程序化交易：科技與金融的完美結(jié)合

2011年11月25日下午，杭州泛金投資公司幾位業(yè)務(wù)骨干應(yīng)邀來我公司參加關(guān)于程序化交易的交流，這是研究所今年組織的第四次跨部門研究小組學(xué)習(xí)活動(dòng)。泛金公司杭國強(qiáng)董事長、我公司副董事長邊成峰、副總裁許建強(qiáng)、總裁助理孫力等領(lǐng)導(dǎo)以及營銷中心、客服中心、業(yè)務(wù)管理部等部門部分員工參加了學(xué)習(xí)活動(dòng)，泛金公司副總經(jīng)理徐文旭博士、IT總監(jiān)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官婁寶宇以及研究所研究員王磊分別作了主題演講。

程序化交易是指通過計(jì)算機(jī)程序按照預(yù)先編制的指令來完成交易的方式。隨著金融市場的復(fù)雜化，越來越多的復(fù)雜交易策略被設(shè)計(jì)出來，這些交易策略很難通過傳統(tǒng)的手工方式執(zhí)行，程序化交易便應(yīng)運(yùn)而生。泛金投資公司介入程序化交易系統(tǒng)的時(shí)間較早，在這一領(lǐng)域有一定的知名度。杭國強(qiáng)董事長在學(xué)習(xí)會之前簡單介紹了泛金投資涉足程序化交易的歷程、泛金公司的團(tuán)隊(duì)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制以及未來努力的方向等。

徐文旭博士作了題為“泛金投資程序化交易核心技術(shù)”的報(bào)告，詳細(xì)介紹了泛金公司在程序化交易方面的流程和經(jīng)驗(yàn)，包括從策略思想的誕生，到編程、災(zāi)備、風(fēng)險(xiǎn)控制乃至壓力測試等環(huán)節(jié)，他重點(diǎn)闡述了研發(fā)的重要性，認(rèn)為程序化交易就是科技和金融的完美結(jié)合，它通過科技手段把金融思想準(zhǔn)確地表達(dá)出來。

婁寶宇總監(jiān)的報(bào)告題目是“交易策略的評估與優(yōu)化”，他認(rèn)為投資交易的未來盈利可能性取決于歷史測試、開發(fā)過程、優(yōu)化過程和推進(jìn)過程四個(gè)因素，他介紹了泛金公司交易系統(tǒng)開發(fā)的流程，從思想到代碼，然后測試和優(yōu)化，接著進(jìn)行推進(jìn)分析，再進(jìn)入實(shí)盤交易，最后決定保留使用還是放棄。在這些環(huán)節(jié)中，他著重談了推進(jìn)分析和策略的評估。

研究所王磊的報(bào)告題目是“程序化交易探討”， 他通過數(shù)值試驗(yàn)證實(shí)了市場擁有足夠的波動(dòng)性，程序化交易具有可以獲得收益的理論基礎(chǔ)，分析了目前業(yè)內(nèi)程序化六種交易策略，針對期貨市場六大類行情走勢，提出利用震蕩策略對沖趨勢策略的思想，止損、跟蹤止贏、小周期對沖大周期等策略對不同交易策略。然后，詳細(xì)說明了基于公司后臺恒生交易系統(tǒng)的第三方程序化交易軟件贏智（WH3）如何編程及應(yīng)用。

報(bào)告會結(jié)束后，報(bào)告人與研究所跨部門研究小組成員們進(jìn)行了交流。會議氣氛友好熱烈。本次學(xué)習(xí)活動(dòng)取得了良好的效果。