2011年5月7日下午，由中金所和大越期貨主辦的“股指期貨投資報告會”在紹興咸亨酒店舉辦。全國期貨實盤冠軍、交易高手丁洪波應(yīng)邀發(fā)表題為“財務(wù)自由之路”的演講。以下是期貨中國網(wǎng)的錄音整理：

丁洪波：我很長時間沒有和大家一起交流期貨交易的心得。我想我們走在這條路上，每過一段時間就會有一些心得。這幾年下來走過很多路，不管是彎路還是直路，盈利的路還是虧損的路，我都走過來了，我想把這幾年走過的一些路和大家一起分享一下。今天講的主題是財務(wù)自由之路，回顧一下我們以前聽說過的或者說是將近10年以前就提出的“財務(wù)自由”。

今天的主要內(nèi)容，第一先自我介紹一下，第二是人生財務(wù)自由，第三是為什么我要去做期貨。我原來是做傳統(tǒng)行業(yè)的，也不浮躁，后來我選擇做期貨。另外兩個方面，一個是期貨交易心理方面的心得，第二個是交易技巧。我覺得交易系統(tǒng)是我們做期貨必備的工具。

我是紹興人，1973年出生在紹興，所以到這個生我養(yǎng)我的地方特別親切。我經(jīng)常回來，因為我的父母在紹興。1989年去杭州讀書，畢業(yè)以后就留在杭州工作，97年開始做股票，做股票沒賺錢。之后有人跟我講期貨可以賺錢，它可以小錢變大錢。2000年12月份的時候，就開始做期貨。一開始是給經(jīng)紀人做，自己不懂，后來虧得不行，就換了一個人，但還是虧，虧到只剩下3000塊錢。所有的工資全都放進去了，甚至連買房子的錢也虧掉了。當時杭州的房子是1700—1800，頂多是2100—2200，已經(jīng)看了好幾套房子，當時的心已經(jīng)冷到了冰點。03年開始自己做，04到05年一路虧，我把持有的中國平安的原始股賣掉，當時我買來1.76元，買了20000股，如果放到現(xiàn)在不知道有多少錢了，但當時也急著兌現(xiàn)了。最后用信用卡透支的錢，繼續(xù)做。當時05年，一張卡上5000塊錢透支，另外一張卡也透支，從燃油、橡膠開始做起，然后賺了點。做到了2007年兩年時間跌跌撞撞地逐漸做好了，賬戶差不多做到了10萬塊錢，透支額還掉以后還有10萬塊錢。2007年10月份到2008年1月份，1月份沒怎么賺錢，3個月左右時間我把這10萬塊錢做到了100萬，到這個時候我的自信心非常強。08年的上半年賺了點，但到了下半年的時候，我還是虧了點錢。09年做期貨成熟了，應(yīng)該說09年運氣最好。2010年逐步走上穩(wěn)健盈利，相對09年有個提升，這是我在交易中逐步逐步完善的結(jié)果。我中間參加一些期貨交易的擂臺賽，為什么要參加比賽呢？因為其實我們做期貨是很孤獨的，沒有人交流，而通過比賽，通過交易者之間的切磋，可以進行無聲地交流。都市快報的擂臺賽上得了幾次前三名，再是參加了期貨日報的大賽，得了一百萬以上組的冠軍 。當然這些都是過去的事情。

這是我做的一個普通賬戶的連續(xù)收益圖，09年5月1日開始，到收益率是百分之九百多，最初那段時間，還有2010年上半年一段時間，有過15%—20%的回撤。近期賬戶資金也是處在盤整階段。

什么是財務(wù)自由，所謂財務(wù)自由就是我們可以決定工作或者不工作，用我們的財務(wù)可以避開通貨膨脹不受損傷，并有所增值，這就是財務(wù)自由。對于個人來講，我們通過一定手段，可以不工作，偶爾也可以工作，就是自由選擇工作時間和方式。工作只是為了一些需要，而不是為了賺錢。我想這可能也是我們大部分人追求的一種財富狀態(tài)，這就是財務(wù)自由。

