塑料下游主要是薄膜生產(chǎn)企業(yè)，其中有60%以上是包裝膜，20%多是農(nóng)膜，由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有較強(qiáng)的季節(jié)性特征，因此農(nóng)膜行業(yè)的生產(chǎn)和需求也具有較強(qiáng)的季節(jié)性特征，對(duì)塑料的需求產(chǎn)生重要影響，但近些年農(nóng)膜行業(yè)存在一些新的變化，對(duì)原料的需求會(huì)產(chǎn)生哪些影響，我們做了以下分析。

一、農(nóng)膜需求的季節(jié)性特征

農(nóng)膜需求的季節(jié)性呈現(xiàn)“春冬雙峰、夏秋功能分化”特征。北方地區(qū)需求集中于春季（地膜）和冬季（棚膜），呈“雙峰”結(jié)構(gòu)；南方地區(qū)季節(jié)性波動(dòng)較小，但夏季遮陽(yáng)網(wǎng)、冬季反季節(jié)棚膜需求突出。農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)通常在需求季前1-2月備貨（如春季地膜生產(chǎn)高峰在1-2月），農(nóng)膜需求的季節(jié)性特點(diǎn)對(duì)原料聚乙烯價(jià)格的影響也呈現(xiàn)了周期性的特點(diǎn)。當(dāng)其他擾動(dòng)因素較為穩(wěn)定的情況下，由于受到農(nóng)膜需求的影響，聚乙烯價(jià)格會(huì)呈現(xiàn)較為典型的季節(jié)性波動(dòng)特點(diǎn)，一般2、3月份會(huì)形成上半年價(jià)格的高點(diǎn)，5、6月份價(jià)格為年內(nèi)的低點(diǎn)，隨著7、8月份原料備貨需求的啟動(dòng)，價(jià)格開(kāi)始回升，一般10、11月份會(huì)形成下半年的價(jià)格高點(diǎn)。

二、我國(guó)農(nóng)膜開(kāi)工率變化情況分析

我們截取了2016年、2020年、2024年以及今年農(nóng)膜行業(yè)開(kāi)工率的變化曲線做一個(gè)對(duì)比，可以看到春節(jié)期間我國(guó)農(nóng)膜企業(yè)多數(shù)放假，開(kāi)工率會(huì)出現(xiàn)明顯下滑，但除去2020年受到疫情影響以外，對(duì)比其他幾年數(shù)據(jù)可以看到，相較于2016年，2024年以及2025年春節(jié)期間農(nóng)膜企業(yè)開(kāi)工率有明顯下滑，說(shuō)明市場(chǎng)提前備貨積極性不高。但春節(jié)之后隨著農(nóng)膜旺季的到來(lái)，開(kāi)工率會(huì)逐步回升，基本到3月份達(dá)到頂點(diǎn)，開(kāi)工率一般會(huì)在55%上下，變化不大。5月底6月初農(nóng)膜開(kāi)工率進(jìn)入年內(nèi)最低點(diǎn)，這些年變化不大。下半年10月底11月初農(nóng)膜行業(yè)進(jìn)入下半年開(kāi)工頂點(diǎn)，但可以看到，2024年相較之前下滑幅度非常明顯，究其原因，我們認(rèn)為跟產(chǎn)能過(guò)剩開(kāi)工率下降，下游需求結(jié)構(gòu)性變化，技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的高端需求增長(zhǎng)和替代作用增強(qiáng)等原因有關(guān)。

三、農(nóng)膜行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，低端同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

低端農(nóng)膜，如普通PE地膜，占比長(zhǎng)期居高不下。2024年，普通 PE地膜產(chǎn)量占比仍超60%，而高端功能性膜，如可降解膜、耐候膜占比不足5%。與之對(duì)比，發(fā)達(dá)國(guó)家高中檔農(nóng)膜占比達(dá)70%，我國(guó)差距顯著。低端產(chǎn)品同質(zhì)化導(dǎo)致惡性競(jìng)爭(zhēng)加劇，農(nóng)膜行業(yè)盈利下滑導(dǎo)致開(kāi)工意愿下滑。

截至2024年，中國(guó)農(nóng)膜總產(chǎn)能達(dá)500萬(wàn)～550萬(wàn)噸，有效產(chǎn)能約450萬(wàn)噸，但實(shí)際產(chǎn)量?jī)H為222.88萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率不足50%。這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于工業(yè)產(chǎn)能利用率的合理區(qū)間（通常為75%~85%），反映出行業(yè)供需嚴(yán)重失衡。以華北地區(qū)為例，盡管2024年新增PE 產(chǎn)能100萬(wàn)噸，但農(nóng)膜產(chǎn)量同比下降0.81%，凸顯低端產(chǎn)能過(guò)剩與高端需求不匹配的矛盾。2025年全國(guó)農(nóng)膜產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)能或超800萬(wàn)噸，開(kāi)工率預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步走低。

