【導語】碳酸鋰是鋰電池中鋰離子的提供者,碳酸鋰在產(chǎn)業(yè)鏈中占有重要地位。在碳酸鋰期貨產(chǎn)品即將上市之際,本文將對碳酸鋰基礎(chǔ)知識進行介紹。 1.碳酸鋰基本屬性 碳酸鋰是基礎(chǔ)鋰鹽的一種,化學分子式為Li2CO3,為無色單斜系晶體或白色粉末,屬于無機化合物,微溶于水、稀酸,不溶于乙醇、丙酮。 2.碳酸鋰的分類和用途 碳酸鋰根據(jù)含量不同分為工業(yè)級碳酸鋰、電池級碳酸鋰。其中工業(yè)級碳酸鋰可用于制備儲能型磷酸鐵鋰、錳酸鋰產(chǎn)品,并廣泛用于玻璃、陶瓷、合成橡膠、醫(yī)藥等行業(yè);電池級碳酸鋰一般用于制備鈷酸鋰、中低鎳三元材料、動力型磷酸鐵鋰等產(chǎn)品。 3.碳酸鋰的分布特點及生產(chǎn)工藝 碳酸鋰產(chǎn)品對于資源依賴較強,具有較強的區(qū)域性。華東地區(qū)以鋰云母礦石提鋰和廢料回收提鋰為主,在江西省相對集中;西南地區(qū)是以四川省為核心的礦石提鋰主產(chǎn)區(qū);西北地區(qū)是以青海省鹽湖資源為依托的鹵水提鋰產(chǎn)區(qū)。 由于原料來源不同,碳酸鋰生產(chǎn)工藝也具有較大的差異。鋰輝石提鋰工藝發(fā)展已較成熟,鋰回收率較高,且入行門檻較低,主流技術(shù)企業(yè)正通過技改持續(xù)提高回收率、降低礦石單耗以及擴大產(chǎn)能。 在鹽湖鹵水提鋰工藝方面,因我國鹽湖資源稟賦不盡相同,鎂鋰比差距甚大,因此各鹽湖所使用提鋰工藝均需契合本身資源狀況,不具備普適性。當前察爾汗鹽湖所使用的吸附法可小批量出產(chǎn)電池級碳酸鋰,東臺吉乃爾鹽湖因其本身鎂鋰比較低,可生產(chǎn)準電池級產(chǎn)品并進入部分電池材料供應鏈。目前工業(yè)化提鋰技術(shù)中并沒有一種技術(shù)能夠適應所有的鹽湖鹵水類型,提鋰技術(shù)適用性單一,將不同提鋰技術(shù)進行綜合應用,才能更高效地回收鹽湖中鋰資源。 4.碳酸鋰上下游概況 碳酸鋰在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)處于偏中上游加工環(huán)節(jié),上游原料為鋰礦、鋰云母、鹵水等鋰資源,直接下游產(chǎn)品是鋰電池正極材料(磷酸鐵鋰、三元材料、鈷酸鋰、錳酸鋰)、玻璃、陶瓷、橡膠等行業(yè),其中正極材料是碳酸鋰最大的直接下游行業(yè),消費占比在84.2%左右,根據(jù)正極材料產(chǎn)品的不同,其對碳酸鋰的單耗在0.2-0.4噸不等。 5.碳酸鋰成本構(gòu)成 不同原料生產(chǎn)碳酸鋰,成本有較大差異。 鹵水提鋰,鹽湖鹵水成本3000-4000元/噸,不同鹽湖工藝不同,大致成本在2萬元/噸-4萬元/噸之內(nèi)。鋰輝石提鋰,以氧化鋰含量6%鋰精礦計算,8噸鋰精礦可生產(chǎn)1噸碳酸鋰,原料成本跟隨鋰精礦價格波動而波動。鋰云母提鋰,鋰云母中氧化鋰含量低,2%-3.5%的鋰云母礦考慮到收率問題,需17-20噸生產(chǎn)1噸碳酸鋰,原料成本跟隨鋰云母價格波動而波動。 6.碳酸鋰行業(yè)發(fā)展概況 碳酸鋰產(chǎn)品處于成長階段,隨著供應增速的逐步提升,未來幾年行業(yè)將逐步向成熟期過渡。碳酸鋰上游原料資源獲取難度大、企業(yè)運營資金要求高,行業(yè)門檻高,上市公司、國營、合資企業(yè)占比較大,收購、入股、頭部企業(yè)擴建等是近年來國內(nèi)碳酸鋰企業(yè)擴大產(chǎn)能規(guī)模、下游企業(yè)向上延伸的主要方式。中小型企業(yè)近年來開工不穩(wěn),部分逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榇庸どa(chǎn)。 7.碳酸鋰供需結(jié)構(gòu)變化 我國碳酸鋰國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模來看,2萬噸/年以下產(chǎn)能的企業(yè)數(shù)量占比約75%,原料獲取難度大、技術(shù)水平等問題是制約企業(yè)產(chǎn)能規(guī)?;囊蛩?。