最新國(guó)際財(cái)經(jīng)信息

1. 央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿稱，對(duì)于中期流動(dòng)性需求，央行安排6000億元以上的資金予以支持，有替代降準(zhǔn)作用的含義。這對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期和利率，會(huì)起到積極的作用。

2. 周三，央行開展1500億元6天期短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）操作，中標(biāo)利率2.25%。央行持續(xù)注入流動(dòng)性或進(jìn)一步凸顯節(jié)前不啟動(dòng)降準(zhǔn)可能性的意圖。

3. 英國(guó)至11月三個(gè)月ILO失業(yè)率5.1%，好于預(yù)期，但是同期工資年率升幅創(chuàng)2015年2月以來(lái)最低水平，從而預(yù)示著英國(guó)央行還在等待加息時(shí)機(jī)。 

4. 受能源價(jià)格下滑、服務(wù)業(yè)價(jià)格微漲影響，美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)12月意外下滑。這意味著通脹要達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)還需要一定時(shí)間。

5. 周三，美股收跌，油價(jià)繼續(xù)下挫令市場(chǎng)承壓。道指數(shù)下跌1.55%；標(biāo)普500指數(shù)下跌1.17%；紐約黃金上漲1.6%，收于每盎司1106.20美元；WTI原油下跌6.7%，報(bào)每桶26.55美元，創(chuàng)2003年5月7日以來(lái)最低收盤價(jià)。

6. 周三早盤，滬深兩市低開高走，但亞太股市整體表現(xiàn)不佳牽制A股，滬指沖高回落。截至收盤，滬指報(bào)2976.69點(diǎn)，跌1.03%；深指報(bào)10366.85點(diǎn)，跌1.28%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)2204.65點(diǎn)，跌37.05點(diǎn)，跌1.65%。

7. 今日關(guān)注：18:00歐元區(qū)12月CPI年率；20:45歐洲央行宣布利率決議；21:30歐洲央行行長(zhǎng)德拉基召開新聞發(fā)布會(huì)；21:30美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)；23:00歐元區(qū)1月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。（新紀(jì)元期貨 程偉）

期市早評(píng)

金融期貨

【股指：警惕二次探底風(fēng)險(xiǎn)】

政策消息。1.人民幣兌美元即期匯率微跌0.02%報(bào)6.5796元，中間價(jià)繼續(xù)持穩(wěn)；2.滬股通凈流出5.93億元；3.央行開展1500億6天期SLO操作注入流動(dòng)性。

市場(chǎng)分析。央行經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿明確表示：央行4100億元MLF有替代降準(zhǔn)作用，昨天再次開展SLO投放1500億流動(dòng)性，維穩(wěn)春節(jié)期間流動(dòng)性目的明顯，降準(zhǔn)概率大大降低，極大低于市場(chǎng)預(yù)期，影響風(fēng)險(xiǎn)偏好。周三，受香港、日本股市破位下跌的影響，期指沖高回落。主力持倉(cāng)傳遞信號(hào)偏多：IF/IH/IC前五主力總凈空持倉(cāng)減少336/199/198手，中信、國(guó)泰君安IF總凈空持倉(cāng)減少244/96手，中信IC總凈空持倉(cāng)減少61手。領(lǐng)先指標(biāo)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在0.382目標(biāo)反彈位處受阻回落，短期獲利盤回吐對(duì)市場(chǎng)形成拋壓，但技術(shù)指標(biāo)并未走壞。上證指數(shù)受10日均線壓制，但已走出快速下降通道，低位企穩(wěn)跡象明顯。綜合分析，年初暴跌后股指有超跌反彈要求，近期有震蕩筑底的可能，為春節(jié)前后的反彈做準(zhǔn)備。但鑒于全球股市暴跌擾動(dòng)市場(chǎng)情緒，仍有二次探底可能。昨夜歐美股市、原油大跌，將導(dǎo)致股指早盤受壓制。

操作建議。支撐/壓力：上證2950/3050。警惕二次探底風(fēng)險(xiǎn)，震蕩思維短線操作。（新紀(jì)元期貨  魏剛）

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：節(jié)前季節(jié)因素，內(nèi)盤走勢(shì)仍偏強(qiáng)】

CBOT大豆期貨周三下跌1.1%，在一個(gè)月箱體高位水平遭到獲利回吐打擊。全球供應(yīng)充裕，以及巴西收成創(chuàng)紀(jì)錄的預(yù)期為未來(lái)幾個(gè)月市場(chǎng)奠定了利空基調(diào)。原油價(jià)格下跌增加大豆產(chǎn)品的壓力。 3月大豆合約收跌9-1/2美分，報(bào)每蒲式耳8.74美元。3月豆粕合約收跌1.5美元，報(bào)每短噸269.8美元。3月豆油合約收跌0.22美分，報(bào)29.81美分。

