一位有著20年交易經(jīng)驗的老交易員曾這樣概括多年的心得感悟：“自己比別人更重要；教訓比經(jīng)驗更重要；理念比技術更重要；簡單比復雜更重要；缺點少比優(yōu)點多更重要；耐心比膽氣更重要...”

01

為什么虧損？

期貨市場是一個極具誘惑力的市場，它是在一個大家共同認可的游戲規(guī)則下，憑自己的決策，判斷而進行交易的一種市場。它的保證金制度給人以小博大的諸多機會，它能使人獲取暴利。

的確，期貨能使人致富，人們在加入這個市場前只看到了這一點，原來期貨交易這么簡單，

漲了就買，跌了就賣就可以賺大錢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢，然后自己讓自己算出來的數(shù)字感染的興奮不已，激動異常，這么簡單，然后信心十足的投入市場搏殺。

這個時候的人不知道金融投資市場并不是他眼中屏幕上的圖表那么簡單，不知道進入金融市場需要掌握什么樣的知識，眼中只有買和賣。

開始也許會嘗點甜頭，初戰(zhàn)告捷自然信心大增，滿倉進滿倉出，漸漸的他發(fā)現(xiàn)這個時候市場怎么老跟自己過不去，賣了就漲，買了就跌，

而且反向入場點位時機均佳，好像市場反向的動力就差他自己那幾手交易.這就是期貨市場的魔力，賺大錢甚至是連續(xù)幾次賺大錢十分地容易，而要保住利潤，長久地保住利潤卻萬分地難。

每個期貨人都有過賺錢的經(jīng)歷，不少人還有過在一段時期內(nèi)連續(xù)多次賺大錢的經(jīng)歷，但有能力保住利潤的卻少之又少，最后的結果往往使他們失望，這個結果就是市場只有少數(shù)人能夠從中獲利，甚至是暴利。

在商品現(xiàn)貨市場，如果買賣雙方達成交易，一般是"勝——勝"型的雙贏結果，而在期貨市場，期貨合約的交易則是"勝——負"型結果，因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處于虧損的被動局面中。

如果投資者想在期市中成為長期，穩(wěn)定的贏家，就必須確立符合市場條件的投資原則。

市場交易的方式非常多，用五花八門來形容一點也不為過，各種交易方式都有獲利的可能，這也是期貨的魅力所在，這種魅力吸引了大量投資者來參與期貨交易，人人都認為自己可以成功，

然而，也正是因為交易方式的多樣性，導致投資者難以找到適合自己的交易方式，因為市場在不同的階段都有與其相適應的交易方式在獲利。

這使投資者產(chǎn)生一種錯覺:市場上到處都是機會天天都有人在賺錢，可自己為什么卻總也抓不住呢投資者很容易迷失在這種錯覺之中，這種錯覺的根源在于投資者因錯過任何機會都很后悔，都會自責。

因為他自認為這個機會他是有能力把握的，市場的包容性，往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源。

而實際操作中，越貼近市場越容易受到各種各樣其他因素的影響，如市場氣氛，主力的出入，消息的震蕩，行情運行的拉鋸，都可能使一個交易者無法承受心理壓力而做出錯誤的判斷，這就是虧損的根源。

02

憑什么賺錢？

本人在期貨市場經(jīng)歷了幾度沉浮之后，最終還是選擇了機械式交易系統(tǒng)作為投資決策的主要依據(jù)。

我所說的系統(tǒng)，就是把一套成熟的交易方法編寫成程序然后存入計算機，用計算機發(fā)出的指令指導我們?nèi)ネ瓿擅?span style="text-indent: 2em;">一筆交易，系統(tǒng)就是人們由局部間的聯(lián)系認識到事物整體的一種科學觀，系統(tǒng)化即是將這種意識上的認識，以一種有序直觀的方式把它表現(xiàn)和實施出來。

金融市場是復雜的，越是復雜繁瑣的事物越是需要以這種系統(tǒng)化的方式來解釋和處理。

投資也是一個繁瑣而復雜的活動，虧損的交易，除了是因為價格波動本身的復雜性因素造成的外，還有就是來自投資者自身的各種不穩(wěn)定因素.

要在金融市場上長期生存并能保持穩(wěn)定的獲利，必須在充分認識市場的基礎上，去建立起一個有效的系統(tǒng)化手段，以此來幫助排除價格和情緒對交易所產(chǎn)生的各種干擾因素，確保每次的交易是低風險高回報的。

交易系統(tǒng)的理念是交易者長期在市場中摔打摸索總結出的，是對市場規(guī)律性一面的理解和總體形成的交易行為體系。

交易系統(tǒng)的原則: 價格瞬息變化，用復雜去描述復雜只能適得其反，而且也不利于投資者即時做出快速有效的反應。用機械化、條理化，一切數(shù)據(jù)都要量化的原則，精確而且高效的交易系統(tǒng)去描述市場，才能不被市場表面的大量隨機因素所蒙蔽。

(1)交易系統(tǒng)是否完整和客觀，必須要經(jīng)過長期統(tǒng)計與實踐，證明其能夠穩(wěn)定的贏利，系統(tǒng)交易方法屬于科學型的投資交易方法。

(2)交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系.它必須對投資決策的各個相關環(huán)節(jié)做出明確的規(guī)定，這種規(guī)定必須是客觀的，惟一的，不允許有任何不同的解釋。

