2011年6月18日由華業(yè)金融、期貨中國網(wǎng)、招商銀行延東支行聯(lián)合主辦的“外盤期貨高端投資沙龍”在上海市延安東路700號港泰廣場上海招商銀行延安東路支行二樓舉辦。期貨職業(yè)操盤手陸海鵬和大家分享了他的期貨交易之道。以下是期貨中國網(wǎng)的錄音整理。

精彩語錄：

其實暴利不是我的風格，我估計一年翻十倍是挺難的，我比較喜歡慢一點。

做期貨就是做人，根據(jù)個人的性格尋找到適合自己的交易體系，這點比較重要。

我做期貨已經(jīng)兩起兩落，有兩個月賺1000萬，也有兩個星期虧700萬。

紀律最重要，紀律是一定要嚴格遵守的。

交易要素，就好比建筑商要蓋房子，材料要準備好，而做期貨的第一個材料就是：心態(tài)要好。

做期貨，是來期貨市場賺取適合你性格和人生閱歷的對應(yīng)的那部分財富。

心態(tài)是第一位的。如做的是多單，看到綠就心慌，看到紅就高興，這不是做期貨的根本。

做期貨要把錢看成是數(shù)字，錢就不是錢，在期貨市場把它太看成錢，這是做不好的。

做期貨和每天上班是一樣的，把今天該做的事情做完，能賺多少錢是市場給的，命里有時終須有，命里無時莫強求。

我覺得一半以上的家產(chǎn)還是交給老婆吧，另外一半家產(chǎn)的20%投資點股票、黃金，這樣比較安全。

如果一開始就患得患失，做什么單子都會不順。

調(diào)整好心態(tài)，無論對于長短線、趨勢交易者還是波段、套利交易者，都是適用的。

你可以到國外的一些書里去看一看，是沒有“抄底”這個詞的，但是中國有。

你回頭看，黃金萬兩，往前看，烏漆嗎黑，看看腳下，白骨累累。

投資者最好不要去做算命的神棍，要不然收入就會和擺攤的人差不多。

做期貨最重要一點就是止損，止損后面還有一點就是要休息。

你得到的時候要善待別人，你失去的時候要善待自己。

賺了要享受生活，虧了要調(diào)整心態(tài)，善待自己。

止損不止盈，是我5年總結(jié)下來的。

期貨這東西，是人都會犯錯，永遠不可能每次都對，關(guān)鍵是錯的時候你虧了多少，對的時候你賺了多少。

止損是為了在保護你資金的前提下去賺更多的錢。

當你虧損50%以上的時候，再要去彌補虧損，你的盈利是要超過100%的。

期貨市場膽大其實不是好事，膽小的才活地更久。

我每虧損30%以后，我就會停下來。

我的開倉比例是不超過五成。

我一年允許錯兩次（兩次30%的最大止損），如果錯了兩次以后，我今年就不做了。

我認為的止盈就是大賺比小賺好，小賺比不賺好，不賺比虧好。

盈利部分最多承擔50%的回撤是我個人的習慣。

我提倡做期貨要謹慎，在你的風險承受能力和性格之間找到一個平衡點。

我是趨勢交易者，我第一次開倉是三成，趨勢出現(xiàn)以后在反彈的第一個高點加到五成，以后我再也不會加倉了。

當我100萬賺到50萬以后，125萬的時候我要平倉，在其他任何情況下我都不平倉，我要讓我的盈利奔跑。

趨勢交易有時候可以賺大錢，但是有時候也很煎熬，調(diào)節(jié)心態(tài)非常重要，因為震蕩市的時候你是不賺錢的。

我覺得做期貨有五個方面：心態(tài)、資金管理、倉位管理、基本面研究、進場點位。

做期貨只要不虧錢你就是成功的。

做期貨賺錢的人，他做人一定有可取之處，期貨贏家一定是人生贏家。

做期貨賺多少錢就是對你人生閱歷的回報，就是獎賞你性格的閃光點。

銅的價格比大多數(shù)經(jīng)濟學的博士生預(yù)測經(jīng)濟的能力都強，銅價就是經(jīng)濟的走勢。

 

