在技術(shù)分析當(dāng)中，MACD是常用的分析工具。MACD稱(chēng)為指數(shù)平滑移動(dòng)平均線(xiàn)，是從雙指數(shù)移動(dòng)平均線(xiàn)發(fā)展而來(lái)的，MACD的意義和雙移動(dòng)平均線(xiàn)基本相同，即由快、慢均線(xiàn)的離散、聚合表征當(dāng)前的多空狀態(tài)和價(jià)格可能的發(fā)展變化趨勢(shì)，但閱讀起來(lái)更方便。

當(dāng)MACD從負(fù)數(shù)轉(zhuǎn)向正數(shù)，是買(mǎi)的信號(hào)。當(dāng)MACD從正數(shù)轉(zhuǎn)向負(fù)數(shù)，是賣(mài)的信號(hào)。當(dāng)MACD以大角度變化，表示快的移動(dòng)平均線(xiàn)和慢的移動(dòng)平均線(xiàn)的差距非常迅速地拉開(kāi)，代表了一個(gè)市場(chǎng)大趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。根據(jù)這樣的思路，筆者稍作修改，編寫(xiě)了以MACD動(dòng)量突破為主要依據(jù)的策略。

為了測(cè)試結(jié)果盡量地接近實(shí)盤(pán)交易，我們把手續(xù)費(fèi)設(shè)置為交易所手續(xù)費(fèi)的1.5倍，開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)各加1個(gè)最小變動(dòng)價(jià)位的滑點(diǎn)，測(cè)試的品種是所有活躍的國(guó)內(nèi)商品期貨指數(shù)合約，每個(gè)品種分配初始30萬(wàn)本金，每次開(kāi)倉(cāng)的手?jǐn)?shù)按照10萬(wàn)資金的3倍杠桿計(jì)算，以下是在日線(xiàn)級(jí)別的初步測(cè)試結(jié)果。

從初步測(cè)試的資金曲線(xiàn)和數(shù)據(jù)來(lái)看，表現(xiàn)良好，在全品種測(cè)試中，除了2014、2015年略有虧損外，每年都是盈利的。勝率為38.05%，勝率相對(duì)比較低，在沒(méi)有行情時(shí)，需要忍受長(zhǎng)時(shí)間的虧損和回撤，但是盈虧比較高，達(dá)到1.94，綜合勝率和盈虧比來(lái)看，該策略表現(xiàn)良好，是比較典型的趨勢(shì)跟蹤策略。

以下是該策略在部分品種指數(shù)合約日線(xiàn)上的單品種測(cè)試曲線(xiàn)圖，其中紅色粗體實(shí)線(xiàn)代表盈虧曲線(xiàn)。

焦炭

錳硅

豆粕

鋁

總結(jié)：從初步歷史測(cè)試結(jié)果來(lái)看，該策略表現(xiàn)良好，值得做進(jìn)一步的深入研究。該策略雖然在國(guó)內(nèi)大部分商品上長(zhǎng)期來(lái)看都能做到正收益，但是普適性相對(duì)來(lái)說(shuō)不夠強(qiáng)，并且在震蕩行情中來(lái)回止損的次數(shù)較多。感興趣的讀者，可以根據(jù)自己的理解適當(dāng)修改，做進(jìn)一步的深入研究。

筆者水平有限，本文僅供程序化初學(xué)者或想學(xué)習(xí)程序化的交易者參考，部分觀念可能帶有一定的主觀性和局限性，如果有不同意見(jiàn)或其他疑問(wèn)，或者想要了解程序化的哪一塊內(nèi)容，歡迎大家在文章下方留言，筆者會(huì)盡可能地為大家解答。

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七禾網(wǎng)m.levitate-skate.com研究中心研究員 傅旭鵬

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