股指快速上漲

觀點(diǎn)：消息面上，國(guó)務(wù)院：常務(wù)會(huì)議通過(guò)國(guó)家教育發(fā)展十三五規(guī)劃，確定擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放、吸引外資的措施，將鼓勵(lì)外資投資制造業(yè)。保監(jiān)會(huì)：將全面修訂《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》，嚴(yán)格股權(quán)監(jiān)管，確保保險(xiǎn)姓保。保監(jiān)會(huì)擬將保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限由51%降低至1/3。財(cái)政部：繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策，財(cái)政政策要更加積極有效，推動(dòng)解決供需結(jié)構(gòu)性失衡，支持中央企業(yè)處置“僵尸企業(yè)”。交通部：“十三五”期間(2016-2020年)將進(jìn)一步加快鐵路建設(shè)與發(fā)展，計(jì)劃投資3.5萬(wàn)億元，整個(gè)鐵路運(yùn)營(yíng)里程達(dá)到15萬(wàn)公里。市場(chǎng)方面，市場(chǎng)利空因素逐步消退，市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒有所緩解，市場(chǎng)目前位置賣股票的意愿不強(qiáng)，反而逢低買入的資金逐步增多，所以股指有望快速上漲。

交易策略方面，IF合約有望出現(xiàn)快速上漲，是主要反彈品種，所以建議持倉(cāng)IF合約多單，IC合約估值壓力依然存在，反彈力度低于IF，可持倉(cāng)不動(dòng)。

銅震蕩調(diào)整

銅價(jià)回落，年底成交清淡，沒(méi)擺脫區(qū)間震蕩，基本面中性，資金熱情退潮，整體商品價(jià)格以震蕩為主，銅國(guó)際注銷倉(cāng)單還偏大，庫(kù)存下降趨勢(shì)，但是從現(xiàn)貨升貼水看，下降并不是實(shí)際需求，倫敦銅現(xiàn)貨貼水?dāng)U大至17美金。國(guó)內(nèi)本周庫(kù)存增加，現(xiàn)貨也維持貼水狀態(tài)，前期區(qū)間震蕩判斷不改變，建議空頭在過(guò)節(jié)期間少量持有。

美元大幅回落 金銀受益繼續(xù)反彈

【外盤(pán)、消息】隔夜，COMEX金報(bào)收于1160.9，日線大陽(yáng)上穿20日均線，短期日均線及MACD上叉開(kāi)口，反彈延續(xù)。周線上5周均線被突破后反彈空間擴(kuò)大，支撐1150，壓力1182；COMEX銀報(bào)收于16.220，日線小陽(yáng)繼續(xù)上推，5、10日均線及MACD勾頭向上，短線反彈。周線上開(kāi)始上試5周均線壓力，支撐16.0，壓力16.5。

消息面：美國(guó)12月24日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)26.5萬(wàn)，預(yù)期26.5萬(wàn)，前值27.5萬(wàn)。

美國(guó)12月17日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)210.2萬(wàn)，增幅創(chuàng)七年新高，預(yù)期202.7萬(wàn)。歐元區(qū)11月M3貨幣供應(yīng)同比4.8%，預(yù)期4.4%，前值4.4%。

【現(xiàn)貨倉(cāng)單及基金持倉(cāng)】12月29日上期所黃金倉(cāng)單930千克，較上日持平；白銀倉(cāng)單1857554千克，較上日增加6386千克；最新的黃金ETF持倉(cāng)823.36噸，較上日持平；白銀ETF持倉(cāng)量10617.12噸，較上日持平。

【期貨走勢(shì)】昨晚內(nèi)盤(pán)方面，滬金再次低開(kāi)高走，5日均線進(jìn)一步上穿20日均線，日MACD金叉開(kāi)口繼續(xù)擴(kuò)大，反彈勢(shì)頭增強(qiáng)；滬銀同樣低開(kāi)高開(kāi)走，開(kāi)始上試20日及5周均線壓力，日線上5日均線上穿10日均線，MACD下行開(kāi)口收攏，短線反彈勢(shì)頭維持?；久嫔希缆?lián)儲(chǔ)2017年加息三次的預(yù)期未變。其他各主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體偏好，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)降低，基金持倉(cāng)興趣尚未見(jiàn)明顯回升。但昨晚公布的美國(guó)續(xù)請(qǐng)失業(yè)人數(shù)創(chuàng)七年新高，美元出現(xiàn)大幅回落，道指維持下調(diào)走勢(shì)，這進(jìn)一步為金銀期價(jià)提供了短期支撐，期價(jià)反彈延續(xù)。AU1706支撐268，壓力275；AG1706支撐4050，壓力4160。

