10年前，李笑來(lái)是新東方最受歡迎的老師。

他以10萬(wàn)元人民幣購(gòu)買(mǎi)10萬(wàn)個(gè)比特幣。

10年后，他自稱(chēng)“中國(guó)比特幣首富”。

如今財(cái)富已超300億人民幣。

賺完錢(qián)卻又說(shuō)“傻子才玩比特幣”。

他將自己從一根普通“韭菜”，到知名投資人的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、思考方式、常見(jiàn)誤區(qū)一一厘清，并呈現(xiàn)在《韭菜的自我修養(yǎng)》一書(shū)中。

今天我們摘錄了書(shū)中比較有意思、接地氣的句子,或許對(duì)做期貨的朋友們有些參考意義。

關(guān)于韭菜

所謂“韭菜”，是指在交易市場(chǎng)中沒(méi)賺到錢(qián)甚至賠錢(qián)的、勢(shì)單力薄的散戶(hù)，是那些在本質(zhì)上并不是“零和游戲”的交易市場(chǎng)里，以為自己在玩“零和游戲”的交易者。

兩人對(duì)賭，A輸?shù)舻腻X(qián)等于B贏得的錢(qián)，就叫零和游戲。但交易市場(chǎng)是典型的“非零和游戲”。決定你是賺錢(qián)還是賠錢(qián)的是“經(jīng)濟(jì)周期”，更通俗的叫法是“牛熊替”——牛市大家都賺錢(qián)，熊市大家都賠錢(qián)。

而韭菜，由于把“非零和游戲“當(dāng)作“零和游戲”玩，就此踏上了悲劇的三部曲：先是不能正確識(shí)別價(jià)值和價(jià)格，做出了錯(cuò)誤的購(gòu)買(mǎi)決定；而后依然不能正確識(shí)別價(jià)值和價(jià)格，做出了錯(cuò)誤的出售決定；最后還是不能正確識(shí)別價(jià)值和價(jià)格，但是全然不自知，認(rèn)為是別人欺騙了他們，自己“被割了韭菜”……

參與真正的零和游戲的人，拼的是“我比對(duì)方強(qiáng)”，贏了愛(ài)怎樣就怎樣，但“輸了得認(rèn)”。對(duì)新手來(lái)說(shuō)，有兩句話很重要：連你都開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)時(shí)，牛市恐怕就要結(jié)束了；你就應(yīng)該干看著，啥都不買(mǎi)……到了熊市，等到大家都罵娘時(shí)，再開(kāi)始買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)！

有個(gè)比“一進(jìn)場(chǎng)就買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”更可怕的錯(cuò)誤，是什么呢？是一進(jìn)場(chǎng)就一把梭，把自己的錢(qián)花光了！

懂得配置，在其后漫長(zhǎng)的熊市里，依然有機(jī)會(huì)降低建倉(cāng)成本。每一次真正的創(chuàng)新出現(xiàn)時(shí)，一定緊隨著大量的騙局。亡羊補(bǔ)牢的“韭菜”最應(yīng)該做的是什么呢？很簡(jiǎn)單：還有錢(qián)的話，就慢慢補(bǔ)倉(cāng)；錢(qián)不夠的話，就在場(chǎng)外拼命賺錢(qián)。

關(guān)于時(shí)機(jī)

時(shí)機(jī)錯(cuò)了是最本質(zhì)、最合理、最有指導(dǎo)意義的正確解釋?zhuān)袝r(shí)甚至是唯一的合理解釋。在錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)做了交易決策，其后最正確的對(duì)策就是等待下一個(gè)正確的時(shí)機(jī)！

在任何一個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，交易者的思考、判斷、需求、結(jié)論如若完全一致的話，是不可能有交易出現(xiàn)的。本質(zhì)上來(lái)看，一切的交易，都是思考