日內(nèi)交易內(nèi)參

IF1701：前期多單逢高減持，支撐3320，壓力3380。

IH1701：前期多單逢高減持，支撐2290，壓力2335。

IC1701：前期多單逢高減持，支撐6300，壓力6420。

鋅：多單持有，止損20900

鐵礦石1705:548多，目標(biāo)560，止損545.

豆粕1705：2770至2820區(qū)間交易：

菜粕1705:2280至2330區(qū)間交易。

螺紋1705:2890—3030區(qū)間操作

甲醇1705:2700空單嘗試，止損2720；

瀝青1706:2700多單嘗試，止損2680；

Cu1703：觀望為主 ，多單全部獲利了結(jié).

Y1705：6880短空嘗試，止損6930；

P1705：6160短空嘗試，止損6210；

OI1705：7150短空嘗試，止損7200.

ni1705:86000短空，止損87000，目標(biāo)85000及以下。

AU1706:268.5多，目標(biāo)270.2，止盈270；

AG1706:4130空，目標(biāo)4115，止盈4120。

白糖1705:日內(nèi)6800-6900區(qū)間。

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9550-9800區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，8400-8650區(qū)間操作

T1703:97.1-97.75區(qū)間操作。

棉花1705:15400附近空。

J1705:逢高拋空，壓力1550支撐1400

JM1705:逢高拋空，壓力1200支撐1100

膠：19000拋空操作。

PTA1705:5420附近短空，止損5490。

品種策略概要

金融期貨：

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，原油黃金漲，人民幣繼續(xù)大幅升值。劉士余陳嚴(yán)懲挑戰(zhàn)法律底線的資本大鱷，逮鼠打狼，敢于亮劍，監(jiān)管加強(qiáng)趨勢(shì)不變。昨日滬指收于四連陽(yáng)，創(chuàng)業(yè)板偏弱，原油、煤炭等資源板塊漲幅居前，兩市成交量持平，股指期貨窄幅震蕩，指數(shù)整體維持反彈態(tài)勢(shì)。

期債：央行周四在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行了100億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率保持2.25%，并暫停14天期逆回購(gòu)，28天期逆回購(gòu)繼續(xù)缺席，單日凈回籠1400億元。連續(xù)三日凈回籠4350億元。雖然央行暫停長(zhǎng)期資金投放，但是春節(jié)前夕流動(dòng)性維持緊平衡不改，資金成本難以下降，期債繼續(xù)維持震蕩行情。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF窄幅震蕩，下跌0.13%至2.322?？偝山涣繛?15457張，減少114023張，PCR（put/call ratio）為78.04%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。一月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為13.07%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為15.41%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差低位，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。

黑色建材：

煤焦：5日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，西南部分焦價(jià)回落50。下游方面，唐山鋼坯小漲40，采購(gòu)意愿較穩(wěn)定；此外，霧霾影響華北華東部分焦企生產(chǎn)及運(yùn)輸，供應(yīng)端稍有削弱。期貨方面，今主力合約小幅反彈，倉(cāng)量均減。多因素考慮，短期焦炭現(xiàn)貨價(jià)格將持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。

螺紋：唐山2017年將壓減861萬(wàn)噸鋼，933萬(wàn)噸鐵，現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯漲40，各地鋼材價(jià)格小幅回落，下游消費(fèi)偏弱導(dǎo)致庫(kù)存繼續(xù)上升，螺紋主力回到5日線附近運(yùn)行呈現(xiàn)低位震蕩，建議暫區(qū)間操作

鐵礦石：普氏漲0.15至77.95，月均78.03，青島港PB粉605元/噸，京唐港625（+5）元/噸，市場(chǎng)成交一般，近期海運(yùn)費(fèi)有明顯增長(zhǎng)，唐山鋼坯2790（+40）40元/噸，2017固定資產(chǎn)投資增速預(yù)計(jì)8%約16萬(wàn)億，以基建為主，央行三天凈回籠4000億，無(wú)意讓流動(dòng)性過(guò)度寬松，在岸人民幣收創(chuàng)11個(gè)月最大單日漲幅。鐵礦已現(xiàn)企穩(wěn)跡象，上方壓力分別為560和575，寬幅震蕩難免，建議逢低做多。

農(nóng)產(chǎn)品：

油脂主力：當(dāng)前外圍上行動(dòng)力不足，國(guó)內(nèi)隨著下游消費(fèi)備貨的逐漸行進(jìn)，利好力度逐漸下降，國(guó)內(nèi)庫(kù)存或止降企穩(wěn)，人民幣短期預(yù)計(jì)弱勢(shì)震蕩。年底資金緊張，整體市場(chǎng)承壓，油脂操作上偏空為宜。

