后市概覽

歐洲峰會(huì)過(guò)后，市場(chǎng)樂(lè)觀情緒消退，但本周市場(chǎng)迎來(lái)幾個(gè)重要數(shù)據(jù)及會(huì)議，預(yù)期向好的結(jié)果，都提振投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好。日內(nèi)公布的中國(guó)PMI數(shù)據(jù)或?qū)⑦B月反彈，引領(lǐng)廣泛應(yīng)用與制造業(yè)的有色金屬價(jià)格。而投資者也抱有樂(lè)觀心態(tài)對(duì)待周內(nèi)的G20財(cái)長(zhǎng)會(huì)議結(jié)果，以及美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。由此預(yù)計(jì)，有色金屬價(jià)格周內(nèi)下放空間受限。期銅將反復(fù)挑戰(zhàn)60000整數(shù)關(guān)口，58000支撐將相對(duì)較強(qiáng)。操作上建議維持周內(nèi)價(jià)格震蕩觀點(diǎn)，日內(nèi)交易為主，預(yù)計(jì)今日在PMI數(shù)據(jù)的帶領(lǐng)下，銅價(jià)格將維持高走。

行情回顧

受累于債危機(jī)擔(dān)憂情緒再度升溫，美元走強(qiáng)和MF Global Holdings Ltd 申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，大宗商品昨日承壓，有色金屬全線回調(diào)。

LME指標(biāo)三個(gè)月期銅勁挫175美元,跌幅高于2%,收?qǐng)?bào)每噸8,000美元。10月銅價(jià)攀升約13%,錄得去年12月以來(lái)最大單月漲幅。LME庫(kù)存再減少3,000噸,至429,375噸,過(guò)去一個(gè)月累積減少近10%。COMEX指標(biāo)12月期銅急跌7.40美分,跌幅2%,報(bào)每磅3.6320美元。

CU1201合約低開(kāi)390點(diǎn)于59430元/噸。開(kāi)盤(pán)后，滬期銅僅圍繞59000元整數(shù)關(guān)窄幅整理。上午十點(diǎn)后，美元飆升，倫銅跌破8000美元一線，滬期銅跟隨回調(diào)，觸低57530元/噸，在5日均線附近獲得一定支撐。尾盤(pán)空頭平倉(cāng)盤(pán)涌入，滬期銅收窄跌幅，最終主力合約收?qǐng)?bào)58230元/噸，下跌1590元/噸。倉(cāng)量方面，主力成交量增加16.6萬(wàn)手，持倉(cāng)量增加36858手。

現(xiàn)貨市場(chǎng)

因滬倫比值繼續(xù)走低，進(jìn)口銅持貨商仍試圖拉高升水，初步報(bào)價(jià)在升水100元/噸-升水150元/噸。隨后雖美元?jiǎng)艥q，市場(chǎng)恐慌心理再現(xiàn)，消費(fèi)無(wú)力，現(xiàn)銅升水跟隨盤(pán)面同步下滑，近午間已報(bào)價(jià)升水20元/噸至升水120元/噸，平水銅成交價(jià)格59100-59350元/噸，升水銅成交價(jià)格59150-59600元/噸。因國(guó)內(nèi)月末最后交易日，持貨商受銀行資金壓制，換現(xiàn)積極，市場(chǎng)銅流通充裕，但接貨意愿及能力均弱，實(shí)際成交表現(xiàn)困難，成交價(jià)格愈行愈低，現(xiàn)貨升水無(wú)力拉升，月末特征明顯。

內(nèi)外要聞

周一日本政府出手干預(yù)匯市，打壓日元匯率提振出口，也令美元大漲。以美元計(jì)價(jià)的大宗商品價(jià)格承壓。

美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周一公布10月芝加哥采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)僅小跌至58.4,預(yù)期為59.0，9月時(shí)為60.4。并未對(duì)市場(chǎng)造成影響。而周一美國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)MF Global Holdings(MF)宣布已經(jīng)按照《破產(chǎn)保護(hù)法》第十一章條款規(guī)定提出破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)，因?yàn)樵谶^(guò)去1年公司投資購(gòu)買(mǎi)了歐洲國(guó)家發(fā)行的60億美元主權(quán)債。該消息領(lǐng)作業(yè)的大宗商品交投更趨謹(jǐn)慎。

銅礦罷工方面，智利Collahuasi銅礦工人停止了始于周六的罷工，而Freeport與旗下的印尼礦山罷工工人的薪資談判陷入僵局，F(xiàn)reeport公司旗下的秘魯Cerrro Verde銅礦亦正面臨工人罷工。銅精礦供給的減少，為期銅價(jià)格提供支撐。日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)公布PMI分項(xiàng)數(shù)據(jù)。