日內(nèi)交易內(nèi)參 鐵礦石1701:550空,目標530,止損555. 黃金1706:空單繼續(xù)持有, 白銀1706:空單繼續(xù)持有。 豆粕1701:2940上方多單持有, 菜粕1701:2300上方多單持有。 白糖1701:日內(nèi)6700短多。 棉花1701:16200附近短多減持,中多持有。 IH1612:2285-2315區(qū)間操作。 IF1611:3400-3450區(qū)間交易。 IC1611:6550-6650區(qū)間交易。 甲醇1701:2440多單嘗試,止損2420; 瀝青1701:2160空單嘗試,止損2180; 螺紋1701:2740空 止損 2770 L1701:預計日內(nèi)震蕩,9300-9500區(qū)間操作 PP1701:預計日內(nèi)震蕩,8200-8400區(qū)間操作 T1703:99.35-99.65區(qū)間操作。 J1701:逢高拋空,支撐1900壓力2000 JM1701:逢高拋空,支撐1400壓力1500 鋅:多單持有,止損20500 PTA1701:4750附近短多,止損4700 品種策略概要 1、金融 期指:上周商品回落,煤炭、有色等板塊均出現(xiàn)不同幅度回調(diào),滬指震蕩整理,兩融突破9500億元,滬股通小幅凈流入,成交量縮減。11月IPO提速,交易所推動新三板轉板創(chuàng)業(yè)板的預期,疊加注冊制呼聲再起,或將抑制殼價值同時打壓高估值的中小創(chuàng)??紤]到未來兩月定增解禁壓力增加,存量市場限制指數(shù)上行空間。IH1612:2285-2315區(qū)間操作。 IF1611:3400-3450區(qū)間交易。 IC1611:6550-6650區(qū)間交易。 50ETF期權:昨日50ETF窄幅震蕩,下跌0.25%至2.363??偝山涣繛?40630張,減少42376張,PCR(put/call ratio)為67.15%,指標顯示短期走勢中性偏樂觀。十二月認購平值期權隱含波動率為10.87%,認沽隱含波動率為14.39%,目前期權認沽認購隱含波動率價差有所增加,預計短期走勢呈中性。 期債:上周全球債市調(diào)整在繼續(xù),央行凈投放4250億元,流動性預期仍不樂觀,國內(nèi)5年和10年國債收益率也分別上行了約9BP和7BP,期債均大幅回調(diào)。隨著大宗回落,股市短期調(diào)整,對債市不利影響有所減弱,然而考慮到海外市場尚未平靜,美元強勢和美債收益上行,疊加國內(nèi)穩(wěn)健貨幣政策和抑制資產(chǎn)泡沫,短期債市依舊震蕩偏弱。T1703:99.35-99.65區(qū)間操作。 2、金屬 金銀1706:上周,美聯(lián)儲主席耶倫在昨晚的講話中偏鷹派,認為總統(tǒng)大選不會改變加息的進程,加息可能相對較快來到,美元指數(shù)也創(chuàng)出歷史新高,海外風險資產(chǎn)價格繼續(xù)攀升,黃金價格還將承壓,空單繼續(xù)持有,,黃金1706:空單繼續(xù)持有,白銀1706:空單繼續(xù)持有。 滬銅1701:11月18日LME銅庫存減4175噸至253700噸。從上周五夜盤起,大宗商品集體降溫,起因是國內(nèi)監(jiān)管層對期貨市場的連續(xù)調(diào)控,導致交易風險爆發(fā)。美大選塵埃落定后,市場將目光重新轉移到美聯(lián)儲加息,美國零售、制造業(yè)、通脹和樓市數(shù)據(jù)皆強勁,為美聯(lián)儲加息再添籌碼,市場普遍預計12月加息概率高達90%以上,周四以耶倫為代表的8位美聯(lián)儲官員鷹牌言論更助漲加息預期,美元飆漲至13年高位101.37,對大宗商品施壓。