國(guó)內(nèi)因豆粕季節(jié)性備貨工作尚未結(jié)束，且春節(jié)前豆粕售罄的油廠在陸續(xù)增加，油廠豆粕并無(wú)出貨壓力，1月末開始，一些油廠將陸續(xù)停機(jī)準(zhǔn)備放假，油廠挺價(jià)，豆粕現(xiàn)貨暫時(shí)難跌，備貨結(jié)束前或維持偏強(qiáng)走勢(shì)。國(guó)際利空威脅，也將在備貨結(jié)束后，發(fā)揮其更大的威力，期價(jià)震蕩盤漲過程多單擇機(jī)減持兌現(xiàn)利潤(rùn)。因國(guó)際原油暴跌不止，菜油拋售及成交放大，油脂價(jià)格受到抑制，維持高位震蕩，暫缺乏突破性趨勢(shì)機(jī)會(huì)。豆粕持穩(wěn)2430豆油持穩(wěn)5550是參與多單的重要條件，盤中注意股市波動(dòng)的溢出性影響，預(yù)期參與多頭波動(dòng)占優(yōu)。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【雞蛋：現(xiàn)貨延續(xù)勁漲，僅促成近遠(yuǎn)月價(jià)差收斂趨勢(shì)】

搜牧20日訊，由于產(chǎn)區(qū)貨源依舊偏緊，但下游需求不減，經(jīng)銷商收貨積極性較高，從而產(chǎn)區(qū)蛋價(jià)再次普遍上漲，銷區(qū)而言由于產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)一般，終端消化較快，預(yù)計(jì)后市或仍存在一定的上漲空間。而當(dāng)前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格，年初以來(lái)累計(jì)漲幅已達(dá)10%，均價(jià)升至4.06為近4個(gè)月的高位，距離春節(jié)假日已經(jīng)不足三周的時(shí)間，現(xiàn)貨急促上漲后，需注意現(xiàn)貨沖頂轉(zhuǎn)入下跌?，F(xiàn)貨的急漲，進(jìn)一步促成多近空遠(yuǎn)的價(jià)差收斂趨勢(shì)，多5空9套作盛行，而主力合約連日多空均衡收十字k線形態(tài)，3250至3300重阻力區(qū)未能突破，則面臨再次下跌的風(fēng)險(xiǎn)，波段多單在高位阻力區(qū)附近謹(jǐn)慎減持避讓。（新紀(jì)元期貨王成強(qiáng)）

【白糖:多單逢高止盈，背靠5500可輕倉(cāng)試空】

周三鄭糖期貨大幅回調(diào)，主力合約SR1605跌回5500下方，夜盤延續(xù)調(diào)整；ICE原糖期貨錄得兩個(gè)半月最大單日跌幅，因投機(jī)性拋盤和疲弱宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的壓力。消息方面，巴西農(nóng)業(yè)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，至2015年12月底 ，巴西北-東部地區(qū)甘蔗壓榨量總計(jì)達(dá)3703萬(wàn)噸，較上榨季同期僅下滑1%?；久娑裕?015/16榨季全國(guó)糖會(huì)預(yù)計(jì)新榨季食糖產(chǎn)量將進(jìn)一步下滑，減產(chǎn)因素將推動(dòng)鄭糖長(zhǎng)期溫和反彈。短期來(lái)看，鄭糖期貨重新跌回5500下方，隨著節(jié)前備貨接近尾聲，產(chǎn)區(qū)進(jìn)入旺產(chǎn)期，糖價(jià)或?qū)⑷鮿?shì)回調(diào)。操作上，多單逢高止盈，背靠5500可輕倉(cāng)試空。（新紀(jì)元期貨 張偉偉）

工業(yè)品

【銅：震蕩思路，短線操作為主】

周三倫銅走勢(shì)震蕩，至收盤下跌0.17%。庫(kù)存上，倫銅庫(kù)存235300噸，減少825噸；20日上期所注冊(cè)倉(cāng)單78644噸，流出450噸。昨日原油大跌，而全球各大股指也出現(xiàn)下跌走勢(shì)，投資者對(duì)全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的擔(dān)憂增加，對(duì)銅價(jià)形成壓制。消息面，國(guó)際銅業(yè)研究組織(ICSG)發(fā)布月報(bào)稱，2015年10月全球精煉銅市場(chǎng)供應(yīng)過剩2000噸，9月為短缺15000噸。技術(shù)面看，倫銅收出帶長(zhǎng)下影陰線，下方有一定支撐。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)主力合約短線34600-35800區(qū)間震蕩，短線操作為主。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【PTA：波動(dòng)加大重回4300之下，暫震蕩整理觀望為宜?！?/p>