大家好，我叫陸海鵬，我是05年開始做期貨的，之前也做過外貿(mào)、內(nèi)貿(mào)，銷售也做過，后來做期貨是幫一家有色企業(yè)做套保開始學習的，幫企業(yè)做盤是別人的資金，賺和虧的壓力相對小一點，不過其中也經(jīng)歷了一次起落，也學到很多。后來由于個人原因休息了一段時間，之后就自己個人開始做期貨，是從07年開始做的，我當時主要是做內(nèi)盤的，因為外盤的交易之前沒有接觸過，但是人都是喜歡不斷去學習的，內(nèi)盤交易更多受政策和資金面的影響，整個行情不流暢，而外盤的資金參與度比較高，更容易貼近現(xiàn)貨層面，和基本面分析關(guān)聯(lián)度更高，于是我就轉(zhuǎn)行做了外盤期貨。當時東航金融正在辦一個比賽，我以隨便做做的心態(tài)去參加了，個人的運氣比較好，現(xiàn)在是遠征軍凈值第一。其實暴利不是我的風格，我估計一年翻十倍是挺難的，我比較喜歡慢一點。剛才大家都叫我陸老師，我汗都流下來了，呵呵，在做各位，無論從資歷還是從投資方面的經(jīng)驗來說，我覺得都是我的前輩，也可能有兩位是同輩吧，所以大家不要叫我陸老師。

今天期貨中國網(wǎng)的沈良把我叫過來，也算是拋磚引玉，我就和大家聊一下我在期貨方面的心得體會，大家相互交流一下，相互學習，共同提高。

大家都知道，做期貨時間長了以后，每個人都會有自己的交易體系，每個人有每個人的風格，有的人擅長做短線，有的人擅長做波段，也有的人擅長做套利。我經(jīng)常說一句話，叫“性格決定命運，氣度決定格局”，你有多大的格局就做多大的事，做期貨就是做人，能反映出一個人的性格，有的人很謹慎，100萬每年賺20或30萬就滿足了，但有的人投機心理就比較重，認為沒有賺個50萬，今年的年就過不了了，所以說，做期貨經(jīng)常就是做人，根據(jù)個人的性格尋找到適合自己的交易體系，這點比較重要。

我今天就來說說我的交易體系?？赡苡械娜擞X得會比較適合，也可能有人會覺得不值一提，覺得是浪費時間，但我希望大家還是能耐著性子聽吧。

我的交易體系有三個構(gòu)成：一、交易要素；二、操作理念；三、投資紀律 。其實就像剛才那位米大哥（米蟲先生）講的五重境界，其實這五重境界就在這三個方面中。我今天重點和大家分享投資紀律，這個我估計對所有人都適用，這是我5年期貨生涯中總結(jié)出的最寶貴的東西。我做期貨已經(jīng)兩起兩落，有兩個月賺1000萬，也有兩個星期虧700萬。紀律最重要，紀律是一定要嚴格遵守的。