收入、支出、資產(chǎn)負債，搞清什么是資產(chǎn)，什么是負債很重要。我們的房子是資產(chǎn)嗎？大部分人認為我們的房子是資產(chǎn)，其實我們的房子很可能是負債。資產(chǎn)是什么，把錢放進你口袋里的東西就是資產(chǎn)。什么是負債，把錢從口袋里取走的就是負債。如果你有一套房子，那么它就是負債，一套房子它肯定要物業(yè)費，要按揭，還有其它一系列的事情，比如維修、保養(yǎng)、裝修，都得從你口袋里拿錢去的。它就是負債，如果你有兩套房子，沒有租出去也是負債，如果租出去的，租出去的收入比你的按揭利息要多的，比你的費用要大的，它就是資產(chǎn)，比它小的還是負債。在負利率的情況下，你的現(xiàn)金也是負債，因為持有現(xiàn)金會讓你的實際資產(chǎn)變少。我們的希望就是怎樣去增加一些資產(chǎn)而不是負債，這樣才會變得富有。

我們的賺錢方式，第一就是做雇員，其實我們大部分的人上班就是雇員的狀態(tài)，就是通過自己的勞動力，拿自己的時間，拿自己的勞動力，拿自己的體力、腦力、精力去換金錢，這就是雇員。第二就是企業(yè)所有人，企業(yè)主雇傭別人的時間，利用別人的時間，利用別人的腦力來幫自己賺錢。這個時候如果是你自己經(jīng)營的，自己也是雇員之一， 雇了一個總經(jīng)理幫你運作，那么就是純粹的企業(yè)所有人，可以不參加任何經(jīng)營。第三個是自由職業(yè)者，比如說他是個牙醫(yī)、律師、自由撰稿人，或是自由作家，這就是自由職業(yè)者。還有一個是投資者，投資者就是純粹利用別人的時間、利用別人的精力，利用別人的智慧，因為自己沒有這樣的時間、精力、腦力做金融行業(yè)、期貨投資，需要讓別人打理的，現(xiàn)在選擇比較多的是公募基金或者是一些私募基金。所以我覺得學(xué)會投資很重要，100萬如果你每年收益百分之四，二十年以后就變成220萬。100萬如果每年通貨膨脹損失百分之四，第二年變成了96萬，二十年后就變成了44萬。這兩個的差別是二十年后的財富相差5倍。所以說風險肯定是會有，重要的是要學(xué)會駕馭風險、管理風險，而不是一味地回避風險。駕馭風險其實你一定要有這樣的思路，要讓錢為我們工作而我是我們?yōu)殄X工作。

那么為什么我要這么講呢？就像我為什么要做期貨，第一是因為“懶”，第二是我這個人相對比較安靜。小時候就是不喜歡干農(nóng)活，會覺得很累，總想坐著就能賺錢，期貨剛好用鼠標點點就能賺到錢。你這樣賺到錢以后再去上班就沒感覺了。為什么還要想盡辦法去做期貨呢？第一期貨不受經(jīng)濟景氣的影響。08年經(jīng)濟危機，做股票的90%的人真的是很慘，而股指期貨則跌的時候可以做空，漲的時候也可以做多，它是雙向交易的，不會因為受到經(jīng)濟的影響而使交易也受到影響。有可能十年里再來一次經(jīng)濟危機，也不是說不可能。期貨的風險可能比較大，其實海外有做過統(tǒng)計，從50年長周期來看，期貨的風險最小，其次是一個債券，然后是股票。期貨可以用杠桿，可以做100萬，也可以做1000萬，杠桿可以自己調(diào)節(jié)控制。為什么期貨2萬塊錢可以做到幾千萬，股票市場絕對做不到。做期貨要有一套交易系統(tǒng)，讓自己盡量不受外界過分影響。

有一點你要相信自己，一定要有這樣的自信，做期貨你是賺得到錢的，如果你過于緊張，如果你對市場的不夠重視，那才是最大的失敗。要清醒地認識到在市場當中過分自信或是自負造成的損失超過你其他一切錯誤導(dǎo)致?lián)p失的總和。很多這種簡單的例子，卻還是有很多交易員克服不了這個弱點，連我自己也是這樣，我自己知道這個道理，但是它還是會自然而然就冒出一個驕傲的本性，人本性的一部分就是驕傲。我很多朋友雖然前面的時候是賺到了，到后來就虧了。以前每次都是賺錢的，那是在你清醒的時候，可能5萬塊錢做到幾百萬，但后來一驕傲可能就虧完了。其實行情都在那里，只是你沒看到它。而如果你沒有做到就當是沒有發(fā)生過，因為后續(xù)還會有很多有利于你的行情。你看見行情的時候，你賺多少錢，你看不見行情的時候，你虧多少錢，這才是最重要的。

