人物介紹：廖黎輝，深圳市景良投資管理有限公司總經(jīng)理。18年投資管理的經(jīng)歷，創(chuàng)建了能量投資系統(tǒng)，包括趨勢(shì)拐點(diǎn)研判、倉位風(fēng)險(xiǎn)控制、相對(duì)價(jià)值選股三個(gè)子系統(tǒng)。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，廖黎輝管理的產(chǎn)品“深國(guó)投·景良能量1期”在2011年陽光私募前11個(gè)月業(yè)績(jī)總排名中排名第三。

私募排排網(wǎng)12月26日訊：廖黎輝在接受私募排排網(wǎng)采訪時(shí)表示，外匯減少后，意味著央行每月就要收回人民幣了。而這樣的狀況對(duì)股市而言，是不利的，外資出逃，資金自然減少。他還稱，目前拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的三架馬車，都處于疲憊狀態(tài)。

以下為采訪全文：

2012通脹變通縮 資金外流不利股市

私募排排網(wǎng)：通脹見頂回落明顯，2012年通脹會(huì)如何演變?貨幣政策又會(huì)怎樣變化?

廖黎輝：2012年通脹不僅是會(huì)回落，甚至可以稱之為通貨緊縮，跟著物價(jià)也會(huì)下來。原因是，之前的政策是央行不斷投放人民幣，帶來的是人民幣貶值。但自從2011年10月份開始，外匯就處于增長(zhǎng)，每月不斷的流出1.2萬外匯，外匯減少后，意味著每月就要收回人民幣了。

而這樣的狀況對(duì)股市而言，是不利的，外資出逃，資金自然減少。

私募排排網(wǎng)：近來人民幣兌美元匯率出現(xiàn)連續(xù)跌停，您怎么解讀這一事件?

廖黎輝：對(duì)股市不利。

私募排排網(wǎng)：房?jī)r(jià)下跌明顯，您怎么看房地產(chǎn)在2012年的走勢(shì)，如何看房地產(chǎn)板塊的機(jī)會(huì)?

廖黎輝：不看好房地產(chǎn)，2012年房?jī)r(jià)會(huì)繼續(xù)下跌，2011年只是剛剛開始。因?yàn)榉康禺a(chǎn)本身泡沫就很大，加上資金出逃，貨幣緊縮，房地產(chǎn)在2012年肯定是不景氣的。

三架馬車?yán)粍?dòng)2012年經(jīng)濟(jì)

私募排排網(wǎng)：2011年底開始，宏觀政策關(guān)注“保增長(zhǎng)”，您認(rèn)為2012年宏觀政策的重點(diǎn)是什么?

廖黎輝：宏觀政策的重點(diǎn)是“穩(wěn)定”，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)能保持在8%以上，我國(guó)經(jīng)濟(jì)就能穩(wěn)定，相反，低于8%的話，就會(huì)不穩(wěn)定。

私募排排網(wǎng)：目前各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都在下滑，您怎么看2012年的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)?

廖黎輝：2012年會(huì)處于下行狀態(tài)。目前拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的三架馬車，都處于疲憊狀態(tài)，出口方面靠美元，現(xiàn)在是下降;投資方面靠政府，現(xiàn)在債務(wù)很重，也不指望;消費(fèi)方面靠的是老百姓，房?jī)r(jià)、物價(jià)都很高，工資卻未增長(zhǎng)，所以也拉動(dòng)不起來。

私募排排網(wǎng)：在資產(chǎn)管理行業(yè)，規(guī)模是業(yè)績(jī)的天敵，如何看待陽光私募的規(guī)模發(fā)展與業(yè)績(jī)表現(xiàn)的問題?

廖黎輝：規(guī)模大對(duì)業(yè)績(jī)是有影響的。陽光私募是組合投資，當(dāng)規(guī)模大了之后，選擇的個(gè)股自然要多一些，但是選擇好股票又很難。而且，規(guī)模起來之后，管理的工作難度也會(huì)相應(yīng)加大。

當(dāng)然，規(guī)模的大小對(duì)大盤是沒有影響的，對(duì)私募來說，關(guān)鍵是選股。

私募排排網(wǎng)：2012年影響A股走勢(shì)的最主要的因素是什么?最大的風(fēng)險(xiǎn)在哪里?

廖黎輝：匯率、房地產(chǎn)兩大因素。隨著匯率的下降，人民幣貶值后，就會(huì)出現(xiàn)資金外逃的狀況;而房地產(chǎn)繼續(xù)不景氣的話，也會(huì)導(dǎo)致銀行股的下跌。資金減少、業(yè)績(jī)下降，市場(chǎng)自然就不行。

不看好2012年行情 2000點(diǎn)會(huì)有反彈

私募排排網(wǎng)：您覺得2012年A股有沒有行情?對(duì)2012年的行情怎么看?

廖黎輝：不看好2012年的行情，但是反彈還是有，在2000點(diǎn)左右的時(shí)候會(huì)有反彈，2300點(diǎn)時(shí)有壓力。

私募排排網(wǎng)：2012年大盤的點(diǎn)位會(huì)在哪個(gè)區(qū)域徘徊?

廖黎輝：不好說，未知因素太多，也可能會(huì)到1700—1800點(diǎn)。

私募排排網(wǎng)：2012年看好哪些板塊?

廖黎輝：與消費(fèi)相關(guān)的板塊。出口、房地產(chǎn)都靠不上，只能靠消費(fèi)，政府也在提倡消費(fèi)。

私募排排網(wǎng)：2012年您堅(jiān)持的投資理念是什么，您的操作策略會(huì)是怎樣?

廖黎輝：風(fēng)險(xiǎn)放第一位，抓住階段性機(jī)會(huì)。

私募排排網(wǎng)：在2012年里，貴公司如何做持倉上的風(fēng)險(xiǎn)控制?

廖黎輝：不看好市場(chǎng)的時(shí)候，就清倉，有行情的時(shí)候，就滿倉。我是大進(jìn)大出的類型。

2012年關(guān)鍵是風(fēng)險(xiǎn)控制 要見好就收

私募排排網(wǎng)：2011年創(chuàng)新的產(chǎn)品格外多，業(yè)績(jī)也比較出色，您覺得他做得好的原因是什么?明年這些創(chuàng)新產(chǎn)品的市場(chǎng)情況您怎么看?

廖黎輝： 大宗交易沒有技術(shù)含量，相對(duì)來說，定向增發(fā)的盈利空間大些，但是遇到大盤猛跌的情況，也不行，只是會(huì)相對(duì)好一些。

私募排排網(wǎng)：貴公司在2012年的發(fā)展規(guī)劃是怎樣的?比如說希望發(fā)行多少產(chǎn)品，產(chǎn)品方式上有沒有創(chuàng)新?人員方面有沒有變動(dòng)等。

廖黎輝：我的目標(biāo)是十年都不倒的公司，能成為排在第一批隊(duì)伍的人。2012年將會(huì)逐步完善自己的投資水平。

我的強(qiáng)項(xiàng)是對(duì)大市的判斷，在2012年會(huì)去做股指期貨和二級(jí)市場(chǎng)的并購基金。

私募排排網(wǎng)：最后，在2012年的操作策略上，您給私募排排網(wǎng)網(wǎng)友的建議是什么?

廖黎輝：2012年首先要控制風(fēng)險(xiǎn)，要做到見好就收。