瑞達(dá)期貨早盤提示金屬產(chǎn)品

1.銅

外盤走勢(shì)：隔夜倫銅連續(xù)第三日于歐美時(shí)段持續(xù)下挫，且跌幅擴(kuò)大，尾盤收跌2.84%至8245美元/噸，較滬銅收市時(shí)的8453美元/噸回落2.46%，倫銅重新跌至200日均線之下，短期在此走勢(shì)較反復(fù)。3月5日倫銅持倉(cāng)重新減少3037至273060，表明投資者在銅價(jià)上漲乏力之后，選擇平倉(cāng)離場(chǎng)。    消息方面：1.歐元區(qū)第四季區(qū)內(nèi)GDP確認(rèn)為較前季下滑0.3%，較上年同期增長(zhǎng)0.7%，數(shù)據(jù)削弱了歐元區(qū)可能擺脫衰退的希望。2. 智利國(guó)有礦業(yè)擎Codelco公司稱，該公司2012年料生產(chǎn)170萬(wàn)噸銅，略低于去年的173.5萬(wàn)噸。    現(xiàn)貨方面：3月6日現(xiàn)貨較期貨貼水200-貼水50元/噸，貼水較5日小幅縮窄。據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)道，滬期銅大幅承壓走低，現(xiàn)銅貼水進(jìn)一步收窄，供應(yīng)維穩(wěn)，中間商依舊青睞好銅，下游感覺(jué)期銅調(diào)整未到位，接貨猶疑，供需呈現(xiàn)拉鋸狀態(tài)。    庫(kù)存方面：3月6日倫銅庫(kù)存為283575噸,連續(xù)第八日減少2250噸，目前處于09年8月3日創(chuàng)下的282125噸以來(lái)的新低。注銷倉(cāng)單占庫(kù)存比為33.51%，較5日小幅減少，但仍遠(yuǎn)高于5%，暗示后期庫(kù)存將繼續(xù)減少。滬銅庫(kù)存方面，上周上期所庫(kù)存重新小幅增加5401噸至221487噸，處于2002年8月2日當(dāng)周觸及的223544噸以來(lái)的新高，數(shù)據(jù)表明中國(guó)的銅實(shí)物需求仍相當(dāng)疲軟，投資者需保持警惕。    觀點(diǎn)總結(jié)：隔夜倫銅再度于歐美時(shí)段振蕩下挫，近來(lái)表現(xiàn)表明外圍投資者的擔(dān)憂情緒濃厚，特別是對(duì)中國(guó)對(duì)基本金屬需求可能放緩的擔(dān)憂甚囂塵上。接下來(lái)重要的風(fēng)險(xiǎn)事件集中在周四和周五，若數(shù)據(jù)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)仍能扭轉(zhuǎn)目前疲軟的走勢(shì)。而今日亞洲市銅價(jià)料主要以消化昨日跌幅為主，關(guān)注滬銅的抗跌表現(xiàn)。操作上，今日滬銅料低開至59300元/噸附近，下方關(guān)注59000元/噸的支撐，之前多單嘗試于59500元/噸之上逢高減持。

2.鋁

外盤走勢(shì)：隔夜倫鋁連續(xù)第三日于歐美時(shí)段大幅下挫，尾盤收跌2.28%至2232美元/噸，較滬鋁收市時(shí)的2232美元/噸回落2.15%。3月5日倫鋁持倉(cāng)小幅增加127至737539，表明隨著倫鋁上沖乏力之后，多空雙方謹(jǐn)慎情緒開始加深。    消息方面：1.歐元區(qū)第四季區(qū)內(nèi)GDP確認(rèn)為較前季下滑0.3%，較上年同期增長(zhǎng)0.7%，數(shù)據(jù)削弱了歐元區(qū)可能擺脫衰退的希望。2.兩會(huì)報(bào)告中提到，制止太陽(yáng)能、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)盲目擴(kuò)張，大力發(fā)展新能源汽車等產(chǎn)業(yè)，對(duì)有色金屬構(gòu)成利空作用。    現(xiàn)貨方面：3月6日現(xiàn)貨較期貨貼水80-40元/噸，貼水較5日小幅縮窄。據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)道，滬期鋁當(dāng)月承壓16000元/噸關(guān)口，現(xiàn)鋁市場(chǎng)雖氣氛低迷，但持貨貿(mào)易商挺價(jià)15900元/噸意愿較強(qiáng)，推動(dòng)貼水收窄至100元/噸之內(nèi)，僅零星15890元/噸低價(jià)貨源，下游及中間商接貨寥寥，整體市況成交清淡。    庫(kù)存方面：3月6日倫鋁庫(kù)存繼續(xù)減少8100噸至5087975噸，仍接近于歷史高點(diǎn)。注銷倉(cāng)單占庫(kù)存比為32.63%，較5日基本持平，但接近于歷史高點(diǎn)。滬鋁方面，上周上期所庫(kù)存連續(xù)第十二周增加18077噸至345846噸，回到去年5月20日以來(lái)的高點(diǎn)，數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求極其疲軟。    觀點(diǎn)總結(jié)：昨日受中國(guó)對(duì)有色金屬需求可能放緩的擔(dān)憂和希臘憂慮重新浮現(xiàn)拖累，美元指數(shù)重新漲至79.8附近，這種因市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升而出現(xiàn)的上漲使得倫鋁承壓回調(diào)，目前倫鋁已連跌三日，今日滬鋁料以消化昨日跌幅為主，且可能表現(xiàn)出一定的抗跌性。滬鋁1205合約料低開至16000元/噸附近，操作上建議多單離場(chǎng)觀望，但暫不建議拋空，因周四和周五市場(chǎng)仍面臨較大的波動(dòng)。