由于LME銅庫存連續(xù)20日下跌,累計下降9萬余噸,倫銅較弱勢品種倫鋁等顯抗跌。倫銅自上周五的6025美元高位回落,周五晚間跌幅就近500美元/噸,周一開于5557美元/噸,多頭恐慌盤繼續(xù)殺出,倫銅憾失5日均線,隨即5日線反壓助跌銅價,低位觸及5360美元/噸,10日均線處尚顯支撐,但受制于5日均線反抽不得。本周內(nèi)量能萎縮,持倉量減近萬手,成交量減近2.2萬手,自周五晚間至今跌幅10%。盤面來看,倫銅5日均線即將死叉10日均線,技術上顯現(xiàn)新的方向性突破。消息面,銅礦供應預測】據(jù)國際銅業(yè)研究小組(ICSG)預測,明年全球銅礦產(chǎn)量增速會從今年的4%回落到0,年產(chǎn)約為1987.8萬噸。技術面上,滬銅繼續(xù)43400~44600區(qū)間震蕩,本周行情的回落調(diào)整做多。日內(nèi)操作建議,輕倉試著逢低做多。 Cu1701:42000附近做多 止損40000 目標價48000附近。 鋅:1、LME鋅C/3M貼水36.25(昨貼水15)美元/噸,庫存-325噸,注冊倉單+0,注銷倉單+325噸,大倉單維持不變,庫存減少,注銷倉單增加,現(xiàn)貨貼水擴大。2、滬鋅庫存?zhèn)}單-350噸,現(xiàn)貨對主力貼水180元/噸(昨升水65元/噸)。3、現(xiàn)貨比價8.34(前值8.43)[進口比價8.17],三月比價8.22(前值8.38)[進口比價8.05]。4、產(chǎn)量高位加上進口鋅流入沖擊,庫存減少,下游開工率低于去年同期,當前依舊處于較差階段,尚未轉好,現(xiàn)貨貼水擴大。倫鋅看跌期權持倉量減少,短期內(nèi)市場變的樂觀,價格再次站穩(wěn)均線。操作上:滬鋅多單持有,止損20500。 鐵礦石:普氏跌0.65至72.7美元,青島港PB粉現(xiàn)貨跌5元至585元/噸,港口庫存增加226萬噸至11135萬噸,鋼廠高爐開工率76.8(-0.55),產(chǎn)能利用率82.89(-0.2),盈利鋼廠比例53.37(-3.07),受霧霾影響,環(huán)保限產(chǎn)力度加大,同時鋼廠盈利狀況堪憂,被動減產(chǎn)狀況仍將持續(xù),四季度發(fā)貨量一般處于一年中高位,盤面接近20日均線重要支撐,形態(tài)較弱,建議逢高沽空,日內(nèi)壓力550,支撐530.鐵礦石1701:550空,目標530,止損555. 螺紋:為應對連續(xù)霧霾天氣,北方多省市相繼出臺緊急治污措施?,F(xiàn)貨方面,唐山鋼坯跌10,各地鋼材市場價格上周弱勢運行為主,現(xiàn)貨庫存繼續(xù)下降降幅收窄,螺紋主力夜盤大幅下挫回到2700下方,建議嘗試短空 螺紋1701:2740空 止損 2770 3、能化 PTA1701:月底PTA還有檢修,總體PTA供應有所減少,加之下游聚酯產(chǎn)銷及庫存指標表均良好,需求旺盛,短期供需偏緊。但中長期供需還是偏弱及套保盤壓力較大。目前價格回歸震蕩區(qū)間,PTA下跌空間不大,關注后市成本端表現(xiàn),如果成本端能反彈,PTA將跟隨。短線在區(qū)間下沿短多操作。 