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臺灣期貨之王吳建華的北京故事

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2011-06-13 09:34:36 來源:理財周報

吳建華是臺灣期貨業(yè)最早的參與者之一,曾參與推動臺灣期交所造市者制度出臺,臺灣期貨行業(yè)的每一次前進與震蕩中都有他的身影。

在達到事業(yè)的高峰后,他選擇加盟大陸一家小期貨公司。吳建華說保險公司入市、引進外資、推動程序化交易、期貨經(jīng)理制度以及期貨基金,這都是國內(nèi)期貨市場尚未開墾的處女地,他打算在這些領域開辟新天地。

吳建華今年47歲,可是他已經(jīng)想好了自己的墓志銘:“兩岸第一位為期貨行業(yè)交流做出了卓越貢獻的人”。

他是臺灣人,去年12月進入大陸第一創(chuàng)業(yè)期貨公司擔任總經(jīng)理。今年5月,期貨業(yè)高管的資格剛剛批下來。而在臺灣,他擔任期貨公司高管早已超過十年。臺灣期貨行業(yè)的每一次前進與震蕩中都有他的身影。

1994年臺灣開放期貨市場,吳建華就第一批沖了進去。他記得那時候“每個人手中拿一本金融怪杰的書,每個進入期貨行業(yè)的人都夢想自己以后能買一個小島?!比毡旧駪舸蟮卣?、美國“9·11”、臺灣“9·21”大地震,無數(shù)臺灣期貨投資人在這些飛來橫禍中傾家蕩產(chǎn),“期貨最怕就是停盤?!倍@些災難以后臺灣都曾一度停市。他全身而退,現(xiàn)在說起來依然心有余悸。

他笑稱自己是“期貨自營老不死”,因為在期貨這個行業(yè),比的不是你能賺多少,而是你能活多久。

相比較一般南方男人,吳建華顯得高大。他做著可愛的表情說自

己像女人的貓熊。他半年只回臺灣看家人三次,也會幽幽地說:“女兒是爸爸前世的情人。最近我女兒跟我鬧矛盾,我好心疼吶。”

吳建華住在北京,和他帶過來的兩個同事住在同一棟樓,“晚上我們經(jīng)常一起開會,加班?!彼F(xiàn)在依然沒有習慣北京的飲食,出去吃飯的時候總對服務員說,少鹽、少辣,不要味精。

對新的事業(yè),他有自己的期許:“不要丟臺灣人的臉,不要丟第一創(chuàng)業(yè)的臉,不要丟審批我資格的長官的臉?!?/P>

臺灣期貨業(yè)第一人

晚上六七點開始上班。9點開始交易美國盤,凌晨四點交易澳洲盤,接下來是日本盤。天亮之后,臺灣股市又開市了

吳建華的本科專業(yè)學的是會計,畢業(yè)之后,所有同學中只有兩個人沒有從事會計工作。他進了美國銀行,做了“外匯操盤部門的操盤小弟”。

臺灣的期貨大門在1994年才正式打開,但是臺灣本身并沒有期貨品種可以進行交易,他們交易的對象就是國外的期貨,美國、歐洲、日本等。

臺灣第一批期貨從業(yè)人員資格考試,吳建華順利通過。那時候他幻想著未來自己也能像書中的金融怪杰一樣,買下一整個小島。

他過了五年日夜顛倒的生活,親人疏遠了,女朋友也分手了。

“晚上六七點開始上班。9點開始交易美國盤,凌晨五點交易澳洲盤,接下來是日本盤?!碧炝林?,臺灣股市又開市了,“有時候還留下來看臺灣市場,一整天都不睡覺。有些客戶也這樣,和我們一起在交易大廳里,日夜顛倒?!?/P>

1998年,臺灣設立交易所,推出了自己的期貨品種——股指期貨。

吳建華見證了其中的起起落落。他看見有的人從窮光蛋成為巨富,“在仁愛帝寶買樓,與郭臺銘住同一層?!币部匆娪械娜藘A家蕩產(chǎn),五六百萬美金化為烏有。

他聽見說期貨專業(yè)就頭疼,也并不認同“高風險、高回報的說法”。期貨有杠桿,關(guān)鍵看“你怎么玩,可以是高風險高回報,也可以是中風險中回報,甚至低風險低回報?!?/P>

