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面臨背水一戰(zhàn),鮑爾森又一次押中黑天鵝

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-12-20 13:06:11 來源:華爾街見聞

繼2007年押對美國樓市的衰退后,對沖基金巨頭約翰·鮑爾森(John Paulson)又一次押中黑天鵝。


據(jù)媒體援引知情人士稱,上個月,其公司 Paulson & Co. 旗下的事件驅動策略Advantage基金,單月上漲9個百分點。這要歸功于其對沖基金中房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的投資份額在美國總統(tǒng)大選后的優(yōu)異表現(xiàn)。


不過,Advantage基金仍虧損16%,與之形成鮮明對比的是,同樣事件驅動型的基金,從 Hedge Fund Research Inc. 的數(shù)據(jù)來看,2016年的平均收益率是正的9%。


基金業(yè)績平平 成功狙擊選戰(zhàn)


鮑爾森因大選押注特朗普成功而獲利的基金份額,一舉使其Advantage基金10月原本高于20%以上的損失回吐,降低到16%的損失率。作為鮑爾森旗下第二大戰(zhàn)略的信貸基金亦是一大亮點,該基金在今年11月當月的收益率約為11%。


鮑爾森的兼并策略基金則是小幅上漲,其全年損失約27%。


鮑爾森紐約的發(fā)言人拒絕對基金表現(xiàn)做出評價。


抱緊政府大腿 屢次收益頗豐


2008年,美國政府以1875億美元成本接管兩房。后奧巴馬政府修改救助條款,這兩家公司絕大部分利潤歸政府所有。迄今為止,政府在這個交易上的獲利已超支出。在政府接管后,兩房普通股一度一文不值,但投機者們?nèi)源笈e購買,寄期望于政府在將來重新私有化兩房?!逗辗翌D郵報》報道稱,如兩房股價漲至30~40美元,其收益將是天文數(shù)字。


支持特朗普,就意味著私有化兩房的概率大大提升,而鮑爾森作為兩房最大的投資者之一,無疑是最大獲益者。


而鮑爾森與美國新財長Mnuchin也頗有淵源。


鮑爾森在金融危機期間,參與Mnuchin及索羅斯等人會同諸華爾街大佬組成“全明星”財團,僅花費15.5億美元共同抄底破產(chǎn)銀行。直到2014年7月美聯(lián)信同意以34億美元現(xiàn)金加美聯(lián)信股票的方式收購,加上股息,財團總共從這筆投資中獲益50億美元。


個人資金擔保 翻身在此一搏


鮑爾森對于意外事件的預測出奇準確。


他最知名的交易是在金融危機前,做空過熱的房地產(chǎn)市場。這讓其基金獲得了150億美元的利潤,并鞏固了他的個人財富。 


而他的基金的回報率在近幾年有些疲軟,但他的旗艦基金Paulson Partners fund在過去的20年,平均回報率為13.6%,遠遠高出同期標普500指數(shù)的回報。


然而在那些黑天鵝回巢休憩的日子里,鮑爾森就一直盈利這件事上很頭痛。


雖然他的基金公司在2011年曾經(jīng)有過管理380億美元總資產(chǎn)的輝煌,但從彭博披露的資料來看,其實鮑爾森的合伙基金今年的表現(xiàn),是迄今為止最糟糕的。這也是他的Advantage基金連續(xù)虧損的第三年。


去年,由于連續(xù)的投資虧損和客戶贖回,鮑爾森甚至以他個人投資在4個對沖基金的投資款項,作為其公司借款去追加擔保。


因此,成功狙擊這只大黑天鵝,可能會使鮑爾森和他的基金距離咸魚翻身更進一步。當然可能不僅僅是翻身。


責任編輯:韓奕舒

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