交易要素，就好比建筑商要蓋房子，材料要準備好，而做期貨的第一個材料就是：心態(tài)要好。心態(tài)要準備好，有很多人做期貨出發(fā)點就不好，認為這個可以賺大錢，覺得拿10萬進去可以一年翻個10倍，認為來錢很容易，其實這是錯的，期貨是一個負和市場，你賺一塊，就有人要輸一塊，還要給交易所收去點“保護費”。期貨從來不是暴富的途徑，它的初衷是現(xiàn)貨企業(yè)為了保值，而付出一點成本，包括月與月之間的價差、期現(xiàn)之間的價差，我們投機者的出發(fā)點就是為了賺取這塊，如果最開始就想暴富而做期貨，我覺得暴富的“富”字要改一改，叫爆倉，你很快就會爆倉，所以說做期貨自己的心態(tài)一定要平和。做期貨，是來期貨市場賺取適合你性格和人生閱歷的對應(yīng)的那部分財富。心態(tài)是第一位的。如做的是多單，看到綠就心慌，看到紅就高興，這不是做期貨的根本。做期貨要把錢看成是數(shù)字，錢就不是錢，在期貨市場把它太看成錢，這是做不好的。我小資金在做，可能某天睡覺起來幾十萬沒有了，而有些天睡覺醒來賬戶上則多了幾十萬，這是小資金，如果換成是別人的大資金呢，一覺醒來賬戶上可能一個億就不見了，但是他還是睡得著的。不要買了多單，晚上就想著要漲，收盤之前看到外盤是綠的，晚上就睡不著，恨不得過兩個小時就起來看看，這樣的心態(tài)做期貨是不好的。做期貨和每天上班是一樣的，把今天該做的事情做完，能賺多少錢是市場給的，命里有時終須有，命里無時莫強求。一張單子做對了，也不一定能賺錢，也有可能做錯了也會賺錢，所以心態(tài)“淡定”了以后做什么都會比較好，另外我還有一個建議，就是做期貨的資金占用你資產(chǎn)的比例不要太大，不要動不動就拿出自己生家性命的一半以上來期貨市場搏，我覺得一半以上的家產(chǎn)還是交給老婆吧，另外一半家產(chǎn)的20%投資點股票、黃金，這樣比較安全，因為出發(fā)點就是：虧掉這20%對我的生活也不會產(chǎn)生任何影響，這樣子心態(tài)自然就好了，做單子自然就順了，如果一開始就患得患失，做什么單子都會不順。所以調(diào)整好心態(tài)，無論對于長短線、趨勢交易者還是波段、套利交易者，都是適用的。

接下來和大家分享一下我個人的一些東西：

我的操作風格是偏重基本面研究的。做一個品種，如果不熟悉的，我不會做，內(nèi)盤我只做過三個品種。第一個就是銅，我一開始接觸的就是銅，它的上下產(chǎn)業(yè)鏈我都了解，幾個主要的大型貿(mào)易商，前幾年我都認識，上海的物貿(mào)我經(jīng)常來的。第二個是橡膠，它給我上了寶貴的一課，因為我不明白它的產(chǎn)業(yè)鏈，我輕易地去做它，兩三個月的時間里輸了幾百萬，我知道輸給了誰，是一位浙江的老師，我輸?shù)眯姆诜?，因為他們的基本面做得非常好，他做橡膠逼倉的話要做到多細呢？國內(nèi)主要的幾個貿(mào)易港口碼頭，運膠的船一來，海關(guān)的人還沒有通關(guān)呢，他的人已經(jīng)上船把船運單看了，今天進口了多少噸橡膠到港，中國每天進口多少噸橡膠他都知道，泰國出口多少噸橡膠他也就知道，他對基本面了解如此透徹，我輸幾百萬給他，我心里很平衡，通過這一點我就學到了。今年我做了棉花，這是第三個品種，因為去年我和紡織企業(yè)的人交流過，去年他們說日子好過錢好賺，只要買得到棉花，錢就白白地送進來，一天漲兩千，棉紗是別人拿著錢過來提貨，也有的預(yù)支下一個月的貨，我覺得當一個產(chǎn)業(yè)從上游到下游，大家都覺得錢非常好賺的話，就要考慮一個問題：賺的錢是從哪里來的？天上不會掉餡餅，于是我就開始研究棉花，我先到老農(nóng)民家喝喝茶，問問棉花的產(chǎn)量和收割情況，上下游的情況都了解過之后，我覺得棉價在30000以上是不正常的，中國的棉價長期來說，20000左右，上下波動3000至5000點是最正常的，所以今年我做了棉花。不了解的品種我不做，我只做我了解的，內(nèi)盤我只做銅和棉花兩個品種，其他品種我都不碰，沒有機會的話我就休息。

