國債期貨:期債測(cè)試下方支撐 維持震蕩偏強(qiáng)判斷。 一、行情回顧。周二,期債高開低走。5年期主力合約TF1703開盤價(jià)99.700 ,最高99.750 ,最低99.515 ,收盤于99.550 ,漲跌幅為-0.05%,成交量為8358手,持倉量為10874手。三張合約總成交10042手,總持倉16748手。10年期主力合約T1703開盤價(jià)97.840 ,最高97.890 ,最低99.515 ,收盤于97.590 ,漲跌幅為-0.02%,成交量為41416手,持倉量為36770手。三張合約總成交54043手,總持倉63145手。 二、資金面。昨日,公開市場(chǎng)操作凈投放500億元,資金面大體穩(wěn)定。上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)隔夜利率上行0.2BP至2.0960 %,7天利率下行1.1BP至2.3990 %,14天利率下行0.3BP至2.7620 %;銀行間回購加權(quán)利率1天利率上行5.96BP至2.1150 %,7天利率上行1.01BP至2.3816 %,14天利率下行2.64BP至2.6742 %。 三、現(xiàn)券市場(chǎng)。TF1703合約的CTD券160007.IB,IRR為-1.43%,該券當(dāng)日估值為98.6645;T1703合約的CTD券為160023.IB,IRR為-2.49%,該券估值為96.0414?,F(xiàn)券方面,5年期、10年期收益率分別上行-3.3BP、1BP至2.9119%、3.1792%。中債國債類指數(shù)較上一交易日上漲,其中中債國債總指數(shù)上行0.07BP至170.52 ,固定利率國債指數(shù)上行0.08BP至170.93。 四、財(cái)經(jīng)資訊。 1、中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)召開會(huì)議,強(qiáng)調(diào)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào),著力防范和化解各種風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展和社會(huì)和諧穩(wěn)定。 2、統(tǒng)計(jì)局:中國2016年12月CPI同比漲2.1%,略低于預(yù)期,環(huán)比上漲0.2%;PPI環(huán)比上漲1.6%,同比上漲5.5%,為2011年9月以來新高。 五、結(jié)論及投資建議。周二,期債高開低走。12月CPI同比上漲2.1%,略低于市場(chǎng)預(yù)期,蔬菜價(jià)格低迷拖累食品價(jià)格下行帶動(dòng)CPI回落,而其他大類則均有上漲,比如部分服務(wù)價(jià)格漲勢(shì)有所加快,成品油價(jià)格上漲推動(dòng)交運(yùn)項(xiàng)目走高;PPI同比上漲5.5%,大幅超出市場(chǎng)預(yù)期,黑色鏈條及能化鏈條大幅上漲導(dǎo)致工業(yè)品價(jià)格依然強(qiáng)勢(shì)。公開市場(chǎng)凈投放500億元,央行加大28天期資金投放規(guī)模供給跨年資金,隔夜Shibor轉(zhuǎn)為上漲,中長期品種繼續(xù)上揚(yáng);銀行間加權(quán)回購利率短期上行,中長期資金利率下行;一級(jí)市場(chǎng)國開3年、5年和10年期增發(fā)債中標(biāo)收益率分別為3.5057%、3.6117%和3.6866%,此前市場(chǎng)預(yù)測(cè)均值3.54%、3.61%和3.70%,招標(biāo)結(jié)果一般影響市場(chǎng)做多情緒。昨日 CPI略低于預(yù)期、央行連續(xù)兩日凈投放提供跨年資金,但一級(jí)市場(chǎng)招標(biāo)導(dǎo)致期債上攻動(dòng)能收斂,期債震蕩下跌,以十債為例,主力再次測(cè)試下方支撐,考慮到近期資金面有所回暖,部分需求領(lǐng)域存在走弱可能,期債大概率將呈現(xiàn)震蕩偏強(qiáng)局面,建議逢低短多。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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