最新國際財經信息

1. 周三，央行在公開市場進行100億7天期和1100億28天期逆回購操作，中標利率分別持平于2.25%和2.55%，當日凈投放400億。

2. 英國11月工業(yè)產出月率增長2.1%，好于預期的0.8%，顯示英國經濟在年末繼續(xù)保持增長動力。

3. 周三美股收高，投資者正在斟酌美國候任總統(tǒng)特朗普的新聞發(fā)布會發(fā)言。道指漲0.49%，標普500指數漲0.28%；紐約黃金上漲0.9%，收于每盎司1196.60美元；WTI原油上漲2.8%，收于每桶52.25美元。

4. 周三，滬深兩市再現(xiàn)普跌格局，盤面熱點渙散，機場航運、高送轉、次新股、新零售板塊跌幅居前。截至收盤，滬指報3136.75點，跌0.79%；深成指報10215.48點；創(chuàng)業(yè)板報1937.55點，跌0.72%。

5. 今日關注：18:00歐元區(qū)11月工業(yè)產出月率；21:30美國當周初請失業(yè)金人數；次日04:30歐洲央行公布貨幣政策會議紀要；05:30美國2017年FOMC票委、費城聯(lián)儲主席哈克發(fā)表講話；05:45美國2017年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯發(fā)表演說。

期市早評

金融期貨

【股指:短線反彈結束，謹慎觀望】

政策消息。1.離岸人民幣匯率收漲0.30%報6.8879元；2.央行開展1200億逆回購操作，當日凈投放400億；深股通連續(xù)23個交易日凈流入193.25億。

市場分析。周三，期指沖高回落，市場情緒低迷，現(xiàn)貨市場再現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水11.50、1.87、34.36點，基差略有收窄。IF加權60分鐘反彈周期宣告結束，再次探底的可能性加大。創(chuàng)業(yè)板指數盤中再創(chuàng)新低，深成指跌破10日均線。上證指數在3180-3200壓力區(qū)反彈受阻，將再次向下尋找支撐，或再度考驗2638與2780連線的支撐力度。

操作建議。節(jié)前市場交投清淡，主力資金入場意愿低迷。股指60分鐘反彈周期結束，將再次向下尋找支撐，穩(wěn)健者以觀望為主。

農產品

【油脂：維持高位震蕩模式，忌追漲殺跌】

11日，CBOT大豆期貨周三小幅收跌，交易員在美國農業(yè)部(USDA)周四發(fā)布一批報告前軋平頭寸。CBOT 3月大豆合約收跌2-1/4美分，結算價報每蒲式耳10.11-1/2美元。3月豆粕合約收跌2.6美元，報每短噸314.9美元。3月豆油合約收漲0.36美分，報每磅36.00美分。預計南美，特別是巴西的大豆產量將增加，給市場帶來壓力。咨詢公司Agroconsult周三報告，巴西2016/17年度大豆產量料達創(chuàng)紀錄的1.044億噸，高于11月預估的1.026億噸。在美國農業(yè)部發(fā)布報告前，調查的分析師預計，政府將上調2016年美國大豆作物產量預估，但下調2016/17美國大豆結轉庫存預估。美國2016/17年度大豆產量為43.8億蒲式耳，高于美國農業(yè)部12月報告預估的43.61億蒲式耳；美國2016/17年度大豆年末庫存為4.68億蒲式耳，略低于美國農業(yè)部12月報告預估的4.8億蒲式耳。近日，大宗商品市場整體表現(xiàn)為工強農弱格局，特朗普履新政策期待是主要推手，農產品供需報告的不確定性，限制價格趨勢發(fā)展。油粕價格追隨商品反彈大勢，但20日平均價格附近壓制力需引起重視，交易上縮減持倉周期，偏短思路而忌追漲殺跌。

【雞蛋：逆勢暴漲，注意上檔阻力】

11日，全國雞蛋價格行情整體呈現(xiàn)下跌趨勢，銷區(qū)受流動人口返鄉(xiāng)影響，庫存積壓過剩，銷量下滑嚴重，走貨艱難，主產區(qū)走貨滯怠，到貨量和走貨量難成正比，雖已低價出售，但庫存難以消化，近期蛋價不容樂觀。主產區(qū)報價介于2.54-3.12，價格未改弱勢。而期價昨日逆勢領漲商品，一度有沖擊漲停之勢，主要受低位技術投機買盤及禽流感形勢的不確定性。3500上方為短期強阻力，未能持穩(wěn)不宜過度追漲，多單短線思路注意了結。

【白糖:高位空單可繼續(xù)持有】

周三鄭糖期貨沖高回落，主力合約SR1705未能有效突破60日均線壓力，夜盤高高開低走。ICE原糖市場周三上漲，短期供應擔憂減輕。消息方面，本榨季海南省11家糖廠已經全部開榨（上榨季有9家糖廠開榨）。綜合而言，減產周期疊加進口管控，鄭糖中期牛市基調不改。短期來看，國內新糖進入集中開榨期，市場供應壓力增加，鄭糖上行乏力；但國際原糖堅挺又限制鄭糖下行空間，短線或延續(xù)震蕩走勢，高位空單可繼續(xù)持有。

【棉花:短線或重回弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有】

周三鄭棉期貨小幅回調，主力合約CF1705承壓15500，夜盤期價弱勢調整。ICE期棉周三幾無變動，交投遲滯，投資者靜待周四美國農業(yè)部將公布的全球農產品供需報告。綜合而言，新棉供應旺季，而下游采購進入尾聲，年前鄭棉易跌難漲；期價未能有效突破15500壓力，短線或重回弱勢震蕩，空單繼續(xù)持有。