進場時機的把握。對于技術(shù)指標分析，大家都有自己的一套?？匆娏粟厔荩M場時機只是決定了你賺1000萬還是800萬。我是趨勢操作者，如果趨勢看對了就賺了，如果是錯了，那就下來再談。

至于K線，我個人是KDJ和均線系統(tǒng)，這個我們私下里可以再探討。

止損止盈。我這5年，見了無數(shù)人的起起落落，今天我要花一點時間談?wù)劇爸箵p止盈”。

我先講講我的操作風格，我是順勢而為的趨勢操作者，我先研究全球的主要宏觀經(jīng)濟面，了解之后我再研究我所熟悉產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟面、基本面，然后我覺得這個品種的價格和這個產(chǎn)業(yè)處于一個什么樣的階段，之后我就會考慮進場去做這個品種。我主要做中線趨勢，日內(nèi)的話，國內(nèi)外有時波動很大，國內(nèi)有莊家，國外也有莊家，莊家就是投行，他有時候的技術(shù)位、止損位，一定把你洗出來以后才下去。那天我和趙偉先生在桐鄉(xiāng)出差，晚上我很糾結(jié)，上上個周五我是做空歐元，我原來的止損位是1.4438，之后又上去了200點，我的操作紀律絕對要止損的，后來我想了想，我是做周線的，周線今天是星期五，收什么樣的周線不知道，我再等一天，最多多虧幾千美金，事實證明我忍過來了，星期五那天晚上凌晨以后價格收回來了，那時我早就休息了，我覺得有時做趨勢就要忍受大幅度的波動，做短線的話，止盈止損就要更加嚴格一點。

抄底和摸底。對于抄底，我看了不少書，你可以到國外的一些書里去看一看，是沒有“抄底”這個詞的，但是中國有。在中國，大家都很喜歡抄底，抄底是什么意思呢？就是最低的價格被我買到了，一波上漲后吃到了甜頭。其實抄底是最危險的，因為一波下跌以后你很難判斷什么是底，有時候你抄下去可能是抄在半山腰，因為你是逆勢操作。就好比一塊石頭從山上滾下來，那石頭可能是個金塊，你很想去搶，但是又不想用力氣去接，你想等到他從山上滾到山下，然后就可以彎腰一撿拿回家了，但是你可能會面臨一個問題，你去接的時候可能會發(fā)現(xiàn)還有大半的山路沒有滾完你就連著石頭一起滾下去了，有時你人沒有下去，但是你的資金已經(jīng)下去了，所以抄底很危險，就和摸頂一樣，抄底就是想暴利。其實最好的交易還是“右側(cè)交易”，到底以后再反彈，你再進去，你抄底抄在半山腰的概率就會小很多，風險也就小很多。順勢而為就不一樣了，一塊石頭滾下山，你最好去推石頭，而不是去接石頭。我是重勢不重價的，我覺得一個人的精力有限，可能基本面研究完了，或者覺得技術(shù)面差不多了，我準備進場，后來發(fā)現(xiàn)它的趨勢性行情已經(jīng)出來了。就像最近的棉花和橡膠一樣，你可能進場以后就在想，可能覺得棉花要跌，再看看棉花價格已經(jīng)25000了，34000跌到25000，要不要進去抄底，抄底可以大賺一筆。對于25000，如果趨勢明顯的話，我會繼續(xù)拋空的，沒有什么問題，趨勢沒有什么改變，它的基本面沒有改變，做趨勢的人需要忍受長期的反向波動和震蕩市。你回頭看，黃金萬兩，往前看，烏漆嗎黑，看看腳下，白骨累累。你回頭看，連小學生都是大師，這個地方應(yīng)該買，這個地方應(yīng)該賣，今天棉花是25000，我不管漲多少或跌多少，我就問明天是漲還是跌，這個可能算命的會知道，江湖神棍也可能知道，投資者最好不要去做算命的神棍，要不然收入就會和擺攤的人差不多，所以說要重勢不重價，當趨勢沒有改變，任何時候入場，短期來說賬面可能會出現(xiàn)虧損，長期來說賬面肯定是盈利的。至于賬面出現(xiàn)多少虧損對資金造成壓力的話，這個就要止損，一定要控制它，做期貨最重要一點就是止損，止損后面還有一點就是要休息。暴漲以后肯定會有一個小幅或中級的調(diào)整，你要休息一下，做期貨一是享受成功的樂趣，二是賺到了錢。大家想一想賺錢的目的是為了什么，賺錢其實是為了享受生活，但人生中不只是賺錢，還有很多可以享受的事情，比如釣釣魚、下下棋、找?guī)讉€朋友喝喝茶、出去旅游……我覺得應(yīng)該享受生活，即使是虧了以后你也應(yīng)該去享受，你得到的時候要善待別人，你失去的時候要善待自己，大賺以后你可以請朋友吃吃飯，或開個吉普車去西藏旅游一趟，亦或去歐洲見識一下異國風光，大虧以后你也要休息，要善待自己，要讓自己的心態(tài)平和下來。要讓自己知道：賺了要享受生活，虧了要調(diào)整心態(tài)，善待自己。這是我個人的一點淺見。