3.鋼材

外盤：LmeS鋼DZ報(bào)收503.5美元/噸，跌14.5美元/噸。    現(xiàn)貨市場(chǎng)：8mm Q235高線價(jià)格：4180元/噸，漲70元/噸；20mm HRB400螺紋鋼價(jià)格：4340元/噸，漲20元/噸。    消息：(1) 一月大中鋼廠虧損23億，鋼鐵步入全行業(yè)虧損時(shí)期（2）2月全國(guó)家電下鄉(xiāng)產(chǎn)品銷售額182億，同比增19.1%（3) 鐵礦石價(jià)格上漲動(dòng)力不足,二季度協(xié)議價(jià)或降一成（4）印度63.5%粉礦3月6日CIF指數(shù)參考報(bào)價(jià)147美元/噸，持平。    庫(kù)存：上海交易所螺紋鋼倉(cāng)單日?qǐng)?bào)為4996噸，持平。線材倉(cāng)單日?qǐng)?bào)為0，持平。     小結(jié)：周二RB1210合約反彈受阻，尾盤收跌。目前現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，但兩會(huì)傳出消息2012年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)7.5%，這是我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）預(yù)期增長(zhǎng)目標(biāo)八年來(lái)首次低于8%，對(duì)市場(chǎng)心態(tài)造成一定沖擊，股市及商品期貨普遍下挫。操作上建議，短線空單仍可持有，止損4300。

4.黃金

外盤表現(xiàn)：周二有消息稱希臘或不能在最后期限到來(lái)之前完成債務(wù)互換，風(fēng)險(xiǎn)偏好承壓，現(xiàn)貨金大幅收低。倫敦金開盤1706.10美金/盎司，最高觸及1709.08美金/盎司，最低1664.32美金/盎司，收于1674.10美金/盎司。     消息方面:1. 歐元區(qū)第四季度季調(diào)后GDP修正值季率下降0.3%，符合預(yù)期，且與初值一致。歐元區(qū)2011年GDP由增長(zhǎng)1.5%修正為增長(zhǎng)1.4%。 2. 巴西2011年GDP增速為2.7%，低于預(yù)期水平的2.8% 3. 有消息稱希臘或不能在最后期限到來(lái)之前完成債務(wù)互換     現(xiàn)貨市場(chǎng)：上海黃金交易所現(xiàn)貨9999金 報(bào)收341.0元/克，下跌5.50元/克     倉(cāng)單庫(kù)存：交易所倉(cāng)單報(bào)306千克，無(wú)增減。     ETF持倉(cāng)方面： 全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黃金持倉(cāng)量截至3月7日為1293.68噸，與上一個(gè)交易日持平。     觀點(diǎn)總結(jié)： 周二市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒大舉升溫，有傳言希臘在最后期限到來(lái)之前不能完成債務(wù)互換，希臘1年期國(guó)債收益率一度達(dá)到1012.06%的記錄高位，這意味著投資者正以不到面值十分之一的價(jià)格，拋售手頭的希臘債券，歐債擔(dān)憂再次升溫，資金自股市及大宗商品市場(chǎng)流出，黃金亦受到拖累跌破千七關(guān)口，短期來(lái)看，金價(jià)仍將延續(xù)調(diào)整，向下方1650及1600尋求支撐。操作上，前期提示空單可繼續(xù)持有，目標(biāo)345-330.

