【股指國債】

股指：昨天上證小幅回落，期指也小幅下跌。外圍市場方面，歐美主要市場漲跌不一?；久娣矫?，　人社部、財政部6月下旬向社會公開征求意見的《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》近日正式印發(fā)，這標志著作為基本養(yǎng)老保險有益補充的職業(yè)年金正式起航，同時也意味著繼企業(yè)年金后，A股將迎來新資金。此外，由于房地產限購，股市有望分流部分資金。匯率方面，人民幣再創(chuàng)新低，如果近期匯率能穩(wěn)住，那么A股震蕩偏強的格局有望持續(xù)。操作上，建議保持逢低做多的思路，已有多單建議謹慎持有。

國債：資金面寬松，央行公開市場進行300億7天和100億14天逆回購，有2050億逆回購到期，另有MLF到期回籠2595億，連續(xù)三天大額凈回籠。現券二級市場交易活躍，受黑色系大漲及全球債券收益率上行影響，國債收益率小幅上行，國債期貨低開低走，尾盤小幅反彈，收盤TF1612跌0.05％，T1612跌0.13％。經濟基本面穩(wěn)定，市場經過技術性修復周一跳空缺口后，預計繼續(xù)下跌動能放緩，小幅震蕩概率較大，企穩(wěn)后嘗試買T賣TF。

【金屬能源化工】

鋼材：12日上海中天三級螺紋鋼2330元，漲20元，北京河鋼三級螺紋鋼2410元，平，唐山普碳鋼坯2140元，平。rb1701合約重心繼續(xù)上移，主力空單加倉略多于主力多單，凈空單多于凈多單7萬手。供給側改革對于煤炭行業(yè)影響更為深刻，煤焦社會庫存低位，刺激價格上漲，從而對鋼材和礦石價格產生拉動作用，短線仍震蕩偏強，螺紋上方壓力2400，高位追多還需謹慎。中期樓市受調控政策影響，需求下降將不利于鋼材上漲。

鐵礦石：12日青島港澳洲pb粉礦445元，平，普氏指數56.95美元，穩(wěn)。礦石價格受到煤焦價格上漲影響，重心不斷上抬，I1701合約突破420點，操作上，建議短線偏多思路，高位追多需謹慎。目前鋼企虧損普遍在百元左右，如果虧損幅度擴大，超過200元之后，可以逐漸關注做多鋼廠利潤機會。

【農產品】

豆粕：美國農業(yè)部10月供需報告整體偏空，上調美豆單產預期值至51.4，上月50.6；產量42.69，上月42.01；期末庫存3.95，上月3.65.美豆期價收低。周口益海嘉里43%豆粕現貨報價3250元/噸，持平。連盤M1701合約低開震蕩，上一交易日豆粕期價一度跌破2800支撐，鑒于利空的兌現，料期價有一定反彈，但是基本面的偏空，中長線繼續(xù)保持偏空思路，激進者可逢高逐步布局空單。M1701合約支撐位2796.

油脂：市場質疑OPEC減產計劃執(zhí)行力度，連續(xù)上漲的國際原油期價開始回落，加之凌晨美國農業(yè)部10月供需報告整體偏空的影響，美豆油期價承壓回落；馬幣走軟和預期產量下降，馬棕櫚油期價強勢回升。連盤油脂高開低走，豆油強于棕櫚油，豆棕繼續(xù)分化操作，鑒于國際原油的回調，料將對內盤有一定拖累，操作上建議豆油前期多單離場，棕櫚油空單繼續(xù)持有，Y1701合約支撐位6364；P1701合約支撐位5472。

棉花：ICE棉花大幅上漲3%，美國農業(yè)部報告利多，美國棉花產量和期末庫存雙降。中國現貨指數328B報15417元/噸，跌2。鄭棉夜盤大幅下跌，短期調整幅度較大，多頭表現謹慎，操作上可在14900-15000區(qū)間擇機短多，跌破60日均線止損。

白糖：ICE原糖小幅下跌，期價呈現強勢調整態(tài)勢。廣西南寧現貨報價6570-6630元/噸。商務部發(fā)布配額內進口關稅不變，配額總量仍為194. 5萬噸。鄭糖夜盤小幅收高，短期仍處于強勢行情之中，短線關注前高附近壓力情況，操作上短多平倉了結。