日內(nèi)交易內(nèi)參

鐵礦石1705:590空，目標(biāo)560，止損603

黃金1706：265-267區(qū)間操作，

白銀1706：4000-4200區(qū)間操作。

豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，

菜粕1705:2380至2430區(qū)間震蕩。

Y1705：7160多單嘗試，止損7120；

P1705：6330多單嘗試，止損6290；

OI1705：7530多單嘗試，止損7490.

白糖1705:空單離場(chǎng)。

棉花1705:15000附近空單離場(chǎng)。

IH1701:2270-2295區(qū)間操作，壓力2300。

IF1701：3270-3360區(qū)間交易

IC1701：6130-6280區(qū)間交易

甲醇1705:2820多單嘗試，止損2800；

瀝青1706:2540多單嘗試，止損2520； 

Cu1702： 空單減半持有  目標(biāo)44000附近 止損46000 。

螺紋1705: 3220空 止損3270

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9900-10150區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9100-9350區(qū)間操作

T1703：觀望為主，壓力96.2。

膠：價(jià)格有效跌破19000后空單介入。 

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1350支撐1200

PTA1705:10日線附近短多操作。 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市小幅上漲。昨日兩市縮量調(diào)整，次新股、銀行和券商等板塊跌幅居前，農(nóng)業(yè)板塊受政策刺激表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，滬股通再度凈流出，深股通持續(xù)凈流入，兩融穩(wěn)步減少。目前來看，流動(dòng)性緊張局面壓制短期權(quán)益市場(chǎng)走強(qiáng)，總體市場(chǎng)情緒偏弱，在經(jīng)過前期大幅回調(diào)后，預(yù)計(jì)中短期指數(shù)維持震蕩調(diào)整局面。IH1701:2270-2295區(qū)間操作，壓力2300。 

IF1701：3270-3360區(qū)間交易

IC1701：6130-6280區(qū)間交易

50ETF期權(quán)：昨日50ETF弱勢(shì)調(diào)整，下跌0.35%至2.293?？偝山涣繛?39081張，減少10666張，PCR（put/call ratio）為87.68%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。十二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.6%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為15.94%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：央行周一公開市場(chǎng)當(dāng)日凈投放650億元，未解流動(dòng)性緊張局面。周五經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議加大金融風(fēng)險(xiǎn)控制，昨日國(guó)債期貨低開低走，大幅下挫，近幾日波動(dòng)加大。目前市場(chǎng)對(duì)短期流動(dòng)性仍然謹(jǐn)慎，后期資金面依舊不樂觀，總體期債偏弱局面未變。T1703：觀望為主，壓力96.2。 

2、金屬

金銀1706：俄羅斯大使在土耳其遭槍殺身亡，俄羅斯表示槍殺事件視為對(duì)其發(fā)動(dòng)的恐怖襲擊，地緣政治有點(diǎn)緊張，德國(guó)柏林也發(fā)生恐怖襲擊，對(duì)黃金價(jià)格形成一定的支撐，黃金可以多單逐步建立，日內(nèi)以區(qū)間操作為主，黃金1706：265-267區(qū)間操作，白銀1706：4000-4200區(qū)間操作。 

滬銅1702：12月19日LME銅庫(kù)存增38400噸至345475噸。盡管上周央行在公開市場(chǎng)轉(zhuǎn)向資金凈投放且在上周五再度進(jìn)行MLF流動(dòng)性操作，但市場(chǎng)資金面緊張的局面延續(xù)，疊加國(guó)內(nèi)廠家年末結(jié)算等因素，及外國(guó)投資者臨近圣誕逐步離場(chǎng)帶來的清淡交投，周一內(nèi)外盤基本金屬集體陷入單邊下行走勢(shì)。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來臨，后市可能在44000~50000附近大區(qū)間震蕩，近期可能回調(diào)到44000附近，等待機(jī)會(huì)。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主。

Cu1702： 空單減半持有  目標(biāo)44000附近 止損46000 。

螺紋：11月份70個(gè)大中城市房?jī)r(jià)55城環(huán)比上漲, 11月挖掘機(jī)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)61.4%?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯跌30，各地鋼材價(jià)格回落為主成交一般淡季需求偏弱導(dǎo)致市場(chǎng)信心受挫，螺紋主力夜盤低位整理，建議反彈試空。

螺紋1705: 3220空 止損3270 

鐵礦石：普氏漲0.4至81.2美元，青島港PB粉現(xiàn)貨跌10元至630元/噸，成交清淡，美元突破102后，多數(shù)商品走出反向關(guān)系，國(guó)內(nèi)債市暴跌加劇流動(dòng)性緊張擔(dān)憂，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議后，對(duì)于明年貨幣政策松緊程度也有較大分歧，綜合導(dǎo)致商品普遍回調(diào)較大，05基差擴(kuò)大至133，從基差角度來看05盤面跌幅受抑制，1-5價(jià)差最大至96，夜盤鐵礦有所反彈，590附近存在小缺口，日內(nèi)壓力590，支撐560，可以考慮反彈后新空入場(chǎng)。鐵礦石1705:590空，目標(biāo)560，止損603 