他看見過很多大戶把自己玩成小戶,用“倒金字塔式投資方法,賺來的錢一直持續(xù)投下去”。

“期貨里面真正體現(xiàn)了二八原理,20%的人賺80%的人的錢?!?/P>

2004年,臺證期貨設立獨立的期貨經(jīng)理公司,吳建華調(diào)任總經(jīng)理一職,“主要就是代客理財”。這是臺灣第一批的期貨經(jīng)理公司,當時的客戶門檻是500萬臺幣,但是吳建華接受的客戶資產(chǎn)要求一般在1000萬臺幣以上,“低于1000萬的不收?!?/P>

對這些高資產(chǎn)的客戶,吳建華設立的是穩(wěn)健的絕對報酬,“他們并不在乎你賺了多少錢。”當時臺灣的定存利率不到2%,他設立的回報率是定存的3到5倍,2%至3%的損失底線?;貓舐试诙ù嬉陨希诮?jīng)公司就可以和客戶分利潤。

臺證屬于一個大型金控集團,吳建華去拜訪了集團下面私人銀行的副團隊長,“我們是朋友,他還剛好欠我一個人情?!彼ζ饋恚@樣說,“我對朋友都很熱忱,不是期待他們變成客戶,就是喜歡交朋友?!?/P>

當時臺灣業(yè)界沒有人認為保守的銀行客戶會進入期貨市場,吳建華開了先河。他接受公司業(yè)務的時候,旗下管理的資產(chǎn)總額只有500萬,一年之后,飆升至4.2億。而那時,整個臺灣期經(jīng)市場的總額只有12億。他還記得當時排名第二的公司管理資產(chǎn)總額不到2億。

這一年,他的投資回報率做到了9%。

第二年,臺灣股市進入很長一段盤整期,投資回報率迅速下降到2%,這個時期內(nèi),吳建華同時在臺灣政治大學攻讀EMBA,他想寫出一篇不一樣的論文,最終將選題確定在做市商方面。

他去了一趟新加坡,通過朋友約到新加坡最大的一個做市商一起吃午飯。席上很多人,他們相談甚歡,那位做市商將自己筆記本上的一頁撕了下來送給吳建華。

紙上滿滿一頁的數(shù)字,誰都知道那是做市商的報價,可是誰都看不懂。

吳建華將紙頁帶回了臺灣,很久都研究不出一個結(jié)果。后來他一位朋友從新加坡回來,看了這張紙,對著電腦開始寫程序,演算。

最終吳建華寫了十多萬字的論文,都是從這張紙去反推做市商的報價邏輯,他的論文名字叫《選擇權(quán)造市者風險研究》,獲得2004年臺灣市場實務論文首獎。再后來,他接受監(jiān)管部門的邀請,參與了臺灣期交所造市者制度的出臺。

“后來起起落落,臺灣對做市商的制度幾度出現(xiàn)爭議,但是我,還有我的老師都堅定地支持這個制度。臺灣市場上,50%的交易都是由做市商完成的?!?/P>

因為在期貨經(jīng)理公司的經(jīng)驗,吳建華還協(xié)助主管部門改良了期貨經(jīng)理事業(yè)業(yè)務制度,推動了期貨公司與期貨經(jīng)理公司的合并。2008年,他也因此調(diào)去了臺證期貨公司,任總經(jīng)理。

“臺灣的期貨公司講究排名,每天都要看排名?!迸琶⒉会槍镜馁Y產(chǎn)金額,而針對交易量。臺證期貨在臺灣期貨公司的排名中是第九位,吳建華調(diào)去一年之后,排名上升到第五位。

他沒想到的是,凱基期貨公司一年之后并購了臺證期貨。并購完成之后,凱基期貨成為臺灣第一大期貨公司,也因為被并購,在新的期貨公司,吳建華成為資深副總經(jīng)理。