做期貨和做股票有著最本質(zhì)的區(qū)別。止損不止盈，是我5年總結(jié)下來的。這是針對做趨勢而言的，可能對做短線的不適合。什么叫止損，止損就是你做錯的時候虧了多少錢。止損為什么這么重要？我給大家看接下來這張圖，這張圖是我從別人那里搬過來的，大家可以看一下：當你虧20%的時候，100萬虧20萬還剩80萬，80萬再賺回到100萬，你要賺25%；當你虧掉50%的時候，你要賺一倍。你覺得自己虧點沒什么，一波行情我再賺回來。其實這里就有一個根源性的問題，如果100萬虧到只剩10萬，再想回到100萬，你要翻10倍，但是100萬虧到只剩10萬，你只虧了90%。所以說，虧損和盈利是不一樣的，一定要掌握自己的虧損。期貨這東西，是人都會犯錯，永遠不可能每次都對，關(guān)鍵是錯的時候你虧了多少，對的時候你賺了多少。在這期貨市場上，可能有的人10次方向判斷中他錯了6次，他也可能賺到錢了，因為他每次都是虧的有限度，比如100萬，他每次虧5萬就止損了，虧4次也還有80萬，但他對一次可能賺10萬。股票市場上，中國老百姓有個反向的思維，賺了點錢就“落袋為安”，但是虧了錢，就放幾年，傳給兒子，覺得還是會賺回來的，這其實是錯的。既然一只股票從10塊跌到8塊，你為什么不先出來呢？你止損了以后說不定那股票跌到了6塊，這時再買進去。大家會想：從10塊到8塊，8塊到6塊，這是一樣的，沒有區(qū)別。其實這里的區(qū)別很大，如果你有一萬股，8塊錢出來的話是8萬塊，跌到6塊的時候，你8萬塊就可以買13000股，再漲到8塊的時候你的賬上不是8萬塊，而是8萬6，所以說止損非常重要，止損是為了在保護你資金的前提下去賺更多的錢。這張表大家都可以參照一下，自己能承受多少的風險，承受多少風險以后我要付出多少的努力才可以把虧損彌補，當你虧損50%以上的時候，再要去彌補虧損，你的盈利是要超過100%的。我外盤的一個賬戶，其實也沒有多少錢，只有幾萬人民幣，但是如果你有100萬的話，一年收益率達到100%是很難的，所以一般當你虧損超過50%的話，今年你的收益率，你的資金權(quán)益表是很難維護的。所以根據(jù)風險的不同，大家可以參照一下這個表，考慮一下自己最多可以承受多少風險。剛才沈良也講了，他最多可以承受20%，但對于我個人來說我可能膽大一點，但是期貨市場膽大其實不是好事，膽小的才活地更久，我的止損是30%。我每虧損30%以后，我就會停下來，因為我是趨勢交易者，我虧損的是資金的30%，我的開倉比例是不超過五成，其實我的虧損已經(jīng)很大了。對于單筆單子來說，比如200萬，我開100萬的倉，如果虧損超過60萬，我就會停止，反思自己什么地方出了問題，發(fā)現(xiàn)問題解決了問題后再入場，第一次虧30%，100萬我還剩70萬，第二次我虧30%，我還剩49萬到50萬，50萬對于我這種趨勢交易行情者來說，一波行情做下來，我五成倉，還是可以賺回來。就是說，我一年允許錯兩次（兩次30%的最大止損），如果錯了兩次以后，我今年就不做了，或許是我的系統(tǒng)有問題，也或許是我的性格有問題，或者我的人品有問題，又或許是我今年做了什么虧心的事情，反正不管怎么說就是今年不要做交易了，我積點德，做做好事，多到廟里燒燒香，明年再來。所以說止損是非常非常重要的。

