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“藍(lán)海英雄”系列訪談由期貨中國網(wǎng)和東航金融聯(lián)合完成：

Freezegogo（徐佳佳）

藍(lán)海密劍2009-2010期貨實(shí)盤大賽海軍組第一名（收益率146%）。溫州人，現(xiàn)居杭州，兼職做期貨，趨勢交易為主。

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訪談精彩語錄：

期貨最大的魅力是它比起股票來更難操縱，信息不對稱的程度要小很多，相對來說更加公平。

要守住止損這條底線，我盤前經(jīng)常會下條件止損單，還有就是倉位要偏輕，對價格的不利波動要有心理準(zhǔn)備。

第一個階段，操作特征就是倉位重，對風(fēng)險認(rèn)識不足。

第二各階段，除了盲目重倉和不止損之外，所有做中長線能犯的錯誤基本上都犯了。

第三個階段，感到交易心理和技術(shù)都有所提升，錯誤還經(jīng)常犯，但犯得沒以前多。

第四階段，管理更大規(guī)模的資金，對自己在交易的各個方面，特別是心理調(diào)節(jié)能力上都是一個更高的挑戰(zhàn)。

高潛力就是指價格朝某個方向移動幅度的數(shù)學(xué)期望值較高。就實(shí)戰(zhàn)而言，要么是把握較大，也就是盈利的概率較高；要么就是盈利空間較大。兩者兼具當(dāng)然最佳。

在潛力判斷上，我自己還是經(jīng)驗和主觀判斷的成分多一點(diǎn)。

我感覺加減倉還是挺難把握的，因為如果持倉時加入波段操作的話，其本質(zhì)就是在中長線中加入短線的成分，對交易者的要求很高。

兩種情況下加倉：1、行情從不明朗到逐步明朗，但仍有較大空間，2、有的頭寸我判斷中長線潛力較高。

我個人經(jīng)驗，盲目加倉是挺容易出問題的。

減倉的話，我總的原則是危險時就減倉。

有一些機(jī)械的減倉規(guī)則，也有一些相對靈活的規(guī)則。

除了被快速打出止損位和主動調(diào)整配置的頭寸，一般能持有幾周到幾個月。

一般來說，高潛力的頭寸我跟蹤止損的設(shè)定會偏寬一些。

我有好幾套離場規(guī)則，進(jìn)場時我會選一套。

（幾個月不賺錢）心態(tài)上當(dāng)然會焦慮！如果別人在關(guān)注你的操作和盈虧，那壓力就更大了。

把短期的盈虧看淡一些，沒有大虧就是勝利。

即使連續(xù)虧損，也要保持對市場的關(guān)注。

我覺得資金規(guī)模上了一定級別后，如果能連續(xù)幾年都盈利30%-60%，已經(jīng)是暴利了。

就方向性交易而言，在技術(shù)水平不變的條件下，要追求高盈利無非兩條途徑，加大平均倉位規(guī)模或平均交易頻率。

倉位重到一定程度后，其伴隨的潛在破產(chǎn)風(fēng)險會急劇上升，這樣的暴利不要也罷。

找一個盈利和潛在回撤幅度的平衡點(diǎn)。

對于金融市場，價格運(yùn)動的具體幅度和時間點(diǎn)我們當(dāng)然不能去奢望做到精確預(yù)測。

絕大多數(shù)時候，我們對行情只能判斷個大概，而且判斷錯誤的次數(shù)常常超過我們的想象。

我作為一個交易者，所能做的是：1、只參與盈利期望值相對較高的機(jī)會；2、通過長期的分散交易來盡可能地使正的數(shù)學(xué)期望轉(zhuǎn)化為實(shí)際盈利。3、重視潛在的極端風(fēng)險。

策略的相關(guān)性是一回事，持有頭寸的相關(guān)性又是另外一回事。

技術(shù)分析方法上，我基本以看價格形態(tài)K線為主，有時候也會自己編一些簡單的技術(shù)指標(biāo)，但用的不多。

Freeze是希望自己冷靜一點(diǎn)吧。Gogo聽起來比較有沖勁。

我雖然沒什么錢，但對賺錢的欲望只能說是一般般，我更多的是想完成一個艱難的任務(wù)。

近些年的房地產(chǎn)牛市和其他一些資產(chǎn)的飆升吊高了大家對收益率的胃口吧，但是好年景并不是常常都有的。

溫州精神最主要的方面應(yīng)該是喜歡挑戰(zhàn)，渴望成功但又不怕失敗。

愿望總是美好的，現(xiàn)實(shí)有可能是殘酷的。還是保留一份謹(jǐn)慎吧。

若要聯(lián)系Freezegogo，與其溝通交流，期貨中國網(wǎng)可為您預(yù)約，聯(lián)系電話：0571-85803287

期貨中國1、Freezegogo您好，感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專訪。您是2006年開始做期貨的，做期貨之前，您知不知道它的風(fēng)險性？當(dāng)時為什么會參與期貨投資？

Freezegogo：做期貨之前了解不多，大致上知道風(fēng)險比較高。當(dāng)時是在網(wǎng)上看了一篇比爾米勒的文章，說銅目前的價格遠(yuǎn)高于邊際成本，有很大的泡沫。然后我一心動，就籌了點(diǎn)錢去放空銅了。