離開成為很自然的決定,這一次吳建華選擇了來內(nèi)地。

推廣程序化交易

程序化交易可能不像人為判斷那樣能賺到那么多錢,但是減少了人為失誤,風險性降低

正式加入第一創(chuàng)業(yè)期貨以前的一年內(nèi),吳建華幾乎每個月來一次內(nèi)地,舉行講座、交流。

“全國163家期貨公司,第一創(chuàng)業(yè)是倒數(shù)第三家創(chuàng)辦的,第160家。”吳建華說。他接到了很多內(nèi)地期貨公司拋出的橄欖枝,遠不只第一創(chuàng)業(yè)期貨一家。

第一創(chuàng)業(yè)期貨的總部在北京,唯一一家營業(yè)部也設在北京。第一創(chuàng)業(yè)期貨的前身成立于1993年,這正是中國期貨行業(yè)的起步階段。

那是一個混亂的年代,監(jiān)管、制度缺失,行業(yè)無序。1990年,鄭州糧食批發(fā)市場建立,以現(xiàn)貨為主,同時引入期貨機制。一時之間,期貨市場如洪水猛獸。當時交易所的設立只需要地方政府批準即可,于是全國涌現(xiàn)出50多家交易所,期貨經(jīng)紀機構(gòu)更是達到1000多家。而現(xiàn)在,國內(nèi)的期貨交易所一共是4家,期貨公司是163家。

1993年,第一創(chuàng)業(yè)期貨成立的時候,是一個分水嶺。當年11月,國務院下達《關(guān)于制止期貨市場盲目發(fā)展的通知》,整頓持續(xù)了8年。交易所的數(shù)量銳減至3家,經(jīng)紀公司的數(shù)量也逐漸減少到180余家。

2001年,發(fā)展期貨市場的訊號又逐漸被釋放出來。其間,一些大宗商品的期貨品種逐漸上市,2010年股指期貨也被推出。

現(xiàn)在第一創(chuàng)業(yè)期貨的所有員工一共是65人,而近期首次開展的期貨咨詢業(yè)務從業(yè)資格的考試中,永安期貨一家參加考試的人數(shù)就達到500人。“小公司有小公司的做法,”吳建華說,他想作出“異質(zhì)化,做到小而精,小而美?!?/P>

在面對內(nèi)地眾多期貨公司的邀請的時候,吳建華選擇了第一創(chuàng)業(yè):“其他公司提供的都是某一個部門的主管,只有第一創(chuàng)業(yè)有這個勇氣從外面請一個人來全面負責期貨業(yè)務?!彼f:“這跟職務無關(guān),而是有一個平臺可以任意揮灑?!?/P>

“接下來可能也要新招一些人,尤其是新的營業(yè)部籌建起來以后?!眳墙ㄈA說,按照分類,第一創(chuàng)業(yè)期貨現(xiàn)在屬于B類期貨公司,可以在已有一家營業(yè)部的基礎上,再申請建立兩家,“深圳的這家已經(jīng)被監(jiān)管部門批準了,還有一家計劃放在中西部?!?/P>

吳建華近期感到困惑。盡管部門對期貨行業(yè)的支持態(tài)度是毋庸置疑的,他引用了尚福林(專欄)的一句話,“從量的擴張向質(zhì)的提升轉(zhuǎn)變”。然而在期貨公司的分類評級中,“量”還是重要的標準?!暗谝粍?chuàng)業(yè)的量不大,但是我們機構(gòu)客戶、法人客戶的比重很高?!北M管這樣,客戶質(zhì)量卻不是衡量公司的相對標準。

作為小公司,吳建華的目標客戶更多鎖定在機構(gòu)與法人上,他希望提供的是一種更高質(zhì)量的金融服務。

吳建華帶來了兩個人,吳孟哲與陳國賓。吳孟哲負責營銷,他以前在臺灣主要做培訓,既培訓公司內(nèi)部員工,也培訓客戶。吳建華說:“授人以魚,不如授人以漁?!薄耙尶蛻糇约憾貌僮鳎惺艿浇灰椎臉啡??!标悋e主要寫程序。程序化交易是吳建華來內(nèi)地想要推動的業(yè)務之一,他的客戶中現(xiàn)在有“十幾個在做程序化交易,希望一年以后人數(shù)能夠過百?!?/P>

