大手筆收購CDNW,CDN業(yè)務加速布局全球 CDNW是2000年韓國成立的面向全球范圍的CDN服務提供商,業(yè)務包括CDN、IDC、云安全、云應用和視頻會議系統(tǒng)等,其中CDN業(yè)務收入占比84%,IDC業(yè)務收入占比12%。CDNW總部位于韓國,并在美國、英國、中國、日本和新加坡設有子公司。CDNW在2015年營收6.18億元,凈利潤為2.34億元。 CDNW主要優(yōu)勢如下:1)完善的全球化運營體系+豐富的資源。CDNW搭建了較為完善的全球性的CDN運營體系,全球部署180余個節(jié)點,覆蓋49個國家的98個城市,包括東亞、東南亞、美洲、俄羅斯、歐洲、中東、非洲等,擁有4.2T儲備帶寬。此外,在云安全方面, CDNW在全球有6個主要流量清洗點和5個備份流量清洗點,擁有300G的清洗能力,可以為客戶提供有效的抗DDoS攻擊。2)成熟的全球化營銷體系+豐富的客戶資源。CDNW的銷售團隊有約140人,韓國總部的銷售部門負責戰(zhàn)略性大客戶的銷售工作及制定市場營銷策略,子公司及辦事處的銷售人員分別負責其所在區(qū)域及周邊區(qū)域的銷售工作。通過構建完善的網(wǎng)絡,公司打下了堅實的客戶基礎,服務超過1300余家客戶,平均合作期限超過5年,客戶群覆蓋電子商務、金融、網(wǎng)絡游戲、媒體和娛樂、社區(qū)網(wǎng)絡、軟件及科技、制造、旅游、云計算等行業(yè),知名客戶包括三星、韓國現(xiàn)代、經(jīng)濟學人、TEXCO、DELL、ebay等公司。3)技術研發(fā)優(yōu)勢。公司技術體系完備,掌握包括動態(tài)加速、靜態(tài)加速、視頻加速等技術,且有較為完整的產(chǎn)品線,除CDN服務外,CDNW還向客戶提供云安全、云應用等云服務和全球視頻會議系統(tǒng)整體解決方案,可以充分滿足客戶個性化、一站式的互聯(lián)網(wǎng)服務需求。CDNW還擁有Web Evolution實驗室,通過對業(yè)界先進技術的調(diào)查與研究,成功轉化為CDNW的研發(fā) 云戰(zhàn)略持續(xù)推進 公司于15年提出云戰(zhàn)略,規(guī)劃十年成為全球一流的云服務商。16年公司完成36億元定增,其中22億元投入社區(qū)云項目,3.5億元用于云安全項目。1)關于社區(qū)云項目,公司計劃用三年時間在全國范圍內(nèi)建設2000個社區(qū)云節(jié)點,其中,第一年建設510個社區(qū)云節(jié)點;第二年建設570個社區(qū)云節(jié)點;第三年建設920個社區(qū)云節(jié)點。截止到2016年9月,社區(qū)云”項目已累計投入募集資金24,595.47萬元。2)截止2016年9月,“社區(qū)云”項目已累計投入募集資金24,595.47萬元?!霸瓢踩表椑塾嬐度肽技Y金6,960.50萬元。 此外,公司與16年12月底,收購深圳綠色云圖科技有限公司30%股權(收購后擁有100%股權),收購綠星云科技(深圳)有限公司100%股權。兩家公司都是做云計算業(yè)務。而此次收購的CDNW也有在云服務方面的技術積累和相關業(yè)務,包括云安全、云應用,尤其是在云安全方面, CDNW在全球有6個主要流量清洗點和5個備份流量清洗點,擁有300G的清洗能力,可以為客戶提供有效的抗DDoS攻擊。這些企業(yè)的云服務相關業(yè)務無疑也在助推公司云業(yè)務的發(fā)展。 國內(nèi)CDN業(yè)務,流量邏輯長期適用 爆發(fā)的直播、視頻業(yè)務對公司的拉動效應明顯。長期來看,隨著5G的落地,數(shù)據(jù)終端數(shù)量和流量都會提升,CDN將會成為更加廣泛布設的網(wǎng)絡設施。而且,CDN行業(yè)云化和移動化剛剛起步,增長空間巨大。網(wǎng)宿科技作為行業(yè)的龍頭,享受著龍頭溢價,營收更會以行業(yè)增速的1.5倍~2倍的速度大踏步式地增長。 盈利預測及評級 公司作為國內(nèi)CDN龍頭標的,長期受益于流量爆發(fā)紅利,業(yè)績穩(wěn)定保持高速增長。通過定增、收購等手段,海外CDN業(yè)務加速推進,在全球CDN市場加速發(fā)展的大背景下,搶先布局全球。同時,云戰(zhàn)略也在持續(xù)推進中,長期看好此項業(yè)務發(fā)展。我們預測公司17-18年凈利潤17.5億、23.6億元,PE為24X、18X。 責任編輯:傅旭鵬 |
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權所有,相關網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]