(3) 交易系統(tǒng)的特點在于它的完整性。即一個完整交易周期中的各個決策點，包括進場點、退場點、再進場點、再退場點等條件都有明確具體的規(guī)定，從而形成一個完整的決策鏈。

(4) 一個沒有觀望和回避的交易系統(tǒng)不是一個完善的交易系統(tǒng).一個優(yōu)秀的交易系統(tǒng)，不限制贏利，只限制虧損，系統(tǒng)交易強調(diào)的是長期的穩(wěn)定的整體收益，而不是強調(diào)一時一地的得失。

03

交易中資金的管理

保證金的調(diào)節(jié)是期貨市場賦予投資者的自由。這種權限的自由選擇會帶來人性最直接和最充分的暴露，人總是有用足保證金的強烈傾向。

期貨并非是普通的金融工具，其杠桿效用像似“核金融”。

因此，高比例動用保證金會使得投資盈虧產(chǎn)生巨幅波動，既可能出現(xiàn)資金爆炸，亦存在迅速毀滅的可能。這種非常態(tài)現(xiàn)象的產(chǎn)生是心魔驅使的結果，這不是投資的正道，其最終結局無一例外被市場所淘汰。

有個類比可以說明：

小車在高速公路上行駛，如果120碼的速度算是安全舒適的話，那么每增加10碼，其事故出現(xiàn)的概率將會呈現(xiàn)指數(shù)上升；當速度達到220碼以上，不論駕駛技術如何，事故出現(xiàn)的可能性提升至百分之百。

由此來看，自由并非都是好事，人更需要自律。就資金管理而言，自由與安全之間應當有其統(tǒng)計意義上的平衡點。

實踐經(jīng)驗表明：當資金的利用率達到30% 時，對于期貨交易而言是最恰當?shù)?。盡管投資者技術水平的高低可適度調(diào)節(jié)這一比例，但30%的利用率是資金管理的基準原則。

在實際交易時，應當樹立“安全第一，盈利第二”的思想，可以說，資金管理狀況是交易者內(nèi)心世界的集中反映。

良好的資金管理有助于投資者與市場維系和諧的關系，有助于交易者水平的充分發(fā)揮，有助于交易質(zhì)量而不是數(shù)量的提高。

其實，所投入的資金就是一粒種子，我們所要做的就是耐心等待——生根、發(fā)芽、開花和結出豐碩的果實。

然而，在實際操作中，人們最容易犯的錯誤就是急功近利，總是試圖加大保證金量的投入，希望短時期取得優(yōu)異的戰(zhàn)果。這種急于求戰(zhàn)求功的浮躁心態(tài)，導致危險、恐懼與失敗的陰影從未離開其左右，直至被徹底打敗。

掙錢的奧秘在于時間與平和的心態(tài)，在于投資者耐心等待與分享趨勢的伸展?？臻g的打開需要時間，時間才是最為關鍵的因素。

04

交易中的等待

對于在期貨海洋中博殺的投資人來講，等待意味著一種原則，一種大道，一種自信。在我看來等待的人至少是清醒的。

休息等待是一種積極的防御狀態(tài)。

許多投資者并不了解其內(nèi)在的意義，我們之所以無所作為，是因為“不交易”也許就是最好的交易，這是一種舍棄，是一種順從與尊重客觀市場的表現(xiàn)。

可見，學會休息與等待是決定投資能否取勝的重要一環(huán)。

我們需要明白：市場是行情變化中的主角，而投資者的表演不過是個不起眼的配角。

應當留有足夠的時間與空間給市場，而不是自己忙忙碌碌；應當?shù)却袌鼋o出明確的方向，否則，忙碌的結局只能是虛空一場。

問題的關鍵是：為什么人們總是忙碌？這是欲望驅使的結果。

當人把眼睛盯在金錢而不是市場與自身時，總是會臆想行情的發(fā)生，并希望抓住而不愿喪失。

但是，能夠發(fā)覺市場沒有行情，其意義更加重要。因為只有認識到這點，才會懂得休息與等待的價值。

《孫子兵法》中有句話：“途有所不由，軍有所不擊，城有所不攻，地有所不爭，君命有所不受”。之所以不作為，是為著安全起見，為著大的戰(zhàn)略計劃服務，而不是因為眼前的小利或是在利誘下的盲動。

華爾街著名的投機大師索羅斯曾經(jīng)說過，“休息其實是工作的一部分，只有遠離市場，才能更加清晰地看透市場。那些每天都守在市場的人，最終會被市場中出現(xiàn)的每一個細微的波動所左右，最終根本就失去了自己的方向，被市場給愚弄了。”

期貨投資與其它工作或投資存在的最顯著區(qū)別在于：從事其它工作時需要勤奮才能有所成就，而期貨投資除此之外更需要的是理解和感悟。這是期貨投資的特點造成的。

期貨行情波動大，速度快，行情來臨的時候也很突然，但更多的時間是在等待。

對于中長線投資者來說，“懶惰”或許能夠取得良好的收益，在一輪上升行情中，長時間“懶惰”的持倉者，其所獲取的收益往往多于頻繁短線進出的投資者。

所以期貨是智者的游戲，期貨投資重在對市場的深層次理解和感悟，以及由此做出的投資決策。

如果投資決策正確，一年能把握住幾個大的行情既能獲利不菲；如果投資決策不正確，交易越多虧損往往會更多。