程序化交易根據(jù)每個期貨客戶的抗風險能力量身打造,由機器操作取代人為判斷。在美國、歐洲等地,“8成以上都是用程序化交易。明星基金經(jīng)理非常稀少,投資主要由團隊完成?!彼拐\程序化交易可能不像人為判斷那樣能賺到那么多錢,但是減少了人為失誤,風險性降低。

新領域中占得先機

保險公司入市、引進外資、推動程序化交易、期貨經(jīng)理制度以及期貨基金,這都是國內(nèi)期貨市場尚未開墾的處女地

吳建華對自己在內(nèi)地的期貨事業(yè)定了幾個目標:推動保險公司入市、引進外資、推動程序化交易、期貨經(jīng)理制度以及期貨基金。這都是國內(nèi)期貨市場尚未開墾的處女地,他希望能夠“占得先機”。

臺灣保險公司進入期貨市場可謂是他一手促成。最早臺灣兩家大保險公司委托他去給監(jiān)管部門的“長官上課,他們很認同,就讓我去找協(xié)會。”

臺灣的立法由協(xié)會提交議案,監(jiān)管部門專注審批。當時監(jiān)管部門跟他強調(diào)千萬不能說上過課的事情,“監(jiān)管部門擔心市場懷疑他們的公正性?!?/P>

他說服了協(xié)會里面的每一個會員,幫忙起草法案,最后提交到監(jiān)管部門。監(jiān)管部門認可了,交由保險公司自己去草擬具體制度。保險公司又找到他,說“送佛送上西,你懂市場,就由你負責吧?!眳墙ㄈA又接過這項任務,草擬了所有具體制度。

臺灣保險公司進入期貨市場就此解禁。

最近,吳建華在說服他的香港朋友在內(nèi)地做期貨,“引進外資我還是有優(yōu)勢的?!?/P>

期貨公司一般在幾個交易所都有自己的機柜,但是第一創(chuàng)業(yè)沒有,“公司成立得比較晚,早都不剩下了?!眴T工向他訴苦,爭取不到機柜。

他自己來。他給上海期交所打電話,結(jié)果順利拿到機柜。三年前,他還在臺灣的時候,接待過一個北京期貨行業(yè)的團隊,一共12個人。幾天相處,大家就都成為了朋友?,F(xiàn)在,剛好其中一位是上海期交所IT部門的聯(lián)絡人,事情水到渠成?!耙患虑槿绻蛔隹隙ú粫晒Γ灰朕k法總有嘗試的機會。”

他明白小公司的局限,也在積極摸索小公司成長的方法?!耙郧笆谴髨F隊作戰(zhàn),現(xiàn)在是小團隊?!彼M力把每一件事情都做好,就像采訪過程中認真回答每一個問題。

為了拜訪一個客戶,他和同事跑去哈爾濱,再坐12個小時的出租車去七臺河,“兩個人就窩在小小的出租車里坐了12個小時。”趕到該公司的時候,“他們的董事長都感動了。那個地方已經(jīng)接近邊境,冬天特別冷,零下三四十度?!?/P>

吳建華的口音里帶著軟軟的臺灣腔,第一創(chuàng)業(yè)年會的時候,高管都推辭上臺表演,董事長請他去朗誦,還說,“雖然你普通話不標準?!眳墙ㄈA馬上就答應了,“在臺灣年會的時候,高管還要跳天鵝湖呢,朗誦太簡單了?!闭f著,他還伸展了一下手臂。

現(xiàn)在,他已經(jīng)會卷著舌頭說扭曲的兒化音,他說,這么多年能在期貨行業(yè)存活下來,“我一直堅持,并對美的市場抱有熱情?!?/P>

 

責任編輯:翁建平

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