5.焦炭

現(xiàn)貨市場(chǎng)：近期焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)調(diào)整 價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下行。一級(jí)冶金焦太原報(bào)價(jià)1910元/噸（車板含稅價(jià)），持平；天津港報(bào)價(jià)2080元/噸（平倉(cāng)含稅價(jià)），持平；二級(jí)冶金焦上海報(bào)價(jià)1960元/噸（出廠含稅價(jià)），持平；河北唐山報(bào)價(jià)1910元/噸（到廠含稅價(jià)），持平。     消息：（1）忻州地區(qū)焦炭市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)（2）波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)續(xù)漲 因巴拿馬型船舶費(fèi)率上漲（3）2011年，在進(jìn)口煉焦煤到岸均價(jià)比上年上漲約1.78%、重點(diǎn)調(diào)研統(tǒng)計(jì)企業(yè)煉焦煤平均采購(gòu)成本上漲12.94%，冶金焦單位制造成本增長(zhǎng)10.50%(市場(chǎng)冶金焦采購(gòu)成本增加8.64%)情況下；納入統(tǒng)計(jì)的700多家煉焦企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)35.72%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額178.78億元，同比增長(zhǎng)26.14%；銷售利潤(rùn)率2.88%，同比下降0.216個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)虧損面為32.88%。     小結(jié)：周二，連焦低開后窄幅震蕩，日K線收出十字星，成交量較上一個(gè)交易日小幅減少，盤面上，連焦弱勢(shì)格局難以改變，外盤環(huán)境近期有所惡化，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期不振等因素令中期價(jià)格難有較好起色，盤中交投清淡，缺乏資金關(guān)注?，F(xiàn)貨方面，市場(chǎng)弱勢(shì)維穩(wěn)格局仍未改變，部分地區(qū)下游鋼廠繼續(xù)調(diào)降焦炭采購(gòu)價(jià)。操作上建議，前期提示2090一線空單繼續(xù)持有，目標(biāo)暫看2030-2000.

6.鋅

外盤方面：   隔夜美指大幅上漲，LME鋅在希臘債務(wù)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速雙重打擊之下，暴跌幅度達(dá)3.67%。  現(xiàn)貨與庫(kù)存： 上?，F(xiàn)貨0#鋅6日?qǐng)?bào)15550-15650元/噸，跌100元/噸，貼水320元/噸-貼水220元/噸；一些商家在行情轉(zhuǎn)弱后積極出貨，不過(guò)市場(chǎng)總體情緒仍較穩(wěn)定，不乏逢低采購(gòu)者，貿(mào)易商之間交易偏多。3月6日LME鋅庫(kù)存為867125噸，下跌250噸。  消息面： （1）美國(guó)眾議院當(dāng)?shù)貢r(shí)間6號(hào)通過(guò)了一項(xiàng)關(guān)稅法案，旨在授權(quán)美國(guó)商務(wù)部繼續(xù)對(duì)中國(guó)等所謂“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”征收反補(bǔ)貼稅；（2）有消息傳出，希臘與民間債權(quán)人的債券互換可能延期，導(dǎo)致市場(chǎng)投資者對(duì)希臘債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂進(jìn)一步加劇，大宗商品市場(chǎng)受打壓。  小結(jié)：   隔夜倫鋅暴跌，料今日滬鋅1205開盤后將下測(cè)60日線支撐，難有反轉(zhuǎn)跡象。午盤后投資者可進(jìn)一步觀察市場(chǎng)對(duì)希臘問(wèn)題的態(tài)度，如反彈跡象不明顯，下破60日線后可考慮空單繼續(xù)追入，止損15800.

7.鉛

外盤方面：   受希臘債務(wù)問(wèn)題和中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速下調(diào)的影響，LME鉛暴跌4.20%。  現(xiàn)貨與庫(kù)存： 上?，F(xiàn)貨滬鉛6日?qǐng)?bào)15750-15850元/噸，較上一交易日跌100元/噸，跌水160元/噸~60元/噸；目前現(xiàn)貨市場(chǎng)除了下游需求不旺，供應(yīng)方面也有所趨弱，主要因?yàn)榄h(huán)保整頓以及一些上游看漲后市的持貨心態(tài)，成交維持穩(wěn)定。3月6日LME鉛庫(kù)存為363950噸，下跌850噸。  消息面： （1）美國(guó)眾議院當(dāng)?shù)貢r(shí)間6號(hào)通過(guò)了一項(xiàng)關(guān)稅法案，旨在授權(quán)美國(guó)商務(wù)部繼續(xù)對(duì)中國(guó)等所謂“非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家”征收反補(bǔ)貼稅；（2）有消息傳出，希臘與民間債權(quán)人的債券互換可能延期，導(dǎo)致市場(chǎng)投資者對(duì)希臘債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂進(jìn)一步加劇，大宗商品市場(chǎng)受打壓。  小結(jié)： 滬鉛內(nèi)外盤市場(chǎng)悲觀情緒明顯，但KDJ指標(biāo)顯示未有超賣，因而低開整固后繼續(xù)下探60日均線概率較大，投資者可關(guān)注該均線支撐以判定跌勢(shì)是否延續(xù)。