《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》起草說明

為了規(guī)范期貨公司的期貨投資咨詢業(yè)務(wù)活動，提高期貨公司的專業(yè)化服務(wù)能力，保護(hù)客戶合法權(quán)益，促進(jìn)期貨市場更好地服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我會根據(jù)《期貨交易管理條例》（以下簡稱《期貨條例》）第17條有關(guān)期貨公司可開展“期貨投資咨詢業(yè)務(wù)”（以下簡稱“期貨咨詢”）等規(guī)定，起草了本《試行辦法》?，F(xiàn)將有關(guān)起草情況說明如下：

一、起草背景

近年來，隨著國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢復(fù)雜多變，大宗商品價格大幅波動，我國廣大實體企業(yè)、產(chǎn)業(yè)客戶利用期貨市場進(jìn)行風(fēng)險管理和套期保值的需求與日劇增。同時隨著我國股指期貨的平穩(wěn)推出，相關(guān)機(jī)構(gòu)投資者也日益需要期貨公司提供專業(yè)化的期貨咨詢服務(wù)。2007年《期貨條例》修訂出臺后，《期貨條例》把期貨投資咨詢業(yè)務(wù)設(shè)為一項獨立的許可業(yè)務(wù)，業(yè)內(nèi)也多次建議根據(jù)《期貨條例》相關(guān)規(guī)定盡快出臺專門辦法對期貨咨詢業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，引導(dǎo)期貨公司逐步提高中介服務(wù)質(zhì)量和水平。

二、起草過程

2009年初，我會開始對期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)進(jìn)行研究。2010年4月，我會正式啟動了《試行辦法》的起草工作，并于7月底起草完成了《試行辦法》草案。8月～11月期間，我會通過召開座談會、發(fā)函等多種形式，多次廣泛征求了期貨公司、中國期貨業(yè)協(xié)會、期貨交易所、期貨保證金監(jiān)控中心和各證監(jiān)局的意見和建議。此外，我會還分別于2010年10月、11月組織座談會，聽取了來自境外金融機(jī)構(gòu)和國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品、有色金屬以及能源化工等領(lǐng)域的專家和現(xiàn)貨企業(yè)代表對期貨咨詢業(yè)務(wù)的意見和建議。根據(jù)各方意見，我會對《試行辦法》進(jìn)行了反復(fù)修改，充分吸收了各方意見和建議。

三、《試行辦法》的主要內(nèi)容

（一）關(guān)于期貨咨詢業(yè)務(wù)界定

《試行辦法》規(guī)定，期貨咨詢是指基于客戶委托，期貨公司及其從業(yè)人員從事風(fēng)險管理顧問、期貨研究分析、期貨交易咨詢等營利性業(yè)務(wù)。其中，風(fēng)險管理顧問包括協(xié)助客戶建立風(fēng)險管理制度、操作流程，提供風(fēng)險管理咨詢、專項培訓(xùn)等；研究分析包括收集整理期貨市場及各類經(jīng)濟(jì)信息，研究分析期貨市場及相關(guān)現(xiàn)貨市場的價格及其相關(guān)影響因素，制作提供研究分析報告或者資訊信息；交易咨詢包括為客戶設(shè)計套期保值、套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略等。

（二）關(guān)于業(yè)務(wù)申請條件

《試行辦法》主要是從資本實力和合規(guī)角度對期貨公司申請期貨咨詢業(yè)務(wù)作出了如下規(guī)定：一是公司注冊資本不低于1億元、凈資本不低于8000萬元，二是公司最近6個月凈資本等風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合監(jiān)管要求，三是至少1名具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的高管人員，至少5名具有2年以上期貨從業(yè)經(jīng)歷和取得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)從業(yè)資格的從業(yè)人員，四是公司最近3年持續(xù)合規(guī)經(jīng)營，五是具有完備的業(yè)務(wù)管理制度等。

（三）關(guān)于人員資格要求和自律管理

《試行辦法》規(guī)定，未取得相關(guān)資格的期貨公司及其從業(yè)人員不得開展期貨咨詢業(yè)務(wù)；對于期貨咨詢從業(yè)人員的自律管理（如資格考試、資格認(rèn)定、日常管理等），則由中國期貨業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)并制訂相關(guān)自律管理辦法。