期貨中國2、你以前還做過一段時間股票，后來就不做了，是不是做了期貨之后，就感覺做股票沒啥意思了？您覺得期貨和股票相比，最大的魅力是什么？

Freezegogo：股票做的時間很短，當(dāng)時也是牛市里隨大流，沒怎么研究過。

期貨最大的魅力是它比起股票來更難操縱，信息不對稱的程度要小很多，相對來說更加公平。還有就是股票做空有限制，而且是T+1，有時候還會長時間停牌。期貨做起來更加靈活。這兩點(diǎn)對個人投機(jī)者而言都是很寶貴的特性。

期貨中國3、您現(xiàn)在還在公司上班，期貨只是兼職做做，請問您是做什么工作的？期貨的交易機(jī)會可能轉(zhuǎn)瞬即逝，在交易時間，您可以天天看著期貨行情嗎？

Freezegogo：文職工作吧，很多時候挺忙的，肯定不能盯盤。一般是要操作了就在上班前下個自動單、條件單之類的，中午休息時再看看，主要還是用晚上或者周末的時間來研究。有時候是會因為上班錯過機(jī)會，但因為我做的是中長線，可能出現(xiàn)機(jī)會的窗口時間要長一點(diǎn)，總體而言還可以接受。

其實(shí)如果控制好倉位規(guī)模，做期貨的中長線，跟一般散戶做股票的中長線差別不是很大。最大的區(qū)別是要守住止損這條底線，我盤前經(jīng)常會下條件止損單，還有就是倉位要偏輕，對價格的不利波動要有心理準(zhǔn)備。

期貨中國4、您有沒有想過專職做期貨？在什么情況下，您會考慮專職做期貨？

Freezegogo：想過。感到自己心理上能夠承受專職的壓力，即使失敗也可以熬過去的時候。

期貨中國5、您做期貨六年了，如果讓您把自己的期貨生涯分幾個階段，您會怎么分？每個階段的特征是怎樣的？

Freezegogo：應(yīng)該是4年多吧，06年9月底開始做的。

第一個階段是剛開始到06年底的時候吧，主要是做了一波空銅，經(jīng)歷了資金的大幅縮水和回到起點(diǎn)。那時候的操作特征就是倉位重，對風(fēng)險認(rèn)識不足。

第二各階段，07年-09年應(yīng)該算是緩慢的成長期，除了盲目重倉和不止損之外，所有做中長線能犯的錯誤基本上都犯了，成績也一般，但是自己一直在不斷總結(jié)和改進(jìn)。

10年是第三個階段，抓住了一兩個比較好的中長線機(jī)會，拿到了藍(lán)海密劍比賽的獎項，感到交易心理和技術(shù)都有所提升，錯誤還經(jīng)常犯，但犯得沒以前多。

第四階段，今年開始管理更大規(guī)模的資金，在媒體上也有實(shí)盤，對自己在交易的各個方面，特別是心理調(diào)節(jié)能力上都是一個更高的挑戰(zhàn)。

期貨中國6、您是做中長線交易的，以趨勢跟蹤為主，您找的是市場中的“高潛力機(jī)會”，請問什么樣的機(jī)會是您所理解的“高潛力機(jī)會”？

Freezegogo：高潛力就是指價格朝某個方向移動幅度的數(shù)學(xué)期望值較高。就實(shí)戰(zhàn)而言，要么是把握較大，也就是盈利的概率較高；要么就是盈利空間較大。兩者兼具當(dāng)然最佳。比方說金融危機(jī)將爆發(fā)未爆發(fā)前，當(dāng)然是做空的想象空間比做多要大很多，這就是一個高潛力機(jī)會。在潛力判斷上，我自己還是經(jīng)驗和主觀判斷的成分多一點(diǎn)。

期貨中國7、您一般會持有幾個品種？每個品種占用多少比例的資金？您最多會持有幾個品種？

Freezegogo：少的時候1-2個，多的時候4-6個。每個品種資金比例5%-30%不等。最多的時候拿過8-9個品種吧。

期貨中國8、您做單有沒有加減倉的習(xí)慣？或者說您的系統(tǒng)有沒有減倉的設(shè)計？如果有，您會在什么情況下加減倉？

Freezegogo：有的。但我感覺加減倉還是挺難把握的，因為如果持倉時加入波段操作的話，其本質(zhì)就是在中長線中加入短線的成分，對交易者的要求很高。

我一般會在兩種情況下加倉：

1、行情從不明朗到逐步明朗，但仍有較大空間。比如說橫盤時我做了空，向下突破了我就加一點(diǎn)。

2、有的頭寸我判斷中長線潛力較高，那么在趨勢回撤且有盈利時我會加一點(diǎn)。

我在加倉上是比較謹(jǐn)慎的。因為從理論上說，除非行情發(fā)展過程中，某個頭寸未來盈利的數(shù)學(xué)期望值提高了，否則沒有理由增加頭寸所占的資金比例。如果盈利了以后想要通過加倉來實(shí)現(xiàn)所謂的“擴(kuò)大戰(zhàn)果”，那么繼續(xù)持倉就夠了，留倉已經(jīng)相當(dāng)于“追擊”了。我個人經(jīng)驗，盲目加倉是挺容易出問題的。

減倉的話，我總的原則是危險時就減倉。有時候是憑市場直覺，有時候是根據(jù)一些技術(shù)面或者基本面的跡象來判斷，有時候靠近目標(biāo)位了也會減一點(diǎn)。有一些機(jī)械的減倉規(guī)則，也有一些相對靈活的規(guī)則。