4月份河南鉛產(chǎn)業(yè)調(diào)研報(bào)告

　　河南鉛產(chǎn)業(yè)開工率雖然較去年同期有所下降，但在清理淘汰落后產(chǎn)能方面取得積極進(jìn)展，骨干企業(yè)獲得長(zhǎng)足發(fā)展。

　　目前，國內(nèi)鉛消費(fèi)進(jìn)入淡季，但河南鉛冶煉企業(yè)因其品牌化、規(guī)?；?yīng)，產(chǎn)品銷售不存在問題。

　　2011年我國鉛冶煉企業(yè)產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，但下游蓄電池行業(yè)因環(huán)保洗禮加速整合，鉛供需由短缺轉(zhuǎn)為過剩。2012年產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨更多挑戰(zhàn)，采購困難、銷售低迷、回籠資金壓力大的鉛冶煉企業(yè)未來是由于因勢(shì)利導(dǎo)而發(fā)展壯大，還是因守舊而等待淪亡？對(duì)此，新湖期貨研究所深入濟(jì)源、焦作等河南電解鉛主產(chǎn)區(qū)進(jìn)行了一次產(chǎn)業(yè)調(diào)研。

　　概況

　　河南是目前全國鉛冶煉產(chǎn)能唯一超過百萬噸的省份，總產(chǎn)能在160萬噸左右，精鉛產(chǎn)量約占國內(nèi)總產(chǎn)量的30%。河南鉛產(chǎn)能主要集中在焦作（包括濟(jì)源）、安陽、三門峽的靈寶、洛陽四地，其中“鉛都”焦作（包括濟(jì)源）產(chǎn)能約100萬噸，濟(jì)源約95萬噸，焦作沁陽約16萬噸。沁陽和濟(jì)源鉛企業(yè)是本次調(diào)研的重點(diǎn)對(duì)象。此外，調(diào)研人員還走訪了部分中小型企業(yè)。

　　圖1：河南及全國電解鉛產(chǎn)能及增幅情況（單位：萬噸，%）

　　挑戰(zhàn)與機(jī)遇

　　截至2010年年底，全國鉛產(chǎn)能達(dá)到490萬噸，但落后燒結(jié)產(chǎn)能約60萬噸，不達(dá)標(biāo)高耗能燒結(jié)機(jī)產(chǎn)能約150萬噸，占總產(chǎn)能的40%以上。2010年前后，河南鉛企業(yè)和全國其他鉛企業(yè)一樣，均面臨著淘汰落后產(chǎn)能與工藝改革的挑戰(zhàn)與轉(zhuǎn)機(jī)。

　　我們?cè)谡{(diào)研中發(fā)現(xiàn)，2010年濟(jì)源大大小小的鉛廠多達(dá)32家，總產(chǎn)能約60萬噸。后因環(huán)保壓力及淘汰落后產(chǎn)能需要，2011年降至不足20家。依照國家相關(guān)政策，目前，濟(jì)源鉛冶煉企業(yè)數(shù)量已降至不足10家。不過，濟(jì)源總電解鉛產(chǎn)能卻由原來的60萬噸增加至90萬噸以上。大企業(yè)開始占據(jù)市場(chǎng)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，而小企業(yè)正面臨出局困境。

　　從本次調(diào)研了解的情況來看，目前河南電解鉛落后生產(chǎn)線全部被拆除，取而代之的是最新的富氧底吹熱渣還原熔煉生產(chǎn)線。整體而言，目前濟(jì)源鉛產(chǎn)業(yè)已告別小作坊式操作，開始向規(guī)范化安全生產(chǎn)靠攏，這在一定程度上增加了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，環(huán)保水平也進(jìn)一步上升。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，代表性的龍頭鉛冶煉企業(yè)基本達(dá)到了環(huán)保要求，周邊居民已完成搬遷，且各企業(yè)均有不同數(shù)額的環(huán)保經(jīng)費(fèi)投入，周邊環(huán)境較前期有所改善。

　　我們還從側(cè)面了解到，與濟(jì)源的情況類似，河南安陽、靈寶等鉛主產(chǎn)區(qū)環(huán)保達(dá)標(biāo)的大型企業(yè)開工情況正常。其中安陽兩家主要企業(yè)生產(chǎn)正常，靈寶三家企業(yè)仍處于關(guān)停中，正在接受環(huán)保驗(yàn)收，預(yù)計(jì)近期驗(yàn)收完成可實(shí)現(xiàn)正常生產(chǎn)。其他小型冶煉廠也實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型或者被淘汰。