（四）關(guān)于業(yè)務(wù)規(guī)范和防范利益沖突要求

首先，《試行辦法》借鑒了證券投資咨詢業(yè)務(wù)相關(guān)立法經(jīng)驗，對期貨公司及其從業(yè)人員開展期貨咨詢的一般要求、信息公示、執(zhí)業(yè)禁止要求、客戶適當(dāng)性選擇、咨詢合同簽訂、具體執(zhí)業(yè)操作要求、資料保存、客戶投訴處理等做了相應(yīng)規(guī)定，突出業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營。

其次，《試行辦法》強(qiáng)化防范利益沖突，一是要求期貨公司建立防范利益沖突的管理制度和信息隔離機(jī)制，期貨咨詢業(yè)務(wù)內(nèi)部可能發(fā)生利益沖突的，期貨公司也要作出必要的崗位獨立、信息隔離和人員回避等工作安排；期貨公司首席風(fēng)險官要對防范利益沖突的制度和機(jī)制進(jìn)行檢查落實。二是建立利益沖突的處理原則，即要求期貨公司按照客戶利益優(yōu)先和公平對待客戶的原則予以處理。三是期貨公司應(yīng)當(dāng)建立獨立部門統(tǒng)一管理期貨咨詢業(yè)務(wù)，營業(yè)部可在公司統(tǒng)一管理下對外提供期貨咨詢服務(wù)。四是期貨公司業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)以公司名義展業(yè)，不得以個人名義為客戶提供期貨咨詢服務(wù)。五是在公司內(nèi)部，要求期貨咨詢從業(yè)人員要與交易、結(jié)算、風(fēng)險控制、財務(wù)、技術(shù)等業(yè)務(wù)人員崗位獨立，職責(zé)分離。

（五）關(guān)于對期貨信息傳播的監(jiān)管

對于期貨公司及其從業(yè)人員通過報刊、電視、電臺和網(wǎng)絡(luò)等公共媒體進(jìn)行期貨評論、行情分析等信息傳播活動，《試行辦法》要求期貨公司事先向住所地的證監(jiān)局備案。同時，中國期貨業(yè)協(xié)會則還要提出相應(yīng)的自律管理要求。鑒于我會和新聞出版總署聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)報刊傳播證券期貨信息管理工作的若干規(guī)定》于2011年2月1日起實施，我會將指導(dǎo)中國期貨業(yè)協(xié)會加快期貨投資咨詢從業(yè)人員資格考試等相關(guān)工作，同時加強(qiáng)對期貨公司相關(guān)期貨信息傳播活動的監(jiān)管。

（六）關(guān)于監(jiān)督管理和法律責(zé)任

《試行辦法》規(guī)定，第一，期貨公司要每月按照規(guī)定要求向監(jiān)管部門報送期貨咨詢業(yè)務(wù)信息，公司首席風(fēng)險官要履行督促整改和報告職責(zé)，監(jiān)督期貨咨詢業(yè)務(wù)合規(guī)情況并定期檢查，在工作報告中要求重點就防范利益沖突作出說明。第二，監(jiān)管部門按照審慎監(jiān)管原則，可定期或者不定期檢查期貨咨詢業(yè)務(wù)。第三，對無資格從事期貨咨詢活動的期貨公司或其人員，監(jiān)管部門有權(quán)責(zé)令改正；情節(jié)嚴(yán)重的，將依法予以行政處罰。第四，對于期貨公司或其從業(yè)人員開展期貨咨詢業(yè)務(wù)中出現(xiàn)各類違規(guī)情形，監(jiān)管部門可以針對具體情況，依法采取相應(yīng)監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，將依法予以行政處罰；涉嫌犯罪的，將依法移送司法機(jī)關(guān)。

（七）關(guān)于基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的培訓(xùn)、咨詢等附屬服務(wù)活動

對于期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)活動的，《試行辦法》要求期貨公司應(yīng)當(dāng)遵守期貨法規(guī)、規(guī)章的相關(guān)規(guī)定，而不納入期貨咨詢業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。

（八）關(guān)于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的要求

《試行辦法》規(guī)定，對于證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)活動的資格條件和監(jiān)管要求等，將由我會另行規(guī)定。

（九）關(guān)于打擊非法期貨咨詢活動

《試行辦法》堅持我會既定的“期貨打非”政策和立場，對于證券公司、期貨公司非法開展期貨咨詢業(yè)務(wù)活動的，我會將嚴(yán)格按照相關(guān)法規(guī)和規(guī)章，及時依法嚴(yán)肅查處。對于其他社會機(jī)構(gòu)從事非法期貨咨詢活動，我會根據(jù)有關(guān)規(guī)定，將積極配合相關(guān)主管部門予以查處。