日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2350-2380區(qū)間操作。 

IF1703：繼續(xù)調(diào)整，回落3360附近多。

IC1703：繼續(xù)調(diào)整，回落6150下方多。

T1706：逢高94.45試空，止損94.55。 

AU1706:276多，目標277.5，止盈277.3；

AG1706:4235多，目標4250，止盈4245。 

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

Cu1704:  多單減半持有，止盈51500附近，止損48000。 

螺紋1705:3330——3420區(qū)間操作

鐵礦石1705:684多，目標700，止損681 

鎳1705：多，下方支撐89000以及20均線。

甲醇1705:3070多單嘗試，止損3050；

瀝青1706:2820多單嘗試，止損2800   

膠：日內(nèi)短線交易。  

L1705： 9950輕倉試多，止損9900

PP1705： 9150輕倉試多，止損9100 

PTA1705:5680附近短多操作，止損5630  

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

Y1705：6940試空，止損6990；

P1705：6200試空，止損6250；

OI1705：7280試空，止損6330.

豆粕1705：2980附近短空，目標2940，止損3000；

菜粕1705：2500附近短空，目標2450，止損2530。 

棉花1705:反彈15850附近空。

白糖1705:反彈6900附近空  

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜全球股市普漲。美股再度新高。昨日滬指沖高回落，結(jié)束五連陽，兩市成交量略有增加。銀行次新股連續(xù)數(shù)日拉升帶動銀行板塊走強，二八分化明顯，主要指數(shù)在前期壓力位受阻回落，短期反彈或結(jié)束。

IH1703:2350-2380區(qū)間操作。 

IF1703：繼續(xù)調(diào)整，回落3360附近多。

IC1703：繼續(xù)調(diào)整，回落6150下方多。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF沖高回落，下跌0.04%至2.369?？偝山涣繛?35801張，增加165435張，PCR（put/call ratio）為70.85%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀。二月認購平值期權(quán)隱含波動率為8.3%，認沽隱含波動率為9.5%，目前期權(quán)認沽認購隱含波動率價差處于低位，預計短期走勢中性偏樂觀。 

期債：昨日中國央行開展3935億元MLF操作，對沖流動性大量回籠。央行副行長易綱回應穩(wěn)健的貨幣政策是一個中性的貨幣政策，近期中美CPI數(shù)據(jù)均超預期，大宗上漲和財政刺激，通脹壓力有所增加，債市短期反彈結(jié)束上方承壓顯現(xiàn)。T1706：逢高94.45試空，止損94.55。 

2、金屬

貴金屬：昨日貴金屬日盤小幅下跌，滬金1706下跌0.3，跌幅0.11%，收于274.95；滬銀1706下跌2，跌幅0.05%，收于4220。外盤方面各有漲跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1225.8美元/盎司，上漲0.03%；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.865美元/盎司，下跌0.13%。

AU1706:276多，目標277.5，止盈277.3；

AG1706:4235多，目標4250，止盈4245。 

鋅：LME庫存減少，嘉能可（Glencore）去年銅、鋅產(chǎn)量減少拖累全年產(chǎn)量下滑。鋅的產(chǎn)量降幅最大，2016年下降了24%，四季度產(chǎn)量則較前季上升8%至304,900噸。該公司稱，鋅產(chǎn)能仍將閑置，直到市場環(huán)境能夠容納更多供應而不壓低價格?？傮w來看，目前鋅市供應緊張，支撐鋅價維持高位。

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

滬銅1704：2月15日LME銅庫存減7525噸至235825噸。雖美國1月工業(yè)產(chǎn)出月率和美國2月NAHB房產(chǎn)市場指數(shù)讓人失望，但美國1月零售銷售月率和美國1月核心零售銷售月率顯著高于預期和前值，美國2月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)同樣表現(xiàn)頗佳，美元升至4周高點，觸發(fā)多頭獲利了結(jié)后小幅回落?；窘饘僭诿涝邏褐拢蛳路骄€支撐性不一，漲跌互現(xiàn)。技術(shù)面上，滬銅下跌到前期平臺為48300附近，出現(xiàn)了一波止跌反彈的行情，上攻動力有所減緩。日內(nèi)操作建議，逢低做多。

Cu1704:  多單減半持有，止盈51500附近，止損48000。 

螺紋：發(fā)改委15日召開新聞發(fā)布會透露，截至2016年底，12大類重大工程包已累計完成投資79203億元，已開工48個專項、507個項目。現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格持穩(wěn)，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格穩(wěn)定主，市場成交受阻，螺紋主力處于整理當中，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705:3330——3420區(qū)間操作