　　圖2：河南、全國精鉛產(chǎn)量及河南鉛產(chǎn)量占比情況（單位：萬噸，%）

　　重生

　　1．不達(dá)標(biāo)小鉛廠的新出路

　　由于鉛冶煉利潤高、投入小，濟(jì)源克井鎮(zhèn)周邊曾出現(xiàn)過眾多規(guī)模不一的煉鉛廠。不過隨著市場(chǎng)的慢慢發(fā)展，這些煉鉛廠目前已被淘汰出局。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，河南部分小冶煉企業(yè)以關(guān)停為契機(jī)開始轉(zhuǎn)型為貿(mào)易商。這樣做的好處是：一方面可以保留原有客戶資源，另一方面，與大型冶煉企業(yè)建立良好的合作，能拿到比市場(chǎng)價(jià)低的貨。據(jù)了解，這類貿(mào)易商由于前期與冶煉廠關(guān)系較好，一般可以獲得200—500元/噸不等的價(jià)格優(yōu)惠（大冶煉廠有白銀等副產(chǎn)物利潤做保證，對(duì)于電解鉛的利潤有相應(yīng)的松動(dòng)）?；诖?，河南關(guān)停的不達(dá)標(biāo)小冶煉廠并無死灰復(fù)燃的可能。

　　2．規(guī)?；髽I(yè)的新機(jī)遇

　　河南作為全國鉛生產(chǎn)大省，氧氣底吹、懸浮煉鉛等先進(jìn)冶煉工藝已經(jīng)得到廣泛應(yīng)用。不過，鉛價(jià)低迷，原料進(jìn)口價(jià)格與電解鉛價(jià)格倒掛嚴(yán)重，鉛企業(yè)生存仍然艱難。調(diào)研中，80%以上的鉛冶煉企業(yè)均表示虧損嚴(yán)重，礦產(chǎn)鉛受原料等制約因素較多。加強(qiáng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，向經(jīng)濟(jì)價(jià)值鏈的高端發(fā)展才是出路。

　　目前，國家對(duì)再生鉛行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的資質(zhì)審核機(jī)制，對(duì)于符合條件的企業(yè)頒發(fā)退稅資質(zhì)，相關(guān)企業(yè)可獲得50%的退稅。基于國家政策導(dǎo)向，目前河南大型鉛冶煉企業(yè)均已上馬或者在建產(chǎn)能不等的再生鉛回收項(xiàng)目，且平均產(chǎn)能均在10萬噸以上，其中有些已經(jīng)投產(chǎn)。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，再生鉛在全球精鉛供應(yīng)中占比50%以上，歐美等發(fā)達(dá)國家則占比90%以上。我國在2011年前再生鉛供應(yīng)占比不足20%，近兩年雖獲得較快發(fā)展，但也僅為33%左右，仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際平均水平。部分企業(yè)提前嗅到國家政策的氣息，并先一步占據(jù)市場(chǎng)。目前，獲得資質(zhì)的企業(yè)主要為部分龍頭企業(yè)，其中就包括河南主要鉛冶煉企業(yè)。但同時(shí)也有部分企業(yè)采取先建再申請(qǐng)的方式，或者兩者同步進(jìn)行。

　　供需

　　1．鉛精礦、粗鉛供應(yīng)緊而不缺

　　河南并不是我國鉛礦主要生產(chǎn)地，大部分鉛冶煉企業(yè)生產(chǎn)所需原料需要外購，其中部分有進(jìn)口優(yōu)勢(shì)的企業(yè)鉛精礦采購以進(jìn)口為主，另外一些企業(yè)主要在國內(nèi)采購鉛精礦。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，河南鉛冶煉產(chǎn)能主要集中于規(guī)模型企業(yè)，小型電解鉛企業(yè)無冶煉生產(chǎn)能力，主要以采購粗鉛為主。規(guī)模型企業(yè)多集中采購，因?yàn)樾枨罅枯^大，鉛精礦采購存在一定困難，但只要需要，都能采購到。目前其采購地主要集中在內(nèi)蒙古、青海、云南等地區(qū)。

　　精礦供應(yīng)不足的廠家多直接采購粗鉛，用以電解精煉以獲得成品電解鉛及副產(chǎn)物白銀等。目前粗鉛來源地較為廣泛，主要集中在生產(chǎn)供應(yīng)較為穩(wěn)定的西北地區(qū)。

　　2．河南電解鉛供應(yīng)充足

　　調(diào)研發(fā)現(xiàn)，河南電解鉛生產(chǎn)企業(yè)開工正常，開工率較2011年同期稍有下降，但產(chǎn)量有所增加。目前河南鉛月均產(chǎn)量在12萬噸左右，去年同期為10.4萬噸。其中濟(jì)源地區(qū)主要電解鉛廠幾乎滿產(chǎn)；安陽地區(qū)兩家主要鉛廠也處于正常生產(chǎn)狀態(tài)；靈寶地區(qū)受2011年5月“血鉛”事件影響，部分企業(yè)停產(chǎn)達(dá)半年之久，但隨著環(huán)評(píng)驗(yàn)收合格，近期開始計(jì)劃投產(chǎn)。