四、種植結(jié)構(gòu)調(diào)整以及環(huán)保導(dǎo)致需求變化

（1）農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整

經(jīng)濟(jì)作物規(guī)?；苿?dòng)高端農(nóng)膜需求增長(zhǎng)。2024年全國(guó)經(jīng)濟(jì)作物播種面積達(dá)7.9億畝，占農(nóng)作物總播種面積的30%，較2015年增長(zhǎng)2.7倍。其中，蔬菜、水果、中藥材等對(duì)農(nóng)膜需求強(qiáng)度顯著高于糧食作物。

糧食作物集約化抑制低端地膜需求。2024年全國(guó)糧食播種面積同比下降0.68%，玉米、棉花等傳統(tǒng)地膜覆蓋作物面積縮減。新疆棉區(qū)推廣“一膜六行”高密度種植，地膜用量從每畝5公斤降至3公斤，全疆年節(jié)約地膜5萬(wàn)噸。

（2）政策驅(qū)動(dòng)與市場(chǎng)轉(zhuǎn)型

環(huán)保政策倒逼產(chǎn)能升級(jí)?！掇r(nóng)用薄膜管理辦法》實(shí)施后，全國(guó)農(nóng)膜回收率從 2015 年的不足 60% 提升至 2024 年的 85% 以上，甘肅、昌吉州等地通過(guò)補(bǔ)貼推廣加厚高強(qiáng)度地膜（0.015mm 以上）和全生物降解地膜，2025 年計(jì)劃覆蓋超 200 萬(wàn)畝和 10 萬(wàn)畝。政策推動(dòng)下，2024 年可降解地膜市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 0.58 億美元，預(yù)計(jì) 2031 年將增至 1.05 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 8.9%。

市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)性分化。傳統(tǒng)地膜需求受污染治理限制增長(zhǎng)趨緩，而棚膜因設(shè)施農(nóng)業(yè)升級(jí)需求提升。2024 年棚膜產(chǎn)量同比增長(zhǎng) 1.19%，但地膜產(chǎn)量增速不足 0.5%。同時(shí)，可降解地膜在經(jīng)濟(jì)作物（如加工番茄、馬鈴薯）上的應(yīng)用比例從 2022 年的不足 2% 提升至 2024 年的 8%，預(yù)計(jì) 2025 年將突破 15%。

五、技術(shù)進(jìn)步減少傳統(tǒng)地膜需求

技術(shù)替代效應(yīng)也在減少地膜需求。例如，東北玉米主產(chǎn)區(qū)推廣免耕播種技術(shù)，減少地膜覆蓋依賴；華北小麥產(chǎn)區(qū)試驗(yàn)秸稈覆蓋替代地膜，每畝減少地膜用量3-5公斤。

節(jié)水農(nóng)業(yè)規(guī)?；呱滦娃r(nóng)膜需求。新疆棉花種植區(qū)膜下滴灌覆蓋率超90%，推動(dòng)抗穿刺地膜需求增長(zhǎng)。此類地膜厚度達(dá)0.015mm以上，較普通地膜使用壽命延長(zhǎng)50%，單位面積用量減少20%；甘肅、寧夏等地推廣全生物降解地膜用于馬鈴薯種植，每畝補(bǔ)貼60元，成本較普通地膜高50%，但政策補(bǔ)貼后農(nóng)戶實(shí)際支出與傳統(tǒng)地膜持平。

耐候長(zhǎng)壽膜的使用延長(zhǎng)了農(nóng)膜使用壽命，導(dǎo)致農(nóng)膜用量下滑。EVA、PO膜在設(shè)施蔬菜中的滲透率超60%，較普通PE膜使用壽命延長(zhǎng)1-2年，單位面積用量減少30%。

總體來(lái)看，2025年農(nóng)膜市場(chǎng)產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)維持在低位，產(chǎn)能過(guò)剩和原料降價(jià)或倒逼行業(yè)洗牌，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)仍是主旋律。盡管春耕和秋播旺季存在，但整體需求增速緩慢。因農(nóng)膜質(zhì)量提升、加厚地膜推廣，農(nóng)戶換膜頻次降低，退菜還田”政策壓縮覆膜面積。長(zhǎng)期來(lái)看環(huán)保政策和技術(shù)創(chuàng)新（可降解地膜、回收體系）將重塑行業(yè)格局，高端市場(chǎng)需求將放大，但傳統(tǒng)同質(zhì)化嚴(yán)重低端農(nóng)膜市場(chǎng)已經(jīng)難有發(fā)展空間，未來(lái)整體地膜的覆蓋面積面臨萎縮。落后產(chǎn)能面臨淘汰。盡管農(nóng)膜行業(yè)也有諸多新的增長(zhǎng)點(diǎn)，但發(fā)展方向是功能型、環(huán)保型，對(duì)于原料需求難有增長(zhǎng)空間。而聚乙烯近幾年擴(kuò)產(chǎn)加劇，但農(nóng)膜帶來(lái)的季節(jié)性需求難有增量，季節(jié)性特征將進(jìn)一步被產(chǎn)能擴(kuò)張所抹平。今年春季聚乙烯價(jià)格持續(xù)走弱，就是由于新增產(chǎn)能擴(kuò)張帶來(lái)的巨大供給端壓力導(dǎo)致，農(nóng)膜的需求難以對(duì)價(jià)格形成有力提振。