報(bào)告品種:硅鐵 調(diào)研目的 此次調(diào)研團(tuán)隊(duì)走訪了中衛(wèi)、吳忠和銀川的硅鐵生產(chǎn)企業(yè)和硅鐵貿(mào)易商,了解寧夏硅鐵廠生產(chǎn)情況、貿(mào)易模式和成本管理手段。調(diào)研過程中,團(tuán)隊(duì)與多家企業(yè)進(jìn)行了深入交流,討論了當(dāng)前硅鐵市場的供需情況以及行業(yè)前景。 調(diào)研內(nèi)容 硅鐵廠1: 供應(yīng):3臺33000KVA硅鐵爐子,滿負(fù)荷的情況下每個月能生產(chǎn)8000噸硅鐵,基本不做預(yù)售,只賣當(dāng)月現(xiàn)貨。 需求:沒有鋼廠長協(xié),自身不參與套保,和期現(xiàn)貿(mào)易商合作更多,期現(xiàn)商一般會送去江蘇交割。 成本:目前處在虧損狀態(tài),一臺33000KVA的爐子每天耗電60萬度,三臺爐子每個月大約耗電5400萬度,不計(jì)算其他原材料的情況下,每個月電費(fèi)要交2000多萬。白天電費(fèi)比晚上便宜,谷電從早上9點(diǎn)到下午4點(diǎn),電價低的時候能到2毛8,貴的時候有3毛多。峰電從早上6點(diǎn)開始到9點(diǎn),峰值電價有時候能到1塊多。每個月電費(fèi)后結(jié)算,平均下來一個月電價4毛5左右。硅石從河南運(yùn)到寧夏。 圖1:原料硅石 硅鐵廠2: 供應(yīng):10臺爐子(8臺40500KVA,2臺16500KVA),年產(chǎn)能35萬噸。目前開了三臺大爐子和兩臺小爐子,月產(chǎn)量大概1萬多噸。小爐子主要生產(chǎn)97硅。8月按單生產(chǎn),短期內(nèi)沒有減產(chǎn)計(jì)劃,后面看情況調(diào)整產(chǎn)量,9月有部分硅鐵廠計(jì)劃停爐。工業(yè)硅和硅鐵不能輕易轉(zhuǎn)產(chǎn),工業(yè)硅電極是石墨電極,硅鐵爐是電極糊焙燒的電極,如果要轉(zhuǎn)產(chǎn),需要半年時間調(diào)整。后續(xù)能耗雙控的壓力不大,硅鐵廠虧損會自主減產(chǎn),不存在超能耗的情況。電爐煉鋼也需要加硅鐵,不比高爐加的少。 需求:硅鐵需求不差,雖然鐵水減產(chǎn)了,但是硅鐵需求多樣化,尤其是非鋼需求相對穩(wěn)定,所以硅鐵能在高產(chǎn)量的背景下維持較低的庫存。一噸不銹鋼消耗20多公斤硅鐵,板卷材一噸消耗3.5-4公斤硅鐵。華南地區(qū)鋼廠增加了硅鋼的生產(chǎn),硅鋼對高純硅鐵的需求量大。生產(chǎn)的硅鐵40%-50%賣給期現(xiàn)貿(mào)易商,剩余硅鐵直供鋼廠,根據(jù)盤面和鋼廠談?wù)型稑?biāo)價格,直供鋼廠包括長協(xié)(每個月2000噸,定價參考河鋼)和鋼招(每個月3000噸左右)。金屬鎂生產(chǎn)消耗75硅鐵,72硅鐵和75硅鐵轉(zhuǎn)產(chǎn)難度不大,改變原料硅含量就可以。 成本:硅石是陜西商洛的,蘭炭從府谷運(yùn)輸,一噸運(yùn)費(fèi)大概100元。電廠長協(xié)購電的比例比前兩年低一點(diǎn),長協(xié)比例達(dá)到70%電價能降2分錢左右。 圖2:原料蘭炭 硅鐵廠3: 供應(yīng):一共4臺硅鐵爐子,目前停了2臺,月產(chǎn)5800-6000噸。只接短期訂單,不做長期預(yù)售,8月份的訂單已經(jīng)排滿了。 需求:自身不參與套保,主要賣給期現(xiàn)貿(mào)易商和鑄造廠。最近行情不好,銷售需求一般,基本上在發(fā)前期的合同, 成本:不同廠家用電結(jié)構(gòu)不同,電力交易情況不同,電力成本也有差別,目前的綜合電價大概在4毛2左右。蘭炭用府谷的,運(yùn)費(fèi)大概130元。甘肅硅石礦從去年就停了,現(xiàn)在硅鐵廠都用河南礦。一噸硅鐵大概用一噸蘭炭,鋼廠停產(chǎn)和新舊螺紋轉(zhuǎn)換對硅鐵需求的影響很大,在需求起不來的背景下,寧夏減產(chǎn)對硅鐵的提振作用有限。 圖3:搗爐 硅鐵廠4: 供應(yīng):6臺37000KVA的爐子,目前開了5臺,日產(chǎn)大概600噸硅鐵?,F(xiàn)在基本不做現(xiàn)貨庫存,按訂單生產(chǎn)交貨。 需求:主要銷售給貿(mào)易商,和鋼廠合作比較少。 成本:之前用甘肅硅石,現(xiàn)在改用河南硅石,一噸硅鐵大概220元,單噸運(yùn)費(fèi)180元左右。蘭炭從府谷運(yùn)到寧夏,一噸運(yùn)費(fèi)大概135元。簽電價長協(xié),公司有余熱發(fā)電機(jī)組,6臺爐子全開可以省一臺爐子的電費(fèi)。 圖4:澆鑄冷卻 調(diào)研總結(jié) 寧夏硅鐵廠已經(jīng)處于虧損區(qū)間,因?yàn)榍捌诤贤唵闻艥M,短期內(nèi)不會出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn),9月后部分硅鐵廠有停產(chǎn)計(jì)劃,硅鐵供應(yīng)將進(jìn)一步收縮。由于鐵水快速減產(chǎn),黑色負(fù)反饋持續(xù),硅鐵煉鋼需求承壓下行,但金屬鎂、不銹鋼、特種鋼以及出口需求一定程度上對沖了硅鐵煉鋼需求下滑??偟膩碚f,硅鐵供應(yīng)有縮減預(yù)期,需求端維持弱穩(wěn)。展望后市,隨著旺季臨近,鋼廠盈利情況好轉(zhuǎn),帶動鐵水增產(chǎn)和原料補(bǔ)庫,硅鐵有望出現(xiàn)階段性供需錯配。且硅鐵庫存低位,產(chǎn)業(yè)矛盾相對可控,在沒有其他利空釋放的前提下,盤面繼續(xù)下跌空間不大。操作上建議將硅鐵作為黑色多配,10合約逢低布多。 風(fēng)險點(diǎn):煉鋼需求超預(yù)期下滑;旺季需求不及預(yù)期;非鋼需求走弱。 (注:南華期貨發(fā)布調(diào)研報(bào)告的時間為8月15日) 七禾帶你去調(diào)研,最新調(diào)研活動請掃碼咨詢 更多調(diào)研報(bào)告、調(diào)研活動請掃碼了解
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