周三期指呈現(xiàn)單邊振蕩回落的調(diào)整態(tài)勢(shì)。技術(shù)上,短期5日和10日均線與中期60日均線交織在一起,形成重要的分水嶺。多空在此展開(kāi)激烈爭(zhēng)奪,久盤(pán)之后下跌的擔(dān)憂情緒有所增加。從8月底反彈以來(lái)的小五浪看,目前仍處于三至四浪的過(guò)程中,五浪還沒(méi)有展開(kāi)。期指數(shù)據(jù)也較為糾結(jié),雖然隱憂增加,但還不能判定中期方向。 本周期指三品種總持倉(cāng)總體延續(xù)了前期增倉(cāng)的格局。IF總持倉(cāng)從10月16日的36141手回升到43634手,增倉(cāng)7493手。IH從13857手增倉(cāng)3681手到17538手。IC從12918手增倉(cāng)4066手到16984手。這說(shuō)明最近兩周的盤(pán)整格局中資金并沒(méi)有撤離,相反形成資金堆積,多空在此形成強(qiáng)烈的對(duì)抗。這或許與技術(shù)位置的重要性有關(guān)系,因此多空僵持的時(shí)間也較長(zhǎng)。不過(guò)周三的下跌過(guò)程中,資金增倉(cāng)力度明顯減弱,IC甚至還出現(xiàn)減倉(cāng),說(shuō)明資金主動(dòng)做空的積極性還是不強(qiáng)。站在中期反彈的趨勢(shì)看,增倉(cāng)對(duì)反彈略微有利。 凈持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,多方還是占據(jù)一定優(yōu)勢(shì)。從近期三大期指品種的凈持倉(cāng)數(shù)據(jù)分析,IF全部合約前20席位凈空從近期的3500手下降到周三的2117手,IH已經(jīng)連續(xù)7個(gè)交易日為凈多,IC凈空只有31手左右,并且周三的凈持倉(cāng)均好于周二。如果看當(dāng)月合約,IF和IH均連續(xù)凈多達(dá)到7天以上,說(shuō)明主板藍(lán)籌在盤(pán)整中起到較強(qiáng)的支撐作用。 從主力席位看,雖然周三前20席位持倉(cāng)總體變動(dòng)均不大,但I(xiàn)F和IH多頭增倉(cāng)略微大于空方,IC空方減倉(cāng)略微大于多頭。中信期貨席位在IC上減空224手,說(shuō)明雖然周三期指下跌,但空方卻表現(xiàn)謹(jǐn)慎。 升貼水?dāng)?shù)據(jù)也反映多空較為謹(jǐn)慎。自上周一主力換月以來(lái),三大期指品種當(dāng)月合約貼水持續(xù)居高不下,IH貼水略好只有31點(diǎn),IF貼水基本都大于100點(diǎn),且本周三個(gè)交易日IF貼水均維持在110點(diǎn)之上。本輪反彈的風(fēng)向標(biāo)IC貼水更是擴(kuò)大到365點(diǎn)。從貼水?dāng)?shù)據(jù)看,短線略顯不樂(lè)觀。但是貼水程度還是和市場(chǎng)氛圍相關(guān)性大,如果后期市場(chǎng)氛圍能改善,貼水也會(huì)快速修復(fù)。 綜合分析,期指總持倉(cāng)不斷增加顯示多空博弈升級(jí),增添市場(chǎng)方向選擇的不確定性。期指貼水較大對(duì)短線略微不利,但凈持倉(cāng)顯示多方依舊占據(jù)優(yōu)勢(shì)。我們預(yù)計(jì)大盤(pán)走勢(shì)仍將維持寬幅振蕩的格局,多空操作都需謹(jǐn)慎,中期仍有反彈空間。 責(zé)任編輯:唐正璐 |
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