講完止損，我講止盈。其實止損和止盈是一樣的概念，我認為的止盈就是大賺比小賺好，小賺比不賺好，不賺比虧好，所以我這個人要么就大賺要么就小賺，虧呢最多虧30%，我的理念就是虧損達到30%就一定砍倉，不管怎么樣，沒有任何理由，100萬，我只要看到什么時候賬上只剩70萬了，我就砍倉去了，但是很多時候，自家養(yǎng)的豬舍不得殺，養(yǎng)得有感情了，這頭豬天天喂它飼料，長得又好看，皮膚也嫩嫩的，舍不得殺怎么辦？其實就像剛才有位先生所說的那樣，他有時候單子控制不住，舍不得砍。這和戒酒戒煙不一樣，因為你砍下去的是真金白銀，是人民幣，但有時候我就不覺得，我做交易的時候覺得這就是數(shù)字而已，有時候我老婆說，你今年賺了多少，拿20%給我，我到銀行去提，現(xiàn)金兩大袋，我就在想我昨天晚上原來虧了這么多，心里就有點毛。所以有時候付錢這種事情還是讓女人去做，我們還是盯著一些數(shù)字就好了，男人么，口袋里有點錢花花就夠了。所以盈利部分最多承擔50%的回撤是我個人的習慣，但每個人都不一樣，有的人愿意落袋為安的，可能100萬賺了10萬塊錢，10萬變7萬了，他就出來了，這是和個人的交易風格和謹慎程度有關(guān)。當然我提倡做期貨要謹慎，在你的風險承受能力和性格之間找到一個平衡點。

我覺得一個人用來投資的錢，用100減去你的年齡就差不多了。像我今年30歲剛剛出頭，100減30，把30%的錢拿去給老婆存著，把70%的錢拿去做投資，為什么？因為我年輕，我可以重頭再來，但是作為一個50歲的老板，我說你最好50%的錢買點黃金、房產(chǎn)、國債放在那邊，你拿50%的錢出來投資也無所謂，因為你50歲了，可能這50%虧完以后，剩下的50%也可以保你后半輩子衣食無憂了。我覺得盈利50%是夠多的了，大家看我外盤的交易賬戶就知道了，我外盤做得相對激進，最多的時候倉位有七成，內(nèi)盤從來不會超過五成，我是趨勢交易者，我第一次開倉是三成，趨勢出現(xiàn)以后在反彈的第一個高點加到五成，以后我再也不會加倉了，其實本質(zhì)上，我既膽大又膽小，比較矛盾，但是我賺錢的時候是很膽大的，當我100萬賺到50萬以后，125萬的時候我要平倉，在其他任何情況下我都不平倉，我要讓我的盈利奔跑。我要保證我在期貨市場上賺錢，賺錢的時候，我的單子是一直拿著的，我最長的棉花單子是3萬以上的單子，我拿了已經(jīng)超過3個多月了，我這種人其實不太受期貨公司的歡迎，他們背后一定會有人說我的壞話，因為我一個賬戶一年的手續(xù)費只有10萬，但是資金是我三分之一的那個人，他一年的手續(xù)費是100萬，我的單子開兩次倉以后基本就不動了。

