一位市場知名的期貨交易員對風險控制、期貨市場的理解，以及如何在期貨市場上獲利的心得。

　　風險控制

　　一是通過交易策略，我是多品種趨勢交易，利用持有品種的多樣化分散了賬戶的風險。通過衡量不同品種的相關度來合理安排開倉品種。

　　二是限制單一品種的持倉，以及總體持倉比例。我單一品種的持倉一般控制在不超過總資金的8%（股指除外，因為保證金比例比較高）。

　　三是采用合理的資金管理。我采用的是反等價鞅策略，在設定一個資產(chǎn)最大回撤的底線后，開倉頭寸的控制一定是隨著回撤增加而減少的。我目前自己操作的資產(chǎn)回撤底線控制在30%，因為對不確定性的重視，實際上回撤接近10%的時候，縮減頭寸的動作就已經(jīng)開始了。

　　對期貨市場的理解

　　期貨市場在我看來（從交易的角度）是個相對隨機而又有著特定規(guī)律的市場，反映的是買賣雙方通過貨幣投票來表達的觀點。認為漲的人，就買入，認為跌的人，就賣出。越是肯定自己的觀點就越是加大買賣的量。而價格就是這對相反力量在達到一致點的軌跡。（先不談它套期保值的功能）

　　如何在期貨市場上獲利的心得

　　要在這個市場獲利，必須要掌握一定的價格波動規(guī)律，而規(guī)律在于它的可重復性。但是期貨市場交易的可重復性不是簡單重復，而是復雜重復，不然期貨就不會這么難了。舉個例子，葛蘭威均線法則中的金叉買入，死叉賣出，想要體現(xiàn)的就是一種可重復的規(guī)律，但是如果每次都金叉買，死叉賣，最后的結(jié)果未必盈利，特別是遇到震蕩行情，會被反復抽耳光。那么就要自己的去研究獲利的均線交叉有什么規(guī)律，然后排除掉不獲利的交叉。這就是復雜重復的一個例子。當然這個規(guī)律的掌握是很難的。

　　然后要針對于這個規(guī)律，形成自己的投資理念，制定對應的交易系統(tǒng)。我認為一個好的交易系統(tǒng)包括4個方面：方向確定、時機抉擇、資金管理和心態(tài)控制。這些只有實戰(zhàn)過，才有體會。脫離實戰(zhàn)給一個經(jīng)驗不豐富的新手講交易系統(tǒng)，什么短線長線，什么倉位控制，什么金字塔加碼，什么心態(tài)控制都是空的，沒有任何意義。

　　然而我認為真正決定期貨交易成敗的是交易者駕馭在自己投資理念指導下形成的“交易系統(tǒng)”的能力。這就體現(xiàn)了交易者這個人的綜合素質(zhì)，他的能力，他的心態(tài)，他的心智，他的經(jīng)驗，他的性格，很關鍵的，他的執(zhí)行力。同樣的系統(tǒng)，不同的人來操作，絕對是不同的結(jié)果。

　　而圍繞著交易體系的交易原則，我認為是：

　　1、保障資金

　　2、一致性的獲利能力

　　3、追求卓越的報酬

　　這個不是我發(fā)明的詞語，是維克多在《專業(yè)投機原理》這本書中提出來的，沒有實戰(zhàn)經(jīng)歷的人也許了解個表面意思，我有自己的理解，我的理解是建立在自己一次次實戰(zhàn)經(jīng)驗上，建立在一筆筆的下單上的。我非常認可這3點原則。當然順勢，止損，砍斷虧損讓利潤奔跑，這些說了不知道多少遍的原則更不用懷疑，雖然真正做到是一件需要磨煉的事情。