宏觀及股指

1、宏觀要聞：

2、資金面：

（1）資金利率：銀行間回購加權利率1天為1.9940%，7天2.4280%；

（2）匯率：美元兌人民幣中間價為6.5521，即期匯率6.5793.

（3）市場資金流向：資金凈流入A股為-114.91億元，其中流入主板-66.10億元，流入中小企業(yè)板-22.68億元，流入創(chuàng)業(yè)板-26.14億元，流入滬深300指數(shù)-31.52億元。

（4）滬深兩市昨日成交金額3759.39億元，較前一交易日下降273.14億元。

（5）滬股通凈流出23.78億元；港股通凈流入15.99億元。

3、市場結構：

（1）IF主力合約貼水現(xiàn)貨0.31%，IH主力合約貼水現(xiàn)貨0.62%，IC主力合約貼水現(xiàn)貨0.95%。貼水均大幅收窄。

（2）AH股折溢價指數(shù)138.62

上證50ETF期權

1、標的近期走勢與歷史波動率:上一交易日上證50ETF收盤價1.953 歷史波動率：10日30.67%、 20日34.81%、 45日29.37%、 125日35.66%

2、期權合約交易情況：今日加掛：無；截至上一交易日成交最活躍月份:2月;   該月期權總成交量120891手; 所有合約總成交PCR 0.98；最大成交合約：2月執(zhí)行價1.95認購合約，成交16300；最大持倉合約：3月執(zhí)行價2.9認購合約，持倉25731；  

3、期權隱含波動率：截至上一交易日15點，平值期權隱含波動率分別為 2月29%（認購）、29%(認沽）;3月31%(認購)、38%(認沽);6月35%(認購)、37%(認沽);9月38%(認購)、36%(認沽);2月合約波動率偏度：高于平值的隱含波動率偏高；期限結構：各月相差不多； 

4、近月合成期貨：2月合約期權合成期貨當前無套利機會；3月合約期權合成空頭，年化收益在3%-5%之間； 

5、小結：當前10日標的歷史波動率相對歷史數(shù)據(jù)屬于正常范圍，較昨日下降。期權PCR在偏高范圍，表示期權市場對標的行情看法偏空。所有合約整體隱含波動率正常，從隱含波動率曲線來看，并沒有對標的下跌過分擔憂。