最新國際財經(jīng)信息

1. 中國12月新增信貸1.04萬億，遠超預期的6738億，主要受與實體經(jīng)濟最為相關的企業(yè)中長期貸款拉動，2016全年社融增量17.8萬億元，創(chuàng)歷史最高值。

2. 周四，央行在公開市場進行100億7天期和1000億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.55%，當日凈投放100億。

3. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為24.7萬，低于預期的25.50萬，且連續(xù)97周低于30萬，表明美國勞動力市場依舊強勁。

4. 周四美股收跌，投資者對特朗普召開的新聞發(fā)布會缺乏政策細節(jié)感到失望。

截止收盤，道指跌0.32%，標普500指數(shù)跌0.21%；紐約黃金收漲0.3%，報1199.80美元/盎司；WTI原油收漲1.45%，報53.01美元/桶。

5. 周四，滬深兩市低開低走，盤面熱點板塊匱乏，創(chuàng)業(yè)板連續(xù)六個交易日下跌。截至收盤，滬指報3119.63點，跌0.56%；深成指報10131.23點，跌0.82%；創(chuàng)業(yè)板報1930.14點，跌0.38%。

6. 今日關注：14:30美聯(lián)儲主席耶倫舉行網(wǎng)絡直播會議；21:30美國12月零售銷售、PPI月率；23:00美國1月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值。

期市早評

金融期貨

【股指:短線或再次向下尋找支撐】

政策消息。1.在岸人民幣匯率收漲0.68%報6.8890元；2.央行開展1100億逆回購操作，當日凈投放100億；深股通連續(xù)24個交易日凈流入202.18億。

市場分析。周四，期指低開低走，市場悲觀情緒蔓延，現(xiàn)貨市場延續(xù)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水17.62、4.60、34.45點，基差小幅擴大。IF加權跌破20日線，60分鐘周期轉入下跌趨勢，關注前期低點3221支撐。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)連續(xù)6個交易日下跌，再創(chuàng)年內(nèi)新低。上證指數(shù)跌破2638與2780連線，短期若不能有效收復，則將繼續(xù)向下尋求支撐。

操作建議。市場悲觀情緒加重，節(jié)前主力資金入場意愿低迷。股指60分鐘周期轉入下跌趨勢，或再次向下尋找支撐，關注上證2638與2780趨勢線能否收復。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：供需報告利好豆系，日內(nèi)表現(xiàn)粕強油弱】

USDA美國單產(chǎn)、產(chǎn)量、庫存等數(shù)據(jù)均低于預期，對價格形成刺激。12日，CBOT大豆期貨周四觸及三周半高位，因美國農(nóng)業(yè)部(USDA)下調(diào)2016/17年度美國大豆產(chǎn)量和庫存預估。交投最活躍的CBOT 3月大豆期貨合約收高28-3/4美分，報每蒲式耳10.40-1/4美元。3月豆粕期貨合約收漲13美元，報每短噸327.9美元。3月豆油期貨合約漲0.07美分，報每磅36.07美分。月度供需報告顯示，美國農(nóng)業(yè)部下調(diào)2016/17年度美國大豆產(chǎn)量預估至43.07億蒲式耳，11月時預估為43.61億蒲式耳，而市場原本預計產(chǎn)量預估將被上調(diào)。美國農(nóng)業(yè)部還下調(diào)了2016/17年度美國大豆單產(chǎn)預估和大豆種植面積預估，分別降低至52.1蒲式耳/英畝、8340萬英畝。美國2016/17年度大豆年末庫存預估為4.20億蒲式耳，12月預估為4.80億蒲式耳。另外，美國農(nóng)業(yè)部季度庫存報告顯示，美國12月1日大豆庫存為28.9505億蒲式耳，高于上年的水準，但低于分析師預估的29.35億蒲式耳。南美產(chǎn)量方面，阿根廷持平于5700萬噸的水平，巴西提高200萬噸至1.04億噸。市場并未理會利空的南美產(chǎn)量預估，技術低位對利多數(shù)據(jù)敏感。國內(nèi)低迷的粕價將出現(xiàn)補漲和跳漲，從3000到2750的調(diào)整趨勢告破，價格波動區(qū)間上移至2850-2950區(qū)間；因美國豆油庫存數(shù)據(jù)高于預期，市場呈現(xiàn)粕強油弱表現(xiàn)，預計20日平均價格上方空間有限，維持油脂高位震蕩走勢，并注意后市盤跌趨勢。

