日內交易內參

鎳1705:85000-87000區(qū)間高拋低吸 

IH1701：2295-2340區(qū)間操作，壓力2360. 

IF1701：3280-3340區(qū)間操作

IC1701：6000-6120區(qū)間操作

T1703：逢高97.1試空，止損97.2。 

AU1706:272.5多，目標273.3，止盈273；

AG1706:4123多，目標4155，止盈4150。

螺紋1705：多單持有 支撐3320 壓力3450 

滬鋁1703:區(qū)間震蕩，13200-13600區(qū)間操作

Cu1703:48000~48500試著輕倉做空，止損49500，目標46500。 

鐵礦石1705：660空，目標642，止損665 

PTA1705:多單5500附近止盈 

j1705:逢低買入，支撐1700壓力1850

jm1705:逢低買入，支撐1200,壓力1350 

甲醇1705:2850多單嘗試，止損2830；

瀝青1706:2730空單嘗試，止損2750； 

膠：日內短多操作。 

L1705：預計日內震蕩偏強，10200-10450區(qū)間操作

PP1705：預計日內震蕩偏強，9100-9350區(qū)間操作 

豆粕1705:2860至2910區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。 

Y1705：6920短多嘗試，止損6880；

P1705：6220短多嘗試，止損6180；

OI1705：7130短多嘗試，止損7080. 

白糖1705:日內6850附近空。

棉花1705:15150附近空。

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，國內商品黑色系大漲。昨日午后指數大幅跳水，而后以50為代表的權重股拉升，助力上證指數收復3100關口，然而創(chuàng)業(yè)板繼再度大跌，創(chuàng)下熔斷新低。目前藍籌股估值明顯低于中小創(chuàng)，在IPO加速下，對高估個股打壓較大，中期看二八分化未變，短期看中小盤指數處于弱勢尋底。

IH1701：2295-2340區(qū)間操作，壓力2360. 

IF1701：3280-3340區(qū)間操作

IC1701：6000-6120區(qū)間操作

50ETF期權：昨日50ETF尾盤拉升，上漲1.26%至2.339?？偝山涣繛?21779張，增加363861張，PCR（put/call ratio）為82.16%，指標顯示短期走勢呈中性。一月認購平值期權隱含波動率為9.31%，認沽隱含波動率為16.41%，目前期權認沽認購隱含波動率價差有所增加，預計短期走勢呈中性。 

期債：央行周一在公開市場進行單日凈投放1650億元，本周將面臨繳稅影響，資金需求高峰期料持續(xù)到下周初。昨日期債受到媒體報道某家央行購買的同業(yè)保理財收益沒有被足額兌付，同時疊加資金面偏緊影響，午后大跌。節(jié)前債市資金面不確定，期債總體震蕩偏弱。T1703：逢高97.1試空，止損97.2。 

2、金屬

貴金屬：昨日黃金白銀跟隨外盤上漲，黃金昨日一路上升，較上一交易日結算價上漲1.6，漲幅0.59%，收于272.95，盤中區(qū)間為270.45-273.45。白銀走勢基本同步于黃金，上漲15，漲幅0.36%，收于4145，盤中區(qū)間4088-4156。外盤方面，黃金再度突破1200美元/盎司，現報價約1204，漲幅0.7%左右；白銀現報價約16.9美元/盎司，漲幅為0.84%。                                            

AU1706:272.5多，目標273.3，止盈273；

AG1706:4123多，目標4155，止盈4150。 

螺紋：住房城鄉(xiāng)建設部部長陳政高16日指出，2017年棚戶區(qū)改造新開工600萬套的目標任務已經確定，現貨方面，唐山鋼坯漲40，各地鋼材價格上漲為主，螺紋主力延續(xù)偏多運行在3400上方有較大壓力，建議多單持有

螺紋1705：多單持有 支撐3320 壓力3450 

鎳：現貨有所反彈，基本金屬受美元上漲壓力有所回落，滬鎳在昨晚也出現了一定的回落，回落的幅度不大。從技術面來看，滬鎳價格在支撐線與壓力線之間來回波動，仍保持85000-87000小區(qū)間運行，大區(qū)間是83000-89000。投資者仍可在大小區(qū)間高拋低吸，短線交易。中長線9萬以上放空思路不變。

鎳1705:85000-87000區(qū)間高拋低吸 

滬鋁1703：昨日滬鋁主力合約震蕩微跌，短期連續(xù)上漲后，市場進入調整?；嫔蟻砜葱陆F貨發(fā)運正常，下游需求地開始逐步放假，現貨也持續(xù)偏弱。但受去產能影響，因焦煤焦炭等原材料上漲令原鋁冶煉成本上升，預計滬鋁主力高位震蕩。

