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黃金跨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)初露端倪

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-06-25 10:27:04 來(lái)源:期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng) 作者:張帆
國(guó)泰基金、華安基金旗下黃金ETF產(chǎn)品昨日正式發(fā)售,投資者可在兩家基金公司直銷平臺(tái)或各大券商,以現(xiàn)金或黃金現(xiàn)貨合約對(duì)換的方式認(rèn)購(gòu)黃金ETF份額。

根據(jù)相關(guān)產(chǎn)品發(fā)售公告,這兩只黃金ETF主要投資于上海黃金交易所掛盤(pán)交易的黃金現(xiàn)貨合約,采用被動(dòng)式管理,其中基金持有黃金現(xiàn)貨合約的價(jià)值不低于基金資產(chǎn)的90%。另外,黃金ETF產(chǎn)品以人民幣計(jì)價(jià), 募集成立后兩只黃金ETF都將在上海證券交易所掛盤(pán)交易。屆時(shí),投資者便可以像買(mǎi)賣(mài)股票一樣在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易。

“近年來(lái)在國(guó)際市場(chǎng)中,黃金ETF是最受投資者青睞的投資品種之一。推出符合我國(guó)國(guó)情的黃金 ETF,市場(chǎng)意義巨大?!眹?guó)泰基金總經(jīng)理金旭表示,黃金 ETF一方面可以作為投資者資產(chǎn)配置、抵御通脹和對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)有力工具,另一方面,由于黃金價(jià)格走勢(shì)與股票、債券等資產(chǎn)的相關(guān)性較低,在資產(chǎn)配置組合中加入黃金 ETF,可以有效平抑組合凈值波動(dòng)、降低風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解,除了投資實(shí)物黃金外,國(guó)內(nèi)投資者目前還可以利用紙黃金、黃金T+D、黃金QDII以及黃金期貨等多種產(chǎn)品參與黃金市場(chǎng)交易。黃金ETF產(chǎn)品的推出,進(jìn)一步拓寬了國(guó)內(nèi)投資者的黃金投資渠道。

“不同的黃金投資產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的是不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者。”國(guó)內(nèi)某銀行貴金屬交易員向期貨日?qǐng)?bào)記者介紹,黃金ETF每份基金份額對(duì)應(yīng)0.01克黃金,最小交易單位1手為100份,即1克黃金。依照昨日上海金交所Au99.99合約260元/克的價(jià)格,其交易門(mén)檻明顯低于其他類型黃金投資產(chǎn)品。不過(guò)他也表示,由于沒(méi)有做空機(jī)制,黃金ETF可能更適合長(zhǎng)線、趨勢(shì)性的投資者。對(duì)于雙向交易機(jī)制的黃金T+D和黃金期貨來(lái)說(shuō),投資者選擇投資產(chǎn)品也會(huì)根據(jù)交易成本及風(fēng)險(xiǎn)承受能力而異。

值得注意的是,隨著國(guó)內(nèi)黃金ETF產(chǎn)品的推出,黃金跨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)的跡象也在逐步顯現(xiàn)?!包S金ETF打通了國(guó)內(nèi)黃金交易所與證券交易所的通道,使兩大市場(chǎng)資本力量流通成功實(shí)現(xiàn),對(duì)市場(chǎng)各方參與者具有重要意義?!?上海金交所副總經(jīng)理宋鈺勤說(shuō)。

據(jù)介紹,國(guó)泰基金除了委托工商銀行托管黃金ETF產(chǎn)品外,還將與其實(shí)物黃金轉(zhuǎn)換進(jìn)行全面合作。工商銀行貴金屬部副總經(jīng)理趙文建表示,持有國(guó)泰黃金ETF基金的投資者,可以優(yōu)惠的價(jià)格,轉(zhuǎn)換成工行所提供的多樣化實(shí)物黃金產(chǎn)品。他還表示,黃金ETF的推出是國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)的一次成功創(chuàng)新,也為商業(yè)銀行與基金公司的合作打開(kāi)了新的空間。

作為國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)緊密的商品,黃金的隔夜市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)歷來(lái)備受市場(chǎng)關(guān)注。按照目前國(guó)內(nèi)黃金ETF產(chǎn)品的制度設(shè)計(jì),其交易時(shí)間與國(guó)內(nèi)證券交易所一致,沒(méi)有開(kāi)設(shè)夜間交易時(shí)段。在談及如何規(guī)避黃金隔夜市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),國(guó)泰黃金ETF基金經(jīng)理?xiàng)钚裎嫡f(shuō),目前持有黃金ETF的投資者在應(yīng)對(duì)隔夜市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)還存在困難,不過(guò)“T+0”的交易機(jī)制能滿足不少日內(nèi)交易者的需求。而對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō),在持有黃金ETF進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)肯定會(huì)進(jìn)行夜盤(pán)交易,在其他市場(chǎng)進(jìn)行套保 操作。同時(shí)她還表示,國(guó)泰黃金ETF也有為投資者進(jìn)行現(xiàn)金代買(mǎi)的業(yè)務(wù),如果當(dāng)天遇到客戶大量現(xiàn)金代買(mǎi)要求,公司相應(yīng)也會(huì)安排晚間交易。

有市場(chǎng)人士認(rèn)為,國(guó)內(nèi)黃金期貨即將引入夜盤(pán)交易,在為投資者提供規(guī)避黃金隔夜風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也有助于黃金期現(xiàn)貨市場(chǎng)之間的融通。隨著黃金ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的推出,也應(yīng)當(dāng)考慮在證券市場(chǎng)引入晚間交易,為投資者提供更多樣化的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段。
責(zé)任編輯:劉健偉

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