有的人在做軟件方面很厲害很賺錢，但是我的風格是趨勢交易，今天是拋磚引玉地談?wù)劊?strong>趨勢交易有時候可以賺大錢，但是有時候也很煎熬，調(diào)節(jié)心態(tài)非常重要，因為震蕩市的時候你是不賺錢的，如果是100萬，可能3個月或半年內(nèi)，你的凈值可能是80，不賺錢，6個月之內(nèi)你不賺一分錢，很痛苦，因為這些時間你都是在等待，但是如果是賺錢的話，那可能就賺得還可以，我反正是止損不止盈。08年的銅一波下跌，連續(xù)12個跌停板，我賺了11個跌停板，到最后我賺錢賺得自己都有點害怕了，在第11個跌停板上我走掉了，過后我很自責，這不符合我的原則，所以應(yīng)該在第12個跌停板反彈后再走，因為我是止損不止盈的，到28000的時候我平倉了，最低跌到24000，再從24000回到30000的時候我又進去買了，漲到42000的時候我覺得賺得很滿足了，一波下跌一波上漲，我覺得很幸福了，我有一股馬上出國旅游的沖動，但是后來的結(jié)果呢，我覺得金融危機沒有過去，銅價42000時出來了再去空一把，我空的是橡膠，在這上面拱手給人家送了幾百萬的學費，我很佩服他，這學費也出的心甘情愿，一是我做地得意忘形了，心態(tài)有問題，所以我一定要虧錢，二是我基本面沒有別人做地那么細，所以決定我要虧錢。我覺得做期貨有五個方面：心態(tài)、資金管理、倉位管理、基本面研究、進場點位。

做期貨就是做人，賺大錢和賺小錢并不重要，做期貨只要不虧錢你就是成功的，你一定有你成功的地方，這個成功的地方肯定是你性格當中某一個閃光點，是被別人認可的方面，一定是一些比較好的方面，所以說做期貨不虧錢你就是勝利了，至少你人性的有些方面是勝利了，所以說做期貨賺錢的人，他做人一定有可取之處，期貨贏家一定是人生贏家。

我自己做了一個企業(yè)，投資兩年了，現(xiàn)在也不賺錢，做企業(yè)就是這樣，周期很長，就像做房地產(chǎn)蓋一棟房子一樣，買塊地、平整地皮、蓋房子、裝潢、包裝、推銷，有很長的周期，但是期貨立竿見影，做對了，一兩個月內(nèi)就宣告了你的成敗。一個企業(yè)可以活下去，你一定有你成功的管理經(jīng)驗、市場營銷或是其他的方面。期貨就是一段濃縮的人生。很多我們上一代的成功企業(yè)家，他們一生的起起落落。期貨，你運氣好的話，你就會短時間內(nèi)體會到，那種心態(tài)從最高峰賺了大錢年少輕狂的得意，到那種虧了大錢之后沮喪失落、否定自己，有的人甚至說想自殺，有的人說我永遠不做期貨了。你如果覺得自己夠有勇氣，或者你的人生經(jīng)歷足夠豐富了，你想測試你的人性魅力的話，就做期貨吧，做期貨賺多少錢就是對你人生閱歷的回報，就是獎賞你性格的閃光點。

