對(duì)小資金來說，很多人是愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)博取高收益的。而對(duì)大資金來說，投資管理者應(yīng)該做的則更多是風(fēng)險(xiǎn)的減少和相對(duì)穩(wěn)定盈利的實(shí)現(xiàn)。

　　會(huì)有專家建議大資金持有者用投資組合的方式完成資產(chǎn)配置，以此減少整體風(fēng)險(xiǎn)，配置中可能會(huì)包括股票、債券、期貨、外匯、黃金、房產(chǎn)等一些列資產(chǎn)的某幾種。而就筆者認(rèn)為，在同一配置渠道中，也可以實(shí)現(xiàn)投資組合，比如在期貨中實(shí)現(xiàn)多種交易風(fēng)格的投資組合，以此進(jìn)一步降低資金在單個(gè)資產(chǎn)渠道中的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

　　因?yàn)槊恳环N優(yōu)秀的期貨投資模型，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看都是可以盈利的，但是在某個(gè)特定時(shí)間可能會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)和回撤；因?yàn)槊恳粋€(gè)優(yōu)秀的期貨操盤手，一年為單位計(jì)算收益都應(yīng)該是正的，但是某個(gè)星期、某個(gè)月甚至某個(gè)季度可能是虧損的。

　　所以筆者提出：把一筆大資金分成3份以上(3-10份比較合理，3份以下風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖效果有限，10份以上較難協(xié)調(diào)管理)，用不同的期貨投資模型管理資金，用不同的期貨操盤手完成交易，最終實(shí)現(xiàn)總資金回撤周期的縮短，虧損可能的減少，以及單個(gè)操盤手、單個(gè)模型突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的減少，達(dá)成總資金的相對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　比如1000萬資金，分成200萬，200萬，300萬，300萬，交給四個(gè)不同的期貨操盤手運(yùn)作：一位超級(jí)短線交易為主，分配200萬，風(fēng)險(xiǎn)控制30%；一位日內(nèi)短線交易為主，分配200萬，風(fēng)險(xiǎn)控制25%；一位中長(zhǎng)線趨勢(shì)交易為主，分配300萬，風(fēng)險(xiǎn)控制20%；一位波段交易+適量日內(nèi)短線，分配300萬，風(fēng)險(xiǎn)控制15%。

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