【雞蛋：追隨粕價上漲，波動重心上移】

12日,全國雞蛋價格落入弱勢渠道，產(chǎn)區(qū)和銷區(qū)蛋價普遍下滑，局部蛋價接近兩元，養(yǎng)殖戶悲觀情緒彌漫，短期市場供大于求的局面或難以打破。主產(chǎn)區(qū)報價介于2.52-3.05，價格未改弱勢。現(xiàn)貨極盡其弱，而期貨價格卻極盡其強，期現(xiàn)走勢出現(xiàn)背離。因日內(nèi)粕價預期將現(xiàn)大漲，飼料品種暴漲勢必正面溢出支持蛋價，現(xiàn)貨蛋價跌入成本區(qū)域后，后市恐慌下跌將存在透支空頭動能。雞蛋期貨波動區(qū)間上移至3450-3550區(qū)間，3550附近預計將顯示強阻力效應，該高位區(qū)域多單注意了結，多頭交易周期偏短。

【白糖:高位空單可繼續(xù)持有】

周四鄭糖期貨小幅回調(diào)，主力合約SR1705承壓60日均線，夜盤窄幅震蕩。ICE原糖市場周四走堅，美元走軟帶來提振。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部1月供需報告微幅下修2016/17年度美國糖產(chǎn)量預估，因路易斯安那州甘蔗產(chǎn)量下降。國內(nèi)方面，中國農(nóng)業(yè)部1月供需報告顯示，2016/17年度食糖生產(chǎn)已進入高峰期，甜菜產(chǎn)區(qū)食糖生產(chǎn)進入后期，已有部分糖廠收榨；甘蔗產(chǎn)區(qū)除云南產(chǎn)區(qū)外的其他產(chǎn)區(qū)已經(jīng)全面開榨。綜合而言，減產(chǎn)周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調(diào)不改。短期來看，國內(nèi)新糖進入集中開榨期，市場供應壓力增加，鄭糖上行乏力；但國際原糖堅挺又限制鄭糖下行空間，短線或延續(xù)震蕩走勢，高位空單可繼續(xù)持有。

【棉花:短線或重回弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有】

周四鄭棉期貨小幅回調(diào)，主力合約CF1705在15500下方弱勢震蕩，夜盤窄幅整理。ICE期棉周四下跌逾1%，觸及一周低位，此前美國農(nóng)業(yè)部上調(diào)2016/17年度棉花產(chǎn)量和庫存預估。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部1月供需報告將全球2016/17年度棉花期末庫存預估從12月的8915萬包上修至9065萬包，調(diào)升中國2016/17年度棉花產(chǎn)量和庫存預估。國內(nèi)方面，截止1月11日，新疆皮棉加工量超過391萬噸。綜合而言，新棉供應旺季，而下游采購進入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；期價未能有效突破15500壓力，短線或重回弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有。

工業(yè)品

【銅：不跌破5日均線前多持有】

周四倫銅大幅走高，至收盤上漲2.67%。庫存上，LME銅庫存285700噸，減少2525噸；12日上期所銅倉單56089噸，持倉增加6600噸。特朗普在其當選美國總統(tǒng)后的首次記者會上，未曾給出其經(jīng)濟新政的具體細節(jié)，美元走低對金屬形成支撐。昨日公布的中國12月社會融資規(guī)模、12月新增人民幣貸款數(shù)據(jù)較好，而前期國內(nèi)公布的12月份PPI、12月財新制造業(yè)PMI等數(shù)據(jù)也表現(xiàn)較好，總體看，當前宏觀面偏暖，對行情形成支撐。供給方面，隨著預期的較大型新增產(chǎn)能投產(chǎn)，后期增長的動力僅僅來自于達產(chǎn)速度，銅精礦供應的壓力已經(jīng)開始舒緩。消息面，今日重點關注中國12月貿(mào)易帳、美國12月PPI。周四倫銅大幅走高，下方5700一線支撐較強。國內(nèi)夜盤高開高走，預計國內(nèi)短線震蕩偏強走勢，不跌破5日均線前多適量持有。