鐵礦石：普氏跌0.15至91.85美元，青島港及京唐港現(xiàn)貨持穩(wěn)，成交轉(zhuǎn)弱，但打開上方空間，隨著消費旺季到來，現(xiàn)貨貿(mào)易商仍將繼續(xù)挺價，成交轉(zhuǎn)弱帶來的利空更多體現(xiàn)在期貨盤面上，目前基差擴大至60，建議關(guān)注基差在80-90時盤面企穩(wěn)情況。

鐵礦石1705:684多，目標700，止損681 

鎳：現(xiàn)貨開始跟漲，進一步推動鎳價上行。國家環(huán)保文件加急發(fā)布，說明對鋼鐵產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能還是會進一步執(zhí)行，這對于電解鎳來說其實是個好事，電解鎳替代作用會更大。目前技術(shù)面沒有改變，多頭趨勢延續(xù)。多單持有，89000一線以及20日線形成雙支撐。

鎳1705：多，下方支撐89000以及20均線。 

3、能化

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家負荷操作方向，商家惜售明顯，短期又受制于政策監(jiān)督影響，多單可繼續(xù)逢低操作；

甲醇1705:3070多單嘗試，止損3050；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價之后北方市場再次上調(diào)出廠價刺激市場拿貨熱情，短期漲幅過大存在一定回調(diào)可能，但幅度預計有限，多單可逢低操作；

瀝青1706:2820多單嘗試，止損2800   

膠：周三天膠沖高回落，高位震蕩。當前位置追高風險大，需要謹慎。日內(nèi)短線交易。 

膠：日內(nèi)短線交易。  

塑料：上一交易日主力合約PP收于9210，L收于10015，上一交易日PP、L期貨大幅下跌，煤化工現(xiàn)貨價格下跌，節(jié)后高庫存壓力顯現(xiàn)，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫存及開工率變化，上一日跌幅較大今日有調(diào)整可能，日內(nèi)輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9950輕倉試多，止損9900

PP1705： 9150輕倉試多，止損9100 

PTA:由于加工費較好、化工品整體回落和短期聚酯工廠對PTA現(xiàn)貨采購積極性較弱打壓PTA價格。不過3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強。總體PTA維持多頭思路，回落短多。

PTA1705:5680附近短多操作，止損5630  

煤焦：15日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)走弱，華北、華東昨普降50左右基本落實后，部分企業(yè)再降50，西北、東北部分地區(qū)跟降50-100，交投情況不佳；下游方面，鋼價高位運行，鋼廠利潤可觀，但目前鋼材庫存充足高爐復產(chǎn)進度緩慢，焦炭需求弱；上游煤價繼續(xù)走弱，焦炭價格未見底部；期貨方面，主力合約震蕩偏弱，增量縮倉。考慮到目前煤焦貼水幅度較大，下跌空間較小，建議逢低買入。

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

4、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但MPOB報告數(shù)據(jù)下降不及預期，但需求數(shù)據(jù)改善提振馬盤走勢；阿根廷整體暫無天氣炒作，巴西收獲進度較快，但雷亞爾的強勢可能導致部分農(nóng)戶惜售，目前出口較快，美豆運行偏弱；國內(nèi)油脂隨著年后消費轉(zhuǎn)弱，預期庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，但相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂承壓，行情預期弱勢震蕩為主，之前短多出局，可嘗試逢高短空。

Y1705：6940試空，止損6990；

P1705：6200試空，止損6250；

OI1705：7280試空，止損6330.

粕類：美豆低位回升，逢低買盤支撐和美國1月大豆壓榨數(shù)據(jù)良好。NOPA報告顯示美國1月大豆壓榨量升至1.60621億蒲式耳，高于市場預估的1.59141億。國內(nèi)粕類探底回升，跟隨美豆反彈。但粕類利空因素仍在，巴西大豆即將大量出口，國內(nèi)油廠開工回升至高位，油廠豆粕庫存繼續(xù)累積，豆粕價格走弱下游觀望成交不高，加上禽流感的影響，短期粕類反彈高度有限。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705：2980附近短空，目標2940，止損3000；

菜粕1705：2500附近短空，目標2450，止損2530。 

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，離3月6日不到一個月時間，國儲每日掛牌3萬噸?，F(xiàn)貨價格在16000附近停滯，但目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲拍賣。期貨價格沖高回落，預計還有下跌空間，建議逢高短空。

棉花1705:反彈15850附近空。

白糖1705：技術(shù)面上看白糖平臺震蕩之后向下突破，基本面上看中長期利多逐步消化，短期利空占主導。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應短缺量預估至619萬噸，之前預估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價480元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格6470元掛鉤聯(lián)動，掛鉤聯(lián)動價系數(shù)維持6%。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應增加，消費短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:反彈6900附近空