外盤也有所謂的莊家，外盤期貨品種比較多，資金參與量比較大，所以有很多品種有時候我是基本面研究趨勢投資，但是我最核心的東西是尋找價值中樞，一個東西值多少錢。比如一個包子，我覺得一塊錢一個，有一段時間我發(fā)現(xiàn)它5毛錢一個的話，我就會進去買，但是買之前我會分析它為什么5毛錢一個，如果一個包子兩塊錢的話，我第一反應(yīng)就是去拋，但是拋之前我去做一些基本面研究，它為什么是兩塊錢一個。

做到上周五，可能今年人品比較好，我做外盤做了10倍。我最開始做的是棉花，去年炒“中國需求”，說中國的棉花過于緊缺了，我去棉紡廠的倉庫了看了看，棉花不缺，很多，到種棉花的老農(nóng)民家里去看看，他說今年收的棉花他只賣了一半，村里還有人沒賣，于是我就知道，棉花不是真的缺，這個產(chǎn)業(yè)鏈從上游到下游都賺錢，賺的是中國的出口退稅，賺的是國家的錢。外盤的棉花，在08年經(jīng)濟危機以前，60至80美分/磅已經(jīng)很好了，去年漲到200美分，我就覺得嚴重偏離了價值中樞，但是我沒有做3月，因為它會逼倉。那時我到90幾美分的時候買，我第一感覺是，5月是200美分,12月是90美分，很不合理，我先在90上面買了，買了之后我去調(diào)查上下游，之后我就覺得200美分的棉花一定會跌，所以我在200美分的時候拋空了，有時人性當中有很多東西，你的情緒會波動。我是200美分拋的，172美分就出來了，如果嚴格按照我的系統(tǒng)來，我賺的可能更多，因為現(xiàn)在是150多美分，但現(xiàn)在外國的投機商也給了我機會，現(xiàn)在12月的130美分，紐約130的棉花空單我還在手上，它是嚴重偏離價值中樞的，還會跌。

至于歐元，我覺得這話題講起來比較長，反正總結(jié)了只有一點，德國和法國兩個人想跟美國干一架，力量不太強，拉攏了幾個小流氓進來，但那幾個小流氓都不上班，天天只知道吃和玩，坐吃山空，在外面欠了一屁股債，現(xiàn)在人家上門逼債了，他說：我沒錢了，老大哥你幫我還吧。老大哥說：不行，你以前一個月花一萬，以后要節(jié)省點，以后每月只能花三千，花三千我就幫你還。其實花三千和花一萬都是一個概念：你的債越來越多。他沒有正經(jīng)工作，沒有收入，一月花一萬，一年花12萬，一月花三千，一年花三萬六，12萬加三萬六，十五萬六，債是越來越多的。再說兩位老大哥家里有兒有女，也有本國的議會，人家不會愿意把錢全部拿出來給你還債的，所以這幾個小流氓跟這一大家子過不下去了，早晚要吵架打出來的，打了以后小流氓可能就投靠別的地方去了，最近投靠的是中國，因為西班牙出了債務(wù)危機，它不是到德國，或是到法國巴黎去看看，而是找我們了。我覺得歐債是個無底洞，問題早晚要出，歐元什么時候真正的健康，幾個小流氓出去了，以德法為核心，團結(jié)北歐的芬蘭、瑞典等國以后，歐元才會真正向上，在這之前，我覺得歐元有一次大的瀑布式下跌，周三周四那晚跌了200多個點，已經(jīng)是很明顯的了，早晚大家都見得到的。

至于銅，它是經(jīng)濟的晴雨表，銅的價格比大多數(shù)經(jīng)濟學的博士生預(yù)測經(jīng)濟的能力都強，銅價就是經(jīng)濟的走勢，既然我這么不看好歐洲的走勢，我也不看好中國的走勢，我覺得銅現(xiàn)在的價格很好，讓我做完棉花還有時間轉(zhuǎn)過身去做空銅，我對未來三年的全球經(jīng)濟不看好。

期貨中國網(wǎng)沈良、章水亮整理

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)