不同：在商品期貨時代，期貨公司的客戶是以中散戶為主，機構(gòu)客戶基本是和期貨品種相關(guān)的產(chǎn)業(yè)客戶，而在股指期貨時代，機構(gòu)投資者會大大增加，適當(dāng)性制度的要求凸顯了股指期貨客戶開發(fā)和服務(wù)的高端化和專業(yè)化，因而公司要改變企業(yè)的經(jīng)營思路，不再單純以客戶開發(fā)為主要營銷思路，而要轉(zhuǎn)變?yōu)閷蛻舻呐嘤?xùn)、教育，以專業(yè)、高端的服務(wù)水平尤其是研究服務(wù)開發(fā)、留存客戶。公司提出了“隊伍建設(shè)為龍頭，以市場開發(fā)和專業(yè)服務(wù)為兩翼”的戰(zhàn)略方針，從人才戰(zhàn)略、運營管理、風(fēng)險控制、信息技術(shù)、市場開拓五個方面進行細節(jié)挖掘、準(zhǔn)備，迎接股指期貨上市。

“在備戰(zhàn)股指期貨的過程中，最值得一提的就是我們在開戶選擇、市場培育、技術(shù)支持這三點做的扎實、高標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)備工作?！睆埜两榻B到。

由于股指期貨的新增客戶主要來自證券公司IB營業(yè)部，這些客戶往往以股票交易的習(xí)慣性思維來操作股指期貨，容易產(chǎn)生風(fēng)險。所以，持續(xù)開展股指期貨知識培訓(xùn)和風(fēng)險教育非常重要，公司制定了系統(tǒng)的開戶流程、交易流程、出入金流程操作規(guī)范及相關(guān)制度。尤其在開戶環(huán)節(jié)，民生期貨按照中金所的《股指期貨投資者適當(dāng)性制度》的要求，根據(jù)客戶自身結(jié)構(gòu)特點，制定了《適當(dāng)性制度執(zhí)行細則》，本著“成熟一個、放進來一個”的原則來做。

在市場培育上，民生期貨更是全國較早的開展股指期貨相關(guān)工作的公司。公司早在2007年就和民生銀行舉行了股指仿真大賽，平時注重組織投資者和公司員工進行現(xiàn)場和遠程網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)股指期貨基礎(chǔ)知識，還針對銀行、基金公司、券商的員工和客戶組織股指期貨合約、相關(guān)制度的培訓(xùn)介紹，組織投資者參加股指仿真交易、股指仿真交易培訓(xùn)，取得了較好的成果。

民生期貨在技術(shù)方面投入了巨大的資金和心血，有鄭州中心機房和太原網(wǎng)絡(luò)機房，北京中心機房在籌。其中，公司為鄭州中心機房投入近千萬元，2009年上線使用，主要承擔(dān)公司期貨交易結(jié)算系統(tǒng)運行，現(xiàn)有三條數(shù)據(jù)線路連接中金所，第四條專線正在申請中。公司現(xiàn)采用國內(nèi)市場占有率最高的金仕達期貨交易結(jié)算系統(tǒng)，網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)采用思科技術(shù)設(shè)備建設(shè)，信息系統(tǒng)安全、穩(wěn)定、高效，整體水平處于全國期貨行業(yè)上游。民生期貨已經(jīng)搭建了“安全、穩(wěn)定、便捷、高速、高效”的信息網(wǎng)絡(luò)平臺，在保障行情和交易系統(tǒng)足夠冗余的基礎(chǔ)上，架設(shè)高速交易通道，全面提升期貨和現(xiàn)貨市場的交易速度。

“我們相信，股指期貨推出后，憑借我們細致扎實的準(zhǔn)備工作，憑借我們公司的資本、人才優(yōu)勢，一定能將公司的發(fā)展推向一個更高的臺階！”張更亮信心十足地說。