　　圖3：河南鉛產(chǎn)能分布、運(yùn)行產(chǎn)能及開工率（單位：萬噸，%）

　　目前河南電解鉛產(chǎn)能約161萬噸，再生鉛產(chǎn)能約30萬噸，電解鉛運(yùn)行產(chǎn)能約118萬噸，再生鉛運(yùn)行產(chǎn)能約25萬噸。河南鉛企業(yè)整體運(yùn)行產(chǎn)能約140萬噸，占全國運(yùn)行總產(chǎn)能(384萬噸)的36.5%。河南鉛冶煉企業(yè)整體開工率約73%，較湖南、云南4月開工率的70%、50.36%要高，并高于全國平均58.67%的開工率。

　　3．消費(fèi)淡季來臨，面臨資金壓力

　　3月底4月初開始，鉛酸蓄電池特別是電動(dòng)車用鉛蓄電池早于往年進(jìn)入行業(yè)淡季。下游消費(fèi)轉(zhuǎn)淡使蓄電池企業(yè)失去采購動(dòng)能，轉(zhuǎn)向降價(jià)促銷，以清理成品庫存。在這樣的情況下，河南電解鉛企業(yè)面臨較大的銷售困局。雖然河南電解鉛企業(yè)多處于虧損狀態(tài)，但迫于回籠資金壓力，其出貨意愿較為積極，目前并沒有出現(xiàn)庫存或僅有少量庫存。

　　成本

　　下表為電解鉛冶煉及電解工藝需要的原料及單價(jià)預(yù)估。在未包括稅費(fèi)、冶煉企業(yè)利潤及環(huán)保成本的情況下，電解鉛凈成本在15700元/噸以上。目前，大中型企業(yè)成本在200—300元/噸，雖然較中小型企業(yè)500—600元/噸的成本低很多，但仍難以平衡其他成本增加帶來的壓力。

　　鉛冶煉、電解成本計(jì)算表

　　從本次調(diào)研的情況來看，電解鉛成本增加主要源于以下兩個(gè)方面：

　　1.人力成本推漲電解鉛成本

　　調(diào)研中，電解鉛企業(yè)均表示存在一定的人力成本增加狀況，部分企業(yè)出現(xiàn)招工難，不過總體影響不大。招工難主要體現(xiàn)在技術(shù)崗及工作環(huán)境惡劣的崗位。對(duì)于部分大企業(yè)來說，由于生產(chǎn)中采取以量定薪，人力成本上漲對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營影響有限，對(duì)噸鉛成本的推漲也非常有限。但對(duì)小企業(yè)來說，人力成本上漲則直接增加了鉛冶煉成本，使其面臨較大的經(jīng)營壓力。

　　2．財(cái)務(wù)成本增加致鉛成本上升

　　對(duì)于部分企業(yè)特別是民營企業(yè)來說，電解鉛生產(chǎn)成本增加主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)費(fèi)用方面。對(duì)于自有資金不充足的企業(yè)來說，噸鉛財(cái)務(wù)費(fèi)用在500—600元/噸，這是額外增加的成本負(fù)擔(dān)，對(duì)處于虧損邊緣的冶煉企業(yè)來說無疑是雪上加霜。

　　總結(jié)

　　經(jīng)過在河南鉛冶煉主產(chǎn)區(qū)近一周的調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)，目前河南鉛產(chǎn)業(yè)開工率雖然較去年同期有所下降，但在清理淘汰落后產(chǎn)能方面取得積極進(jìn)展，骨干企業(yè)獲得長(zhǎng)足發(fā)展，鉛冶煉產(chǎn)能較前期增加了近50%，企業(yè)數(shù)量降至前期的1/5左右，規(guī)?；?、集中化生產(chǎn)給環(huán)境治理帶來便利的同時(shí)，也降低了成本。

　　目前國內(nèi)鉛消費(fèi)進(jìn)入淡季，但河南鉛冶煉企業(yè)因其品牌化、規(guī)?；?yīng)，產(chǎn)品銷售不存在問題，且由于副產(chǎn)物白銀、黃金等貴金屬的贏利能力較鉛產(chǎn)品要強(qiáng)，短期內(nèi)虧損仍不會(huì)造成大面積減產(chǎn)的憂慮。后期在河南靈寶等主要鉛廠陸續(xù)正?；a(chǎn)后，河南及全國鉛供應(yīng)仍將維持寬松局面。

　　綜合全國的情況來看， 國內(nèi)4月精煉鉛產(chǎn)量為35.8萬噸，同比下滑3.3%，環(huán)比小幅回升。1—4月鉛產(chǎn)量為125.9萬噸，同比下降8.8%，和實(shí)際調(diào)研的結(jié)果較為符合。目前，國內(nèi)累積產(chǎn)鉛同比下滑幅度較大，但環(huán)比呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，后期逐漸穩(wěn)定后，精鉛產(chǎn)量或?qū)⑵蠓€(wěn)。不過，在終端產(chǎn)品需求增速放緩之后，精鉛產(chǎn)量能否達(dá)到去年的水平仍是疑問。