期貨中國19、您有沒有接觸過一天交易上百次的高頻交易？就您看來，高頻交易在國內(nèi)期貨市場(chǎng)的發(fā)展空間大不大？

石長(zhǎng)京：從未做過高頻交易，它不合我的個(gè)性。

但有的操盤手適合做高頻交易，比如這方面極具個(gè)人天賦的兩汪（汪星敏、汪斌）等天才級(jí)操盤手。

不論低頻、中頻還是高頻各有各的一片天，這也是期貨市場(chǎng)的魅力所在。

期貨中國20、我們看到您的賬戶基本上只做股指期貨，請(qǐng)問，您是否打算多做一些商品期貨？您感覺自己的模型用在商品期貨上能賺錢嗎？

石長(zhǎng)京：目前只做股指，但隨著資金量的擴(kuò)大，今后有可能推出商品策略。

目前的模型是專門針對(duì)股指的日內(nèi)趨勢(shì)，用在商品上則大打折扣。主要是因?yàn)?strong>商品受外盤影響太大，往往跳空開盤，使得日內(nèi)盈利空間被嚴(yán)重壓縮。以后有可能開發(fā)商品隔夜波段模型，以適應(yīng)較大資金的操作。

期貨中國21、您現(xiàn)在似乎每次下單只做1手股指，以后會(huì)不會(huì)考慮擴(kuò)大下單規(guī)模？為什么？

石長(zhǎng)京：每次只做1手股指的習(xí)慣持續(xù)了2年多，隨著操盤資金量的快速擴(kuò)大（主要是幫朋友操盤的資金量），今年的研究重點(diǎn)放在了資金管理上。本人的賬戶實(shí)際上今年已經(jīng)加到2手了，今后隨著盈利的擴(kuò)大還會(huì)穩(wěn)步增加。

期貨中國22、您感覺自己的交易模型最多能容納多少資金量？

石長(zhǎng)京：我的交易模型可采取分散下單策略，以適應(yīng)資金量的不斷增加。因是低頻交易，開平倉時(shí)間寬度較大，可容納較大資金?，F(xiàn)在的股指成交每天已達(dá)600多億，我的策略容納資金量如果在1個(gè)億左右（1000手股指），應(yīng)不會(huì)影響市場(chǎng)。

期貨中國23、假設(shè)程序化交易進(jìn)場(chǎng)方式分為“形態(tài)識(shí)別型”、“指標(biāo)識(shí)別型”、“數(shù)理統(tǒng)計(jì)識(shí)別型”，您的策略在進(jìn)場(chǎng)設(shè)計(jì)方面用的是哪一種？或者說您的方法和這三種都有所不同？

石長(zhǎng)京：我的策略進(jìn)場(chǎng)采用的是“指標(biāo)識(shí)別型”和“數(shù)理統(tǒng)計(jì)識(shí)別型”相結(jié)合，以及基于個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的一些參數(shù)。

期貨中國24、假設(shè)程序化交易出場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)分為“形態(tài)出場(chǎng)”、“指標(biāo)出場(chǎng)”、“波動(dòng)幅度（點(diǎn)數(shù)）出場(chǎng)”、“虧損金額出場(chǎng)”、“虧損幅度出場(chǎng)”、“特定時(shí)間出場(chǎng)”， 您主要采用哪一類？或哪幾類的結(jié)合？

石長(zhǎng)京：止損按“虧損幅度出場(chǎng)”,其他按“特定時(shí)間出場(chǎng)”。

期貨中國25、就您看來，在交易中進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)哪個(gè)更重要？為什么

石長(zhǎng)京：當(dāng)然是出場(chǎng)更重要。因?yàn)檫M(jìn)場(chǎng)只是提供了盈利的可能性。行情怎么走是無法確定的。我們能做的就是制定各種走勢(shì)的對(duì)策即出場(chǎng)策略，這才是最重要的事。也就是華爾街諺語“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”。

期貨中國26、您有沒有在持續(xù)開發(fā)新策略？新策略的設(shè)計(jì)靈感主要來源于哪些方面？

石長(zhǎng)京：團(tuán)隊(duì)成員的主要工作就是策略開發(fā)，這方面任務(wù)緊迫而繁重，目前主要研究隔夜波段策略和商品期貨交易模型。目的一是降低品種之間和策略之間的相關(guān)性，使資金線更加穩(wěn)健地上升；二是加大操作頻率，提高資金的利用率。

新策略的設(shè)計(jì)靈感主要來源于：一是平時(shí)看盤中的一些經(jīng)驗(yàn)總結(jié)和研究其他操盤手的交易經(jīng)驗(yàn)（例如訪談?dòng)涗?、排名中的具體數(shù)據(jù)等）；二是有針對(duì)性的學(xué)習(xí)國內(nèi)外期貨交易理論方面的書籍；三是經(jīng)常與同行交流和討論，碰撞產(chǎn)生火花。

期貨中國27、一個(gè)策略符合哪些標(biāo)準(zhǔn)，您會(huì)覺得它是一個(gè)好策略？

石長(zhǎng)京：我覺得一個(gè)好的策略主要有幾個(gè)指標(biāo)：1、盈虧比2：1以上；2、最大回撤35%以下；3、創(chuàng)新高的最長(zhǎng)時(shí)間不超過4個(gè)月；4、勝率45%以上。

期貨中國28、您的實(shí)盤在線策略會(huì)不會(huì)進(jìn)行調(diào)整？大約多長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整一次？調(diào)整的依據(jù)是什么？

石長(zhǎng)京：策略當(dāng)然要不斷地完善和更新。調(diào)整的時(shí)間那就不一定了，短則一月，長(zhǎng)則一個(gè)季度。

策略調(diào)整的依據(jù)一是市場(chǎng)的變化和發(fā)展，二是新思想新理論的應(yīng)用。

期貨中國29、期貨投資您會(huì)一直做下去嗎？還是說再做幾年就會(huì)收手？如果您的子女或親戚要做期貨，您會(huì)不會(huì)反對(duì)？或者您會(huì)給他們什么建議？

石長(zhǎng)京：期貨投資既是我的事業(yè)，也是我生活的重要組成部分，當(dāng)然想一直做下去。但如果晚輩們能接上手，也許過幾年我能當(dāng)上甩手掌柜，享享清福，豈不快哉!

親戚如果要做期貨，我是百分之百反對(duì)的。我?guī)退俦P可以，他自己最好不要做。因?yàn)槲抑溃?strong>期貨市場(chǎng)的成功者就象是經(jīng)過一場(chǎng)慘烈的戰(zhàn)斗后，從死人堆里爬出來的極個(gè)別的幸存者，存活率太低了！自己的兒子沒辦法，他和我一樣看上了期貨，愿意為之奮斗。我期望在我們的共同努力下，能夠戰(zhàn)勝自己，取得成功！

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2013-5-21

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