【操作策略】金階段性下調(diào)，短線反彈，1706依托5日均線輕倉(cāng)持多或短多，短線如進(jìn)一步上拉至275附近，多單可止盈換手；銀中期強(qiáng)勢(shì)弱化，短線反彈，1706以5日均線為盈損位輕倉(cāng)持多。

鋼材礦石震蕩調(diào)整

周四晚外盤(pán)原油收漲、CRB指數(shù)、倫銅收跌，大宗商品震蕩走勢(shì)；美元指數(shù)收跌，高位盤(pán)整后調(diào)整。鋼材現(xiàn)貨小跌，鐵礦石615元/噸，漲5；唐山鋼坯2740，跌60；上海螺紋3190，持平。12月上旬末主要鋼廠鋼材庫(kù)存1281.81萬(wàn)噸，環(huán)比上升3.4%。上周末主要城市螺紋社會(huì)庫(kù)存441.88萬(wàn)噸，環(huán)比升4.56%，同比上升21.51%。在嚴(yán)查和環(huán)保限產(chǎn)背景下，鋼廠端庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存均持續(xù)回升，說(shuō)明終端需求確實(shí)不好，消費(fèi)進(jìn)入季節(jié)性淡季。近期現(xiàn)貨經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌之后，高價(jià)風(fēng)險(xiǎn)得到釋放；元旦節(jié)前終端補(bǔ)庫(kù)使得低位成交有好轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨小幅反彈，但好景不長(zhǎng)，隨著節(jié)前備貨結(jié)束昨天現(xiàn)貨回軟。目前需求趨淡，擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力也不強(qiáng)，冬儲(chǔ)積極性不高；河北再度啟動(dòng)重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，關(guān)注對(duì)產(chǎn)量實(shí)質(zhì)影響多大，節(jié)后預(yù)計(jì)供需維持弱平衡。期貨市場(chǎng)資金短線操作思緒較重，空頭獲利回吐后，趁反抽逢高加倉(cāng)；回落多頭減倉(cāng)積極，勢(shì)道持弱；短線螺紋礦石預(yù)計(jì)震蕩調(diào)整走勢(shì)。操作上，礦石過(guò)節(jié)不持倉(cāng)，螺紋波段輕空持有過(guò)節(jié)；短線交易日內(nèi)為主。

PP平穩(wěn)收尾

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】T30S出廠價(jià)：中石油——華北9000、華東9000-9150、華南9300、西南9150、西北8900-9000、東北9200（+100）；中石化——華北8950-9250、華東9000-9100、華南9250。煤化工競(jìng)拍情況：神華榆林掛賣量1274噸、成交874噸，神華包頭掛賣量1717噸、成交1479噸，神華寧煤掛賣量1100噸，全部成交，神華新疆掛賣量1751噸，成交632噸。

【期貨走勢(shì)】1705前20持倉(cāng)：多頭130,501（-9,346），空頭124,463（-6,045）。PP反彈步伐暫緩，技術(shù)上看不出明顯的多空指示。反彈未能延續(xù)主要還是因資金流出，但翻年過(guò)后資金壓力預(yù)期將會(huì)緩解，不至于對(duì)期貨構(gòu)成持續(xù)利空。PP1705-PP1709價(jià)差116（-11），L1705-PP1705價(jià)差999（+56）。

【今日漲跌】震蕩

【操作策略】PP反彈雖暫時(shí)中止，但并沒(méi)有明顯利空因素，多單仍可繼續(xù)持有，止損參考MA5。

鄭醇重心高位持穩(wěn)

【現(xiàn)貨】：陜西2540，川渝2800，兩湖2900，河南2750，內(nèi)蒙2550，蘇州3120，寧波3240，山東2800，華南2960，東北2700.CFR中國(guó)350美元/噸.

【盤(pán)面】據(jù)市場(chǎng)消息了解到，華東地區(qū)江蘇盛虹與常州富德兩套新建烯烴裝置均已投料試車成功，后期潛在備貨需求較大，預(yù)計(jì)沿海甲醇市場(chǎng)價(jià)格重心將會(huì)得以穩(wěn)定提升。另一方面當(dāng)前外貨價(jià)格堅(jiān)挺，且沿海可流通貨源量縮減，市場(chǎng)看空氛圍尚顯不足。然業(yè)者又多擔(dān)憂持續(xù)高漲的原料或另下游產(chǎn)生抵觸，且年底市場(chǎng)氛圍多表現(xiàn)謹(jǐn)慎。總的來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)題材多空交織，技術(shù)區(qū)間內(nèi)震蕩維持，短線操作上需靈活應(yīng)對(duì)。