PTA1701:4750附近短多,止損4700 甲醇1701:下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購,打破基本面疲軟格局,加之大宗商品環(huán)境偏暖,期價穩(wěn)中有升,近期沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張,價格小幅上漲,期價有望再次上行,多單可逢低嘗試; 甲醇1701:2440多單嘗試,止損2420; 瀝青1706:去庫存仍是近期基本面主題,盡管進口量緩解,但面臨需求淡季,價格上行壓力依然較大,短期或繼續(xù)低位震蕩; 瀝青1701:2160空單嘗試,止損2180; 塑料:上一交易日主力合約PP收于8308,L收于9420,隨著商品整體由強轉弱,PP、L市場進入弱勢震蕩行情,本周下游工廠以按需采購、逢低采購為主,現(xiàn)貨開始走穩(wěn),受當前大宗商品市場整體氛圍影響,PP、L仍有走弱可能,操作方面需謹慎。 日內(nèi)策略: L1701:預計日內(nèi)震蕩,9300-9500區(qū)間操作 PP1701:預計日內(nèi)震蕩,8200-8400區(qū)間操作 煤焦:18日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場高位運行,成交良好,港口總庫存280較上周增13.6。受環(huán)保等因素影響,焦鋼企業(yè)開工繼續(xù)下降;近期運輸略有好轉,焦企焦炭庫存減少,同時鋼廠焦炭庫存微增;反觀原料端,煤價居高位,對焦價仍有穩(wěn)定支撐;期貨方面,今主力合約繼續(xù)走弱,倉量均有上升。綜合來看,短期焦炭震蕩偏弱,尋找回調(diào)支撐。 J1701:逢高拋空,支撐1900壓力2000 JM1701:逢高拋空,支撐1400壓力1500 4、農(nóng)產(chǎn)品 豆類:美豆探底回升,仍在千點下方震蕩。美豆需求良好支撐盤面,但南美天氣有利大豆播種和生長,豆類缺乏超高題材。國內(nèi)豆粕需求良好,油廠開工近2周回升,但豆粕庫存反而下降,中下游補貨較積極,加上盤面走強引發(fā)市場追漲。豆類短期震蕩偏強,持有多單為主。 豆類:美豆探底回升,仍在千點下方震蕩,國內(nèi)粕類稍強,油廠豆粕庫存較低,加上部分地區(qū)運力緊張,供應短期偏緊。豆粕1701:2940上方多單持有,菜粕1701:2300上方多單持有。 油脂主力:整體來說國內(nèi)豆油菜油供應依然寬裕,棕櫚油相對緊缺,第四季度上漲預期有待于消費旺季帶動去庫存化,但當前主要靠人民幣貶值影響和外圍豆棕來推動。人民幣持續(xù)貶值、馬棕產(chǎn)量下降對國內(nèi)油脂形成提振,整體思路偏多,依舊建議低位多單底倉持有、滾動操作的策略,注意控制倉位。 白糖1701:白糖前期利多逐步消化,最新的數(shù)據(jù)顯示16/17年度產(chǎn)量有所增加,供應缺口縮小。國內(nèi)產(chǎn)量預計970萬噸,前值870萬噸,全球產(chǎn)量有所增加,總的供應缺口從9月份預估的645萬噸減少至388萬噸。新榨季開始,新糖逐步上市,新糖報價6850,舊糖庫存基本消耗完畢,期貨維持高位震蕩。6600-7000寬幅震蕩。 白糖1701:日內(nèi)6700短多。 棉花1701:11月份紡織企業(yè)搶拍國儲囤貨基本消耗殆盡,部分紡織企業(yè)開始采購新棉。供需上看新一年度產(chǎn)量預計在460萬噸,消費725萬噸,進口90萬噸,缺口175萬噸,國儲拋了266萬噸,收儲1/3,供需剛好維持平衡。新棉上市新疆棉成本在15600-16000區(qū)間,軋花廠和紡織企業(yè)僵持,目前看軋花廠虧本賣的可能性較低。交易所發(fā)布新規(guī),在新疆設立基準庫,內(nèi)地棉貼水200,對應1711合約。隨著采購量增加,棉花期貨價格回暖,再次站上16000上方,維持震蕩偏多思路不變。 棉花1701:16200附近短多減持,中多持有。 責任編輯:唐正璐 |
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