滬鋁1703:區(qū)間震蕩，13200-13600區(qū)間操作

滬銅1703：1月16日LME銅庫存減2700噸至279000噸。周一，滬銅1703合約跳空高開于48320元/噸，今日開盤后隨著美元走強，滬銅多頭紛紛平倉出局，銅價短線下探，回踩日均線獲得支撐，隨著黑色系的狂飆，鐵礦石等漲停，滬銅直線上沖至48370元/噸，高位激發(fā)多空平倉盤流出，銅價重心回落至48000元/噸附近盤整，反復測試日均線的支撐，以47950元/噸收于小陽線，增倉6904手至22.3萬手，成交量減少6734手至35.5萬手。滬銅指數增倉11182手至50萬手，成交量減少16698手至47萬手。今日滬銅1701合約最后交易日，當月價格收于47580元/噸，結算價47597元/噸，交割量為26500噸。今日滬期銅運行較為平穩(wěn)，在48000元/噸整數關口震蕩，多空均以平倉為主，由于春節(jié)臨近，投資者逐步離場，料近期高位寬幅震蕩是主旋律。技術面上，滬銅調整周期來臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩，目前位于震蕩區(qū)間上沿。日內操作建議，觀望為主。

Cu1703:48000~48500試著輕倉做空，止損49500，目標46500。 

鐵礦石：普氏漲3.5至84美元，青島港PB粉現貨漲20元至650元/噸，京唐港漲30元至665元/噸，成交尚可，基差修復至60.5，盤面突破前高后整理確認，基差修復帶動價格上漲動力減弱，后市要看鐵礦現貨帶動情況，本周為節(jié)前補庫高峰期，關注鋼廠實際成交量。不宜追高，日內可逢高短空。

鐵礦石1705：660空，目標642，止損665 

3、能化

PTA:目前PTA成本端價格下跌空間不大，年后需求預計較好支撐PTA價格，不過短期供應充足和下游需求將下滑讓供需格局有所轉弱，導致行情反彈壓力較大，不宜追高，短線震蕩思路對待?？紤]到明年上半年成本支撐較強、供需格局偏緊，總體中線偏強。

PTA1705:多單5500附近止盈 

煤焦：16日國內主流焦炭現貨價格弱穩(wěn)，下跌氣氛較濃。下游方面，鋼坯、成材雖有強勢上漲，但環(huán)保再臨致鋼廠限產，焦炭需求銳減難以借機挺價。期貨方面，主力合約大幅上漲，增量增倉。綜合來看，短期焦炭震蕩偏強，但不宜追高。

j1705:逢低買入，支撐1700壓力1850

jm1705:逢低買入，支撐1200,壓力1350 

甲醇1705：節(jié)前氛圍開始趨于謹慎，現貨交投平淡，加之華東地區(qū)重要烯烴廠家準備降負停車，華東地區(qū)庫存開始小幅增加，打壓市場，原油高位震蕩，緩解市場緊張情緒，日內多單可繼續(xù)逢低嘗試；

甲醇1705:2850多單嘗試，止損2830；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產檢修加之年底趕工導致現貨緊缺，但去庫存仍是近期主題，近期庫存不斷下降，現貨需求良好，期現價差又較為合理，但考慮到原油高位震蕩加劇，瀝青有望小幅跟隨，日內空單可輕倉參與；

瀝青1706:2730空單嘗試，止損2750；  

膠：周一價格大幅上行，領漲市場。市場技術看多氣氛濃厚，但短期大幅拉升后風險增加。日內短多操作。 

膠：日內短多操作。 

塑料：上一交易日主力合約PP收于9199，L收于10270，上一交易日PP、L期貨上漲，當前石化庫存有所積累，臨近春節(jié)，現貨跟隨期貨有所上漲，高價成交有限，下游廠家采購剛需為主，預計今日走勢震蕩偏強。

日內策略：

L1705：預計日內震蕩偏強，10200-10450區(qū)間操作

PP1705：預計日內震蕩偏強，9100-9350區(qū)間操作 

4、農產品

豆粕1705:2860至2910區(qū)間震蕩；菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。 

油脂主力：第一季度外圍棕櫚油預計高位震蕩走勢；USDA報告意外利多疊加巴西罷工事件，對豆類有一定支撐；國內油脂隨著年前消費旺季利好的逐步弱化，供需趨弱，對現貨價格有一定抑制。整體上當前油脂多空因素相交，預計行情高位偏強震蕩為主。

Y1705：6920短多嘗試，止損6880；

P1705：6220短多嘗試，止損6180；

OI1705：7130短多嘗試，止損7080. 

白糖1705：年前基本面并無太大變化，維持之前情況。國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至619萬噸，之前預估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內產量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。新榨季開始，新糖供應持續(xù)增加，短期基本面偏空，近期國儲在拋售30萬噸白糖,年前消費采購基本結束，短期價格震蕩偏空，日內反彈短空。

白糖1705:日內6850附近空。

棉花1705:發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸。留給新棉銷售時間窗口不多，基本面中長期轉空，運輸問題開始緩解，軋花廠降價出貨，紡織廠年前放假，采購不積極。棉花繼續(xù)維持震蕩偏空，日內壓力位15150附近空。

棉花1705:15150附近空。