有個故事說美國有一個人翻了100多倍，最后他跳樓自殺了。知道為什么嗎？他買太少了。輕倉的時候做對了，重倉的時候做錯了，那是很難過的。輕倉做一點賺一點，重倉虧得很快，虧了50%，要很久才能賺回來。25歲的時候，目標可以是每年賺50%，因為時間在我們這里，錯了可以來過。你要有本做，錯過行情不要緊，主要是看自己的控制。錯過了多你可以做空，08年錯過了，你就抓住09年的機會。

然后是資金管理，資金管理的過程要學(xué)會正確加倉的方法，單子錯了不能加倉，但是對了以后你可以加倉，第一批頭寸已經(jīng)安全了，就可以推入第二批頭寸。資金管理不是簡單的倉位管理，也不是簡單的風險管理。第一筆頭寸賺錢，可以找第二個進場點，把第二筆頭寸做進去，止損最大設(shè)在第一筆的進場位置。這樣我第一筆是賺錢的，最多將利潤還給市場，第二筆頭寸是有風險的，第一筆是沒有風險的。行情不斷發(fā)展，我的頭寸持續(xù)推進，所以我有時候會滿倉交易，我滿倉的時候，本金風險還是很小，這樣的資金管理就使得你的本金風險比較小，收益會比較高。

你的性格、你的經(jīng)歷會影響你的交易風格，它有一個自然規(guī)律在里面的。我有個朋友，他做得非常成功，我們的風格相差很大，有時候我虧損他賺錢，他賺錢我虧損，但總體上來講，都是賺錢的。和自己的性格相配合就好，和自己的狀況相配合就好，有些人覺得一年百分之二三十已經(jīng)很好了。而像溫州那邊一些朋友，因為他們的資金成本高，收益預(yù)期就很高。

學(xué)習提高的方法有三種，第一是相互之間的交流，第二是多看金融投資的書，第三就是自己的經(jīng)驗，經(jīng)驗是很寶貴的東西。也就是說市場是最好的老師，市場教會你一切，就像沒人教會你游泳，我們小時候游泳沒人教的，但是你一游就學(xué)會了，如果在岸上教你游怎么都教不會的。

要克服人性的弱點，最重要的就是克服驕傲。但有時候我覺得可能成功就是比別人多一點。要么比別人提前恐懼，要么比別人更耐得住恐懼。在眾人貪婪之前，自己已經(jīng)貪婪了。驕傲超過其他一切錯誤，基本上我也是這樣的，全國做期貨的，其實有80%都是這樣的。還要克服僥幸心理，還有懶惰，其實做期貨很累的。白天的時候你肯定要思考，有很多很多事情要思考，思考是最辛苦最累的事，所以很少有人愿意從事這份工作。看盤也好，注意行情也好，看書也好，不僅要思考，而且還要勤奮的思考，所以說你懶惰是不行的。我以前做股票的時候，總會有人告訴我要有寬容的心。期貨最終賺錢還是不賺錢看的是人性的善惡，最后我覺得期貨是完善自我人格。做期貨是一種享受，享受交易的快樂。浮躁，就是虧了一定要把它賺回來的情緒和賭性，你虧了以后，你虧掉的已經(jīng)在別人的口袋里了，已經(jīng)不是你的。其實100萬虧了以后，你不割掉是90萬，割掉也有90萬。還有就是100萬變200萬了，不要覺得只有100萬是你的，還有100萬不是你的。要想著賺到的就是你的，虧掉的不是你的，那么就不會變得那么浮躁。還有一個方法就是，你可以制定一個目標，你虧掉了，一定要把它停下來。如果每年保持50%的收益率，10年就是57倍，所以不能有貪婪的心。

期貨中國網(wǎng)m.levitate-skate.com沈良、李婷整理

七禾網(wǎng)期貨中國注：成績代表過去，未來充滿挑戰(zhàn)