TA1605合約周三高開于4330元/噸，然而日內(nèi)期價(jià)增倉(cāng)縮量持續(xù)回落，報(bào)收長(zhǎng)陰線于4264元/噸，幾乎全數(shù)回吐上一交易日的漲幅并重回5日、10日均線之下。技術(shù)指標(biāo)依然顯示偏空信號(hào)。夜盤期價(jià)平開后沖高回落，再度觸及10日均線承壓，然而從持倉(cāng)動(dòng)向來(lái)看，近期多空均有較大幅度增持，多頭增倉(cāng)顯著，持倉(cāng)于期價(jià)的表現(xiàn)產(chǎn)生背離。美原油指數(shù)短暫探至30美元之下，近期承壓5日均線持續(xù)陰跌，從40美元到30美元僅用了14個(gè)交易日，其中02合約短線破位30美元，持續(xù)下跌。工業(yè)品盡管表現(xiàn)出抗跌性，但就商品自身而言，TA基本面陷于消費(fèi)淡季，下游聚酯需求清淡，期價(jià)短線反彈但中期下降通道未破。TA重回4300點(diǎn)之下，暫維持震蕩整理，觀望為宜。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【黑色：承壓前高，中線多單持有，短多可減倉(cāng)。】

螺紋1605合約周三高開并觸及1842元/噸后震蕩回落，中陰線回吐周二漲幅，期價(jià)承壓前高1846元/噸，持倉(cāng)出現(xiàn)較大幅度回落，顯示出短線多頭熱情略有懈怠，夜盤期價(jià)低開低走失守5日均線，短線或調(diào)整，技術(shù)指標(biāo)MACD仍顯示偏多信號(hào)，期價(jià)或回踩1800點(diǎn)再獲支撐上行，短線小幅調(diào)整。鐵礦石空頭演繹港口庫(kù)存飆升，而多頭演繹鋼廠開工率的回升，1605合約周三高開低走報(bào)收長(zhǎng)陰，回踩5日均線，夜盤進(jìn)一步低開震蕩，預(yù)期小幅回調(diào)。黑色系列中線多單持有，短多可減倉(cāng)。（新紀(jì)元期貨 石磊）

【LLDPE：短線或維持強(qiáng)勢(shì)】

因原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂持續(xù)施壓市場(chǎng)，周三美原油價(jià)格走低?，F(xiàn)貨面，市場(chǎng)價(jià)格窄幅震蕩，部分貨少略有小漲，商家貨源緊缺，市場(chǎng)價(jià)格多維持高位震蕩。周三塑料1605合約低開震蕩，收出十字星，下方5、10日均線形成支撐，MACD指標(biāo)紅色柱擴(kuò)大,短線走勢(shì)偏強(qiáng)。由于原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂持續(xù)施壓市場(chǎng)，WTI原油2月期貨收盤價(jià)跌穿27美元/桶，這是自2003年5月7日以來(lái)的最低到期結(jié)算價(jià)，不過近期石化庫(kù)存下降且?guī)齑嫠教幱谳^低水平，對(duì)行情形成支撐，而技術(shù)上，連塑近期走勢(shì)較好，短線或維持偏強(qiáng)走勢(shì)。（新紀(jì)元期貨 羅震）

【橡膠：維持反彈拋空思路，背靠60日均線可輕倉(cāng)試空】

周三滬膠期貨弱勢(shì)回調(diào)，主力合約1605跌回60日均線下方，夜盤小幅沖高回落。美國(guó)原油期貨跌穿27美元，為2003年以來(lái)首次；日膠期貨弱勢(shì)調(diào)整。庫(kù)存方面，截止1月20日，上期所天膠期貨庫(kù)存為20.72萬(wàn)噸，較上一交易日增加4270噸。綜合而言，乘用車銷量出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，但由于半鋼胎天膠使用量較低，對(duì)天膠的提振力度有限。在國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行、固定資產(chǎn)投資增速放緩的的背景下，重卡銷售持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求不振；而受歐美國(guó)家反傾銷調(diào)查影響，輪胎出口亦大幅萎縮。內(nèi)需不振外需受阻困境下，需求端不見好轉(zhuǎn)跡象，膠價(jià)中期仍將維持熊市基調(diào)。短期來(lái)看，原油跌跌不休，基本面亦缺乏實(shí)質(zhì)利好，膠價(jià)反彈難以持續(xù)。操作上，維持反彈拋空思路，背靠60日均線可輕倉(cāng)試空。(新紀(jì)元期貨 張偉偉）

【黃金：前多適量持有】

因全球股市大跌推動(dòng)避險(xiǎn)情緒上升，周三美黃金價(jià)格走高。基金持倉(cāng)上，SPDR黃金ETF持倉(cāng)660.3噸，增加2.38噸。國(guó)內(nèi)連續(xù)交易時(shí)段，上海期金主力合約收236.65元/克，上海期銀主力合約報(bào)收3333元/千克。昨日原油大跌，而全球各大股指也出現(xiàn)大跌走勢(shì)，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，推動(dòng)避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金走高。技術(shù)面，黃金收出中陽(yáng)線，下方5、10日均線形成支撐。預(yù)計(jì)短線美黃金1080-1110區(qū)間震蕩，國(guó)內(nèi)前多減倉(cāng)后可適量持有。（新紀(jì)元期貨 羅震）