【操作建議】：短期市場(chǎng)氛圍陷入調(diào)整，鄭醇1705或?qū)⑦M(jìn)入2600-3000震蕩區(qū)間，短線以2800為強(qiáng)弱分水參考靈活參與。

玻璃試多布局

【現(xiàn)貨】：交割廠庫(kù)5mm白玻價(jià)格參考：河北安全1296，河北德金1256，河北迎新1304，滕州金晶1520，湖北億鈞1480，武漢長(zhǎng)利1500。

【盤(pán)面】據(jù)卓創(chuàng)了解，本期重點(diǎn)監(jiān)測(cè)省份生產(chǎn)商庫(kù)存總量為1520萬(wàn)重量箱，較上期增加18萬(wàn)重量箱，增幅1.20%。國(guó)內(nèi)浮法玻璃企業(yè)整體庫(kù)存略有增加，北方部分區(qū)域受降雪、大霧影響出貨較前期放緩，此外受環(huán)保督查影響部分下游企業(yè)開(kāi)工下滑，市場(chǎng)需求受到一定影響，但年前整體庫(kù)存尚維持在正常偏低水平?？偟膩?lái)看，成本重心上移、新增產(chǎn)能有限、庫(kù)存壓力縮減等因素仍將成為玻璃基本面支撐的重要籌碼，當(dāng)然，節(jié)奏上易受板塊及資金情緒的擾動(dòng)，不過(guò)從期現(xiàn)結(jié)構(gòu)與生產(chǎn)商價(jià)格政策上來(lái)看，市場(chǎng)挺價(jià)氛圍猶存，下方空間較為受限。

【操作建議】：震蕩上行預(yù)期不改，多單再次考慮逢低進(jìn)場(chǎng)，圍繞1250逢低布局多單。

鄭煤多空交織 短線參與

【現(xiàn)貨】：港口5500大卡指導(dǎo)價(jià)格參考：秦皇島港山西優(yōu)混590-600元/噸，京唐港590-600元/噸。秦皇島港實(shí)際成交價(jià)：630-640元/噸

【盤(pán)面】：秦皇島港口庫(kù)存12.28日712萬(wàn)噸（12.27日710.5萬(wàn)噸）：截至12月29日，沿海六大電廠平均庫(kù)存量為1115..8萬(wàn)噸，平均日耗68.5萬(wàn)噸，可用天數(shù)16.3天。最新一期環(huán)渤海港動(dòng)力煤價(jià)指數(shù)下跌1元/噸至593元/噸，環(huán)比跌0.17%。據(jù)了解，臨近年底，市場(chǎng)氛圍已普遍轉(zhuǎn)移至下月大型煤企的定價(jià)上，觀望情緒濃厚。當(dāng)前港口庫(kù)存的攀升多以春節(jié)保障為背景積累，下游庫(kù)存累計(jì)并不明顯，因此還不宜過(guò)于悲觀。對(duì)于后市，去產(chǎn)能仍是后期市場(chǎng)最大的支撐面，另外長(zhǎng)協(xié)價(jià)格的簽訂有利于煤炭?jī)r(jià)格的托底，只是276政策的靈活施放或?qū)κ袌?chǎng)氛圍產(chǎn)生潛在壓力。由于當(dāng)前期現(xiàn)價(jià)差過(guò)大，致使我們依舊不好把握下方的空間幅度，因此趨勢(shì)空單仍較難介入。

【操作建議】技術(shù)略顯疲態(tài)，激進(jìn)者以短線為主，試多暫且休息觀望，等待機(jī)會(huì)。

焦煤焦炭下跌

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】現(xiàn)貨市場(chǎng)，數(shù)據(jù)方面，截止目前，內(nèi)蒙古全區(qū)煤炭上下游企業(yè)聯(lián)合重組23起、涉及重組資產(chǎn)1480億元，盤(pán)活煤礦投資和轉(zhuǎn)化項(xiàng)目投資240億元，可新增產(chǎn)值200億元，減少新配煤炭資源78億噸、控制新增產(chǎn)能7000萬(wàn)噸，可就地消化現(xiàn)有煤炭產(chǎn)能9286萬(wàn)噸。價(jià)格方面，  29日22時(shí)啟動(dòng)石家莊、邢臺(tái)、邯鄲、保定、廊坊等紅色一級(jí)預(yù)警，唐山、滄州橙色二級(jí)預(yù)警，預(yù)計(jì)持續(xù)時(shí)間29日至1月5日。唐山焦炭市場(chǎng)價(jià)暫穩(wěn)，供需觀望，二級(jí)焦2020-2050元/噸高價(jià)承兌到廠價(jià)2100元/噸，優(yōu)質(zhì)（CSR60）2120-2130元/噸個(gè)低2070元/噸。綜合來(lái)看，供給緊張狀況有所緩解，但短期低庫(kù)存問(wèn)題對(duì)現(xiàn)貨支撐強(qiáng)勁，近期關(guān)于安全生產(chǎn)方面的政策利于煤炭?jī)r(jià)格堅(jiān)挺，但下游價(jià)格疲軟，焦炭?jī)r(jià)格受打壓。