鎳：現(xiàn)貨有所下降，基本金屬再次受壓，集體向下，美元繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。從內(nèi)外盤價(jià)差來看，只有-160，可以進(jìn)行買外拋內(nèi)的活動(dòng)，對(duì)國(guó)內(nèi)價(jià)格形成壓制。從技術(shù)面來看，向下突破了93000一線，在90000一線再次得到了支撐，短線可在90000-93000一線高拋低吸，中長(zhǎng)線可在9萬(wàn)一線少量試多。 

鋁：昨日1702下跌，延續(xù)上周走勢(shì)，一度跌破12550,12700有短暫支撐，日盤最終收于12630.夜盤低開，小幅上漲，盤間波動(dòng)不大。今日1702看多，12500-12800，止盈12700。 

3、能化

PTA:目前整體市場(chǎng)有所調(diào)整，但PTA成本端趨勢(shì)依舊偏強(qiáng)，加之下游聚酯需求尚好以及PTA庫(kù)存處于低位支撐價(jià)格。目前現(xiàn)貨倉(cāng)單化，流通壓力不大。關(guān)注套保盤對(duì)市場(chǎng)的壓制。投資者回落短多操作，關(guān)注5400一線支撐。

PTA1705:10日線附近短多操作。 

膠：周一價(jià)格小幅回落，市場(chǎng)逐步走軟。投機(jī)多單氣氛有所消退。價(jià)格有效跌破19000后空單介入。 

煤焦：19日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)小幅走弱，華北焦價(jià)下調(diào)40-50元/噸，部分焦企已是第二次降價(jià)。下游方面，鋼廠庫(kù)存上升迅速，議價(jià)底氣較足，鋼坯價(jià)格回落，鋼廠出現(xiàn)壓縮成本動(dòng)機(jī)；期貨方面，主力合約震蕩偏弱，倉(cāng)量均增。綜上，短期焦炭期貨繼續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行概率較大。

J1705:逢高拋空，壓力1800支撐1700

JM1705:逢高拋空，壓力1350支撐1200 

塑料：上一交易日主力合約PP收于9243，L收于10025，上一交易日PP、L期貨震蕩下行，下游需求逐漸減少，前期漲幅較多，有進(jìn)一步回落空間，預(yù)計(jì)今日震蕩偏弱走勢(shì)，需注意風(fēng)險(xiǎn)。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9900-10150區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9100-9350區(qū)間操作

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之大宗商品環(huán)境偏暖，期價(jià)穩(wěn)中有升，而近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張，現(xiàn)貨價(jià)格大幅調(diào)漲，期現(xiàn)價(jià)差合理，多單可繼續(xù)逢低嘗試；

甲醇1705:2820多單嘗試，止損2800； 

4、農(nóng)產(chǎn)品

豆類：美豆震蕩下行，南美大豆產(chǎn)區(qū)迎來降雨有利大豆生長(zhǎng)，美豆出口數(shù)據(jù)符合預(yù)期。截至12月15日當(dāng)周，美豆出口檢驗(yàn)量173萬(wàn)噸，符合市場(chǎng)預(yù)估的150至180萬(wàn)噸區(qū)間。美豆震蕩依舊，國(guó)內(nèi)豆類夜盤跟隨商品調(diào)整回落。國(guó)內(nèi)油廠開工維持180萬(wàn)噸以上高位，即使環(huán)保檢查影響部分油廠開機(jī)，但油廠豆粕庫(kù)存無(wú)壓力，執(zhí)行合同為主，中下游豆粕隱性庫(kù)存增多，備貨普遍在一個(gè)月左右。當(dāng)前的美豆數(shù)據(jù)和南美天氣預(yù)期使得盤面震蕩，趨勢(shì)性行情仍需等待。

豆類：美豆震蕩收低，南美天氣有利，國(guó)內(nèi)跟隨商品回落，震蕩短期延續(xù)。豆粕1705:2870至2920區(qū)間震蕩，菜粕1705:2380至2430區(qū)間震蕩。 

油脂主力：當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆油菜油供應(yīng)壓力大幅緩解，棕櫚油相對(duì)緊缺，第四季度上漲預(yù)期主要靠外圍豆棕走強(qiáng)、消費(fèi)旺季去庫(kù)存、人民幣貶值影響來推動(dòng)。當(dāng)前整體思路偏多，依舊建議低位多單底倉(cāng)持有、滾動(dòng)操作的策略，注意控制倉(cāng)位。日內(nèi)策略：Y1705：7160多單嘗試，止損7120；P1705：6330多單嘗試，止損6290；OI1705：7530多單嘗試，止損7490. 

白糖1705：國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸?；久鎻那捌趩芜吚?，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，舊糖庫(kù)存基本消耗完畢。白糖下跌第一目標(biāo)到位，建議空單離場(chǎng).

白糖1705:空單離場(chǎng)。

棉花1705:最新發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問題開始緩解，軋花廠惜售心理減弱，開始降價(jià)出貨，現(xiàn)貨價(jià)格開始出現(xiàn)松動(dòng)回落，期貨洗空單之后，目前震蕩偏空?？諉蔚谝荒繕?biāo)15000已經(jīng)到達(dá)，建議空單離場(chǎng)。

棉花1705:15000附近空單離場(chǎng)。