工業(yè)品

【銅：關注5日均線支撐】

周三倫銅小幅回落，至收盤下跌0.38%。庫存上，LME銅庫存288225噸，減少5175噸；11日上期所銅倉單49489噸，持倉減少200噸。特朗普在新聞發(fā)布會中未詳述新基建開支計劃，使得一些期待得到更多政策指引的人感到失望，銅價小幅回落。前期國內公布的12月份PPI、12月財新制造業(yè)PMI等數據較好，總體看，當前宏觀面偏暖，對行情形成支撐。供給方面，隨著預期的較大型新增產能投產，后期增長的動力僅僅來自于達產速度，銅精礦供應的壓力已經開始舒緩。消息面，今日重點關注中國貨幣供應年月率、美國初請失業(yè)金人數。周三倫銅小幅回落，關注5700一線支撐。國內夜盤小幅走低，預計國內短線震蕩走勢，不跌破5日均線前多適量持有。

【PTA：短線震蕩加劇 建議波段操作】

PTA1705合約周三高開高走收長陽線，期價重回短期均線之上，收復節(jié)前一周的半數跌幅?；久娑裕琍TA產業(yè)鏈格局不佳，PTA工廠開工率大幅回升，而下游聚酯工廠和織機開工率則出現(xiàn)下滑。隔夜美原油指數大幅拉升收長陽線，波動加劇。中線我們維持季節(jié)性淡季，期價易跌難漲的判斷，承壓5500點。但短期出現(xiàn)強勢拉升，震蕩加劇，建議波段操作為宜。

【黑色：鋼礦強雙焦弱 追多需謹慎】

四季度末和一季度初是黑色系供需兩弱的季節(jié)性淡季，理論上應當較前期有一定下挫。高爐開工率顯著下滑，螺紋鋼周度庫存震蕩回升，鐵礦石港口庫存在2016年最后一周終于攀升突破1.1億噸，螺紋和鐵礦石現(xiàn)貨市場價格相應地震蕩回落，黑色系基本面格局呈現(xiàn)供需兩弱。周二發(fā)改委提及2017年去產能任務，不僅在量上要高于2016，范圍也將擴大，清除“地條鋼”也上升為政治問題。黑色系近期延續(xù)大幅拉漲的走勢，在周二螺紋、鐵礦、焦炭、玻璃齊齊封于漲停板之后，周三黑色系小幅修正，夜盤再度拉升。螺紋周三小幅探低回升收小陽線，但量能并未衰竭，MACD紅柱放大，夜盤期價上攻3220一線并有效突破，短期反彈目標看向3350元/噸。鐵礦石上一交易日維持600關口震蕩整理，夜盤再度發(fā)力逼近622元/噸目標位。雙焦同樣漲勢相比較螺紋、鐵礦開始趨緩，在漲停板后一個交易日焦炭小幅高開低走，焦煤也同樣承壓40和60日均線，稍顯乏力。黑色系受到短期題材炒作，疊加技術面反彈需求，在季節(jié)性淡季中強勢拉升，短線追多的同時應當警惕風險，畢竟基本面無法有效支撐期價。

【LLDPE：不跌破5日均線前多適量持有】

因美元走軟及消息稱沙特減少對亞洲的出口，周三美原油價格走高?，F(xiàn)貨面，市場價格部分漲跌互現(xiàn)，各大區(qū)個別線性略高20-100元/噸，交投氣氛得到提振，部分商家小幅高報，終端詢盤一般，按需采購。周三連塑走勢震蕩收出帶上下影的小陰線，下方9500一線支撐較強，MACD指標綠色柱縮短，短線震蕩走勢。EIA周三公布的數據顯示，上周美國原油庫存增幅超預期，不過美元走軟及消息稱沙特減少對亞洲的出口，美原油價格走高。裝置上，當前裝置檢修仍較少，開工率較高，損失產量有限。神華新疆、中天合創(chuàng)新增產能投產后，產品流入市場，供給端壓力有所增大。需求上，臨近年底，下游終端企業(yè)備貨意向不強，地膜需求啟動緩慢，多剛需采購為主。近期石化庫存有所積累，壓力有所增大。連塑1705合約周三收出小陰線，預計短線震蕩走勢，關注下方5日均線支撐，不有效跌破5日均線前多可適量持有。

【天膠:低位多單持有，高位追多需謹慎】

周三滬膠期貨延續(xù)反彈，主力合約RU1705連續(xù)四天上漲，期價有效突破19600一線，短線將考驗前高壓力。日膠指數突破前期高點壓力，技術面強勢反彈。綜合而言，東南亞天膠供應未能如期增加，而國內進入停割期；與此同時，國內重卡銷售環(huán)比雖有下滑，但同比仍維持強勢，需求端仍有支撐。基本面利多市場，滬膠期價中期反彈趨勢不改。短期來看，泰國洪水對盤面的影響力尚存，滬膠有效突破19600，短線或將考驗前高壓力，低位多單持有，高位追多需謹慎。

【黃金:特朗普講話預期落空助漲金價 】

今日凌晨美國候任總統(tǒng)特朗普講話未提及基礎設施建設、減稅等財政刺激計劃，市場預期落空，美元指數先漲后跌，國際黃金探底回升，逼近1200美元/盎司關口。春節(jié)前后是實物黃金的需求旺季，對金價形成支撐，此外特朗普財政刺激政策存在較大的不確定性，助推黃金走強。中長期來看，美國經濟數據并不支持美聯(lián)儲過快加息，此外年內風險事件較多，當前黃金已走出下降趨勢，維持多頭思路。