【期貨走勢(shì)】限產(chǎn)調(diào)整改善供給，但低庫(kù)存問(wèn)題難以迅速解決，安全生產(chǎn)方面政策利于多頭，下游疲軟打壓焦炭?jī)r(jià)格，煤強(qiáng)炭弱。

【今日漲跌】下跌

【操作策略】焦煤焦炭，可依托震蕩區(qū)間下沿持有空單。

粕類受壓回落

【外盤(pán)、消息】外盤(pán)受壓回落，美豆粕收319.7跌1.1跌幅0.34%。

【現(xiàn)貨市場(chǎng)】現(xiàn)貨方面，昨日豆粕現(xiàn)貨價(jià)格，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格，山東日照3450元/噸，天津3510元/噸，秦皇島跌20至3240元/噸，東莞3270元/噸。菜粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)，安徽2530-2550元/噸，江蘇連云港2540-2560元/噸，湖北宜昌地區(qū)2550-2570元/噸，營(yíng)口2600，成都2350-2400元/噸。

【期貨走勢(shì)】夜盤(pán)兩粕震蕩下行，1705豆粕增倉(cāng)1.8萬(wàn)，1705菜粕減倉(cāng)7千。

【操作策略】外盤(pán)美豆小幅調(diào)整。前期建議1705豆粕關(guān)注2850-2860一線，1705菜粕關(guān)注2350-2360一線，若受壓，則可試空，有效突破止損。下方整數(shù)關(guān)口支撐，若期價(jià)回落下破整數(shù)關(guān)口，則空單可繼續(xù)持有。夜盤(pán)兩粕受壓回落，考驗(yàn)整數(shù)關(guān)口支撐，維持前期建議。考慮過(guò)節(jié)因素，注意倉(cāng)位。

白糖延續(xù)震蕩回升 關(guān)注今日拋儲(chǔ)情況

【外盤(pán)】ICE 3月原糖合約收漲0.5美分，或2.6%，報(bào)每磅19.49美分，因印度產(chǎn)量可能不及預(yù)期的擔(dān)憂加劇。

【消息】1. 埃及商品供應(yīng)總局（GASC）稱，從巴西買入5.5萬(wàn)噸白糖。交割日期為1月7日至20日。2.巴西甘蔗行業(yè)協(xié)會(huì)（Unica）周四在一份報(bào)告中稱，隨著2016/17榨季接近尾聲，巴西中南部地區(qū)12月上半月糖產(chǎn)量為36.2萬(wàn)噸，較此前兩周下滑43.9%。3.交易員稱，有傳聞稱印度2016/17年度糖產(chǎn)量可能不及預(yù)期，因主產(chǎn)邦馬哈拉施特拉邦遭遇連續(xù)干旱。

【期貨走勢(shì)】國(guó)內(nèi)受原糖繼續(xù)走高影響，同時(shí)第二批第一次拋9.2萬(wàn)噸儲(chǔ)備糖，拋儲(chǔ)仍較為謹(jǐn)慎，無(wú)意過(guò)度打壓糖價(jià)，對(duì)內(nèi)盤(pán)有所提振，夜盤(pán)繼續(xù)震蕩上行，關(guān)注今日拋儲(chǔ)成交情況，若持穩(wěn)于6800上方可輕多過(guò)節(jié)。

【操作策略】依托前期區(qū)間上沿逢低輕多嘗試，若持穩(wěn)于6800上方，可輕持過(guò)節(jié)。

雞蛋期價(jià)繞3400一線波動(dòng)

觀點(diǎn)：隨著本月末至1月初節(jié)日集中消費(fèi)預(yù)期增加，雞蛋現(xiàn)貨在春節(jié)前將進(jìn)入到新一輪的提價(jià)周期---這對(duì)雞蛋期價(jià)形成的支撐作用。因此，目前市期價(jià)并不具備連續(xù)大幅下跌的基礎(chǔ)。但另一方面，目前國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)整體的多頭信心不足，這導(dǎo)致短期內(nèi)雞蛋期價(jià)的反彈能量也不足。技術(shù)上看，目前雞蛋1705合約圍繞3400整數(shù)關(guān)口波動(dòng)，期價(jià)或暫時(shí)漲跌皆難；今日需繼續(xù)關(guān)注10日均線的壓力。  

操作建議：空倉(cāng)過(guò)節(jié)。