我國碳酸鋰主要應用領(lǐng)域在鋰電池行業(yè),其對碳酸鋰的消耗占比逐年提升,碳酸鋰產(chǎn)品發(fā)展與鋰電池行業(yè)密不可分。 從供需結(jié)構(gòu)上來看,我國碳酸鋰供需格局多次轉(zhuǎn)變。從近5年來看,我國碳酸鋰行業(yè)由供應過剩趨于供應緊張,2020年是行業(yè)供需結(jié)構(gòu)變化的時間點。2020年,政策端利好終端行業(yè)發(fā)展,帶動中游材料企業(yè)投產(chǎn)集中,而碳酸鋰裝置投產(chǎn)周期長,導致國產(chǎn)供應增量速度慢于需求增速。2022年是新能源補貼最后一年,下半年終端行業(yè)積極產(chǎn)銷、買方業(yè)者提前搶貨推動鋰鹽現(xiàn)貨市場貨源持續(xù)收緊。2023年初,終端消費量減半,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進入去庫存階段,碳酸鋰供不應求局面有明顯緩解。 8.碳酸鋰進口市場 我國鋰資源儲量豐富,但分布不均、開采難度大,碳酸鋰進口是貨源供應的另一渠道,近年來我國碳酸鋰進口依存度逐步提升至30%左右。智利、阿根廷作為碳酸鋰產(chǎn)品主產(chǎn)國,兩者貨源進口數(shù)量基本占據(jù)我國碳酸鋰進口總量的97%以上,其中智利貨源占比接近90%。我國進口碳酸鋰近8成貨源由華東地區(qū)企業(yè)進口,且受需求提升帶動,上海、福建、廣東三地企業(yè)進口占比逐年提升。 9.碳酸鋰價格變化 近年來,碳酸鋰市場價格呈現(xiàn)價格跨度大、價格波動速度加快的特點,供需、成本、政策、資金、消息面等均是市場價格變化的重要因素。2015年前后,國內(nèi)碳酸鋰行業(yè)供需兩淡。2016年新能源汽車逐步發(fā)展推動需求提升,碳酸鋰價格上漲至170000元/噸左右水平。2018-2020年產(chǎn)品供應過剩,碳酸鋰價格一路走低,在2020年中旬價格跌至40000元/噸左右水平。隨著政策利好、消費提升,產(chǎn)業(yè)鏈需求改善,2020年中旬之后市場價格開始為期兩年半的上漲行情。2022年11月中旬,碳酸鋰市場價格超600000元/噸。隨后,終端補貼政策即將結(jié)束、買方市場補貨情緒減弱,碳酸鋰價格觸頂回落,5個月時間,碳酸鋰價格跌至150000元/噸以下水平。價格超跌至成本線以下,4月下旬價格調(diào)整至30萬元/噸左右水平。 10.碳酸鋰未來發(fā)展 碳酸鋰及下游行業(yè)屬于較為明顯的需求導向型的行業(yè),終端消費市場變化直接影響產(chǎn)業(yè)鏈中上游產(chǎn)品市場。展望未來,終端新能源汽車、儲能市場發(fā)展情況是影響碳酸鋰產(chǎn)品價格、利潤、供應提升的重要因素。隨著國內(nèi)外鋰資源開發(fā)進度的推進,碳酸鋰規(guī)劃產(chǎn)能逐步釋放,供應結(jié)構(gòu)將趨于寬松;國內(nèi)終端新能源汽車、儲能市場未來數(shù)年將繼續(xù)發(fā)展直至需求趨于飽和,鋰電池、新能源汽車、儲能電池等終端產(chǎn)品出口是需求增長的另一發(fā)展方向。長期來看,供需結(jié)構(gòu)趨于平穩(wěn),碳酸鋰價格波動空間預計逐步收窄。但需要注意,近年來新能源行業(yè)關(guān)注度高,碳酸鋰環(huán)節(jié)也是資本關(guān)注的重點,市場心態(tài)對于價格影響效果逐步加強;除此之外,新能源行業(yè)技術(shù)革新速度不斷提升,鈉電池、氫燃料電池等替代品發(fā)展迅速,未來電池行業(yè)格局如何變化將影響鋰電池發(fā)展,從而對碳酸鋰需求產(chǎn)生影響。 (卓創(chuàng)資訊 韓敏華) 責任編輯:唐正璐 |
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