4月14日，中國期貨市場監(jiān)控中心發(fā)文稱，2025年一季度期貨市場運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，期貨市場開戶業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，實體企業(yè)風(fēng)險管理意識不斷增強(qiáng)，期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力不斷提升。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月末，全市場有效客戶總量達(dá)254萬個，環(huán)比增長1.8%，連續(xù)兩年保持季度環(huán)比正增長。交易者結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“雙輪驅(qū)動”特征，一方面機(jī)構(gòu)交易者參與度顯著提升，法人新開客戶數(shù)較5年前增長55%；另一方面?zhèn)€人交易者穩(wěn)步擴(kuò)容，個人新開客戶數(shù)同比保持1%的穩(wěn)健增長。

談及今年一季度期貨市場開戶規(guī)模呈持續(xù)擴(kuò)大的趨勢，格林大華期貨首席專家王駿認(rèn)為，這與行業(yè)同期成交活躍有關(guān)。具體看來，今年一季度期貨市場整體成交規(guī)模實現(xiàn)同比增長，成交量和成交額分別增長22.5%和30.5%。據(jù)他測算，今年一季度期貨市場農(nóng)產(chǎn)品、有色貴金屬、能源化工品和鋼鐵建材板塊成交量和成交額環(huán)比平均增長率超過30%和28%，表明商品期貨市場表現(xiàn)較為活躍，吸引了大量資金參與投資。

“經(jīng)過多年發(fā)展，期貨市場的功能逐漸被人們所認(rèn)識。外部因素一旦發(fā)生變化，對期貨市場的需求就會增加。”華西期貨總經(jīng)理魏哲平告訴期貨日報記者，今年以來，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性增加，市場波動風(fēng)險加劇，造成大宗商品價格大幅波動，實體企業(yè)套期保值需求激增。

此外，經(jīng)過多年積累，期貨行業(yè)自身智能化發(fā)展與投資者結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)新特點(diǎn)等，也促進(jìn)了期貨市場開戶群體不斷壯大。魏哲平提到，一方面是金融科技賦能背景下，期貨參與門檻降低，如移動互聯(lián)網(wǎng)的普及、程序化交易接口（API）的開放，使專業(yè)投資者和散戶均可方便參與，提升交易效率。另一方面是投資者結(jié)構(gòu)演變，如年輕群體更傾向于高風(fēng)險的衍生品投資。同時，期貨逐漸成為資產(chǎn)配置的重要工具，其中期貨公司的資管業(yè)務(wù)和私募基金（尤其是CTA策略）規(guī)模增長，也帶動了機(jī)構(gòu)和高凈值客戶開戶。

中國期貨市場監(jiān)控中心表示，期貨市場完善價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制、優(yōu)化風(fēng)險管理工具、推動資源高效配置等功能發(fā)揮日益充分，其服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特作用已獲得市場參與主體的廣泛認(rèn)可。

在當(dāng)前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢日趨復(fù)雜、外部風(fēng)險加大、不確定性增加的背景下，期貨行業(yè)應(yīng)如何繼續(xù)發(fā)揮功能作用，助力實體經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展呢？

在魏哲平看來，期貨行業(yè)應(yīng)依賴自身功能和優(yōu)勢，成為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要“穩(wěn)定器”和“助推器”。一是通過價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮，構(gòu)建市場定價基準(zhǔn)，為實體企業(yè)提供可以參考的價格。二是通過風(fēng)險管理功能的發(fā)揮，幫助企業(yè)管理風(fēng)險，避免因為市場價格波動帶來的潛在損失，如保險+期貨、套期保值等工具的應(yīng)用，讓企業(yè)減少或者避免損失。三是通過開放賦能實現(xiàn)與國際接軌，一方面幫助國內(nèi)企業(yè)走出去，另一方面引進(jìn)國外企業(yè)參與國內(nèi)市場，為企業(yè)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)揮積極作用。

從期貨公司角度出發(fā)，王駿提出了四點(diǎn)建議：一是在各家期貨交易所的支持下，期貨公司要深入廠礦企業(yè)和農(nóng)業(yè)的主產(chǎn)區(qū)或主銷區(qū)加大期貨風(fēng)險管理知識宣講，以及套期保值培訓(xùn)等工作。二是利用金融科技賦能等多種科技手段，加強(qiáng)對期貨價格風(fēng)險的預(yù)警、監(jiān)控、處置和管理工作，牢牢守住不發(fā)生金融系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。三是加大產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，為廣大產(chǎn)業(yè)客戶和“三農(nóng)”企業(yè)提供專業(yè)、權(quán)威、持續(xù)的風(fēng)險管理策略或“保險+期貨”服務(wù)。四是加強(qiáng)中小投資者的風(fēng)險教育與培訓(xùn)工作，真正保護(hù)好廣大金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

廣州金控期貨研究中心副總經(jīng)理程小勇還談到，在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下，外需主導(dǎo)的企業(yè)面臨更加嚴(yán)峻的經(jīng)營環(huán)境，對實體企業(yè)來說，也需要做好產(chǎn)品銷售利潤（價格）和原材料采購兩方面的風(fēng)險對沖，平滑經(jīng)營業(yè)績，緩和經(jīng)營壓力，以渡過當(dāng)前難關(guān)?！翱梢栽诋a(chǎn)成品端賣出相關(guān)產(chǎn)品的期貨合約或買入看跌期權(quán)，或賣出看漲期權(quán)回收權(quán)利金彌補(bǔ)損失；在原材料采購端做買入保值，運(yùn)用期貨和期權(quán)工具做相反的操作?！彼f。