粕類：美豆窄幅震蕩，市場(chǎng)等待巴西大豆確產(chǎn)消息和阿根廷播種結(jié)果。南美大豆產(chǎn)區(qū)近期降雨較多，阿根廷部分地區(qū)面臨洪澇威脅，播種和復(fù)播受影響，預(yù)估有100萬(wàn)公頃受影響，巴西大豆產(chǎn)區(qū)相對(duì)較好，收割進(jìn)程在加快，持續(xù)關(guān)注。國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨成交有所好轉(zhuǎn)，但整體偏淡，下周預(yù)計(jì)補(bǔ)庫(kù)有所增多，盤面回落仍有支撐。整體區(qū)間震蕩延續(xù)，后期看巴西大豆收割情況。

白糖1705：年前基本面并無(wú)太大變化，維持之前情況。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開(kāi)始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，短期基本面偏空，近期國(guó)儲(chǔ)在拋售30萬(wàn)噸白糖。白糖目前區(qū)間震蕩。

棉花1705:發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題開(kāi)始緩解，軋花廠降價(jià)出貨，紡織廠年前放假，采購(gòu)不積極。上方壓力15400。

能源化工：

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之華東兩套MTO傳言裝置開(kāi)動(dòng)，沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張情緒環(huán)繞，華東地區(qū)庫(kù)存小幅增加，打壓市場(chǎng)，短期恐承壓回落，空單可逢高嘗試；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修加之年底趕工導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫(kù)存仍是近期主題，考慮到近期庫(kù)存不斷下降，現(xiàn)貨需求良好，期現(xiàn)價(jià)差又較為合理，日內(nèi)多單可輕倉(cāng)跟隨；

塑料：上一交易日主力合約PP收于8552，L收于9700，上一交易日PP、L期貨下跌，當(dāng)前石化庫(kù)存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨成交平淡，下游廠家采購(gòu)剛需為主，整體走弱，預(yù)計(jì)今日走勢(shì)震蕩偏弱。

膠：周四價(jià)格回落，價(jià)格反復(fù)。市場(chǎng)震蕩中尋找方向。19000拋空操作。 

PTA:目前PTA成本端價(jià)格有所調(diào)整，不過(guò)下游聚酯需求尚可，加之PTA庫(kù)存處于低位支撐價(jià)格?，F(xiàn)貨倉(cāng)單化，流通壓力不大，利多市場(chǎng)。期貨拉高后套保盤有壓制，年前聚酯降負(fù)荷也讓市場(chǎng)謹(jǐn)慎，總體PTA短期進(jìn)入震蕩格局。

金屬貴金屬：

滬銅1703：1月5日LME銅庫(kù)存減4100噸至301775噸。工會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人周三警告稱，目前智利Escondida礦的勞資談判異常艱辛，如果雙方不能就集體薪資合同達(dá)成一致，工會(huì)工人可能在2月份舉行罷工。美元兌一籃子主要貨幣周四跌至三周低位，美國(guó)通脹和失業(yè)率數(shù)據(jù)未能逆轉(zhuǎn)在人民幣兌美元?jiǎng)?chuàng)下記錄最高漲幅之一后出現(xiàn)的美元跌勢(shì)。人民幣連日大漲，導(dǎo)致空頭被迫止損，中國(guó)監(jiān)管層歲末年初的組合拳匯率政策開(kāi)始初顯成效。LME盤基本金屬呈分化，而滬市基本金屬除滬鉛外大都收跌。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

鎳：現(xiàn)貨反彈，基差拉近，LME鎳沖高回落，在10日均線受壓，國(guó)內(nèi)站回85000之后上沖之力比較缺乏86000-87000有較大阻力。滬鎳主力再次進(jìn)入85000一線爭(zhēng)壓戰(zhàn)，開(kāi)始震蕩運(yùn)行，短線操作為主。中線仍以逢高放空，87000止損。

貴金屬：昨日日盤滬金與COMEX金走出相反行情，黃金AU1706跌0.45，跌幅0.17%，收于269.5。；滬銀與COMEX銀同步上漲，漲幅大于外盤，白銀AG1706刪這個(gè)行24點(diǎn),漲幅0.58%，收于4137。漲幅大于CMX銀1703。黃金出現(xiàn)連長(zhǎng)后調(diào)整，黃金白銀都已經(jīng)開(kāi)始上行趨勢(shì)。