【PTA：原油再度拉升 TA短線小幅跟漲】

由于美原油指數(shù)的長陽拉升，推動PTA1705合約周四小幅高開高走，期價穩(wěn)站短期均線之上，成交和持倉量能平穩(wěn)，技術指標MACD綠柱收縮，技術面看期價短線仍將上探5500點關口?；久娑?，PTA產(chǎn)業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則出現(xiàn)下滑。隔夜美原油指數(shù)再收長陽線，波動加劇。中線我們維持季節(jié)性淡季因素下期價難有大幅上漲行情的判斷。但短期震蕩偏多考驗5500點，建議波段操作為宜。

【黑色：整體強勢偏多 波段多單可持】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應當較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存在2016年最后一周終于攀升突破1.1億噸，螺紋和鐵礦石現(xiàn)貨市場價格相應地震蕩回落，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。周二發(fā)改委提及2017年去產(chǎn)能任務，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴大，清除“地條鋼”也上升為政治問題。黑色系近期延續(xù)大幅拉漲的走勢，在周二螺紋、鐵礦、焦炭、玻璃齊齊封于漲停板之后，周三、周四連續(xù)拉升。螺紋周四小幅沖高回落收小陽線，量能并未衰竭，MACD紅柱放大，夜盤期價上攻3220一線并有效突破，短期反彈目標看向3350元/噸。鐵礦石上一交易日維持600關口震蕩整理，夜盤再度發(fā)力逼近622元/噸目標位。雙焦走勢緊隨鋼礦出現(xiàn)放大，焦炭1705合約突破1700點整數(shù)關口，焦煤重回偏多格局，短線小幅承壓60日線。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術面反彈需求，在季節(jié)性淡季中強勢拉升，波段多單繼續(xù)持有，短線追多的同時應當警惕風險，畢竟基本面無法有效支撐期價。

【LLDPE：前多適量持有】

因消息稱沙特石油減產(chǎn)規(guī)模高于之前協(xié)議，周四美原油價格走高?，F(xiàn)貨面，市場價格部分延續(xù)漲跌，華北和華東個別線性略高50元/噸，部分線性價格小漲，但下游需求跟進緩慢，實盤成交商談。周四連塑沖高回落收出帶長上影的小陰線，下方9500一線支撐較強，MACD指標綠色柱縮短，短線震蕩走勢。特石油部長周四稱，該國已削減原油日產(chǎn)量至1,000萬桶以下，超過石油輸出國組織(OPEC)協(xié)議中所規(guī)定的規(guī)模，美原油獲得支撐走高。裝置上，當前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產(chǎn)量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產(chǎn)能投產(chǎn)后，產(chǎn)品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強，地膜需求啟動緩慢，多剛需采購為主。近期石化庫存有所積累，壓力有所增大。連塑1705合約周四收出小陰線，預計短線震蕩走勢，關注下方5日均線支撐，不有效跌破5日均線前多可適量持有。

【天膠:短線仍將延續(xù)強勢，但高位追多風險亦加大，已有多單繼續(xù)持有】

周四滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1705一度突破前期高點壓力，夜盤小幅沖高回落。日膠指數(shù)突破前期高點壓力，技術面偏強。消息方面，泰國橡膠局的一位高級官員周四稱，由于主產(chǎn)區(qū)受到洪水的沖擊，預計該國2016/17年底橡膠產(chǎn)量將下滑約10%。綜合而言，東南亞天膠供應未能如期增加，而國內(nèi)進入停割期；與此同時，國內(nèi)重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強勢，需求端仍有支撐。基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國洪水對盤面的影響力尚存，滬膠短線仍將延續(xù)強勢，但高位追多風險亦加大，已有多單繼續(xù)持有。

【黃金:不破5日線，多單繼續(xù)持有 】

昨晚公布的美國當周初請失業(yè)金人數(shù)低于預期，連續(xù)第97周低于30萬人。隨后兩位美聯(lián)儲鴿派官員發(fā)表鷹派講話，美元指數(shù)企穩(wěn)反彈，國際黃金小幅回落。費城聯(lián)儲主席哈克講話表示，美國經(jīng)濟表現(xiàn)相當強勁，今年三次加息是適當?shù)模险咧贫ㄕ咧暗念A期。芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯表示，今年或加息3次，料中性利率維持3%左右。春節(jié)前后是實物黃金的需求旺季，對金價形成支撐，此外特朗普財政刺激政策存在較大的不確定性，助推黃金走強。中長期來看，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)并不支持美聯(lián)儲過快加息，此外年內(nèi)風險事件較多，黃金中線筑底是大概率事件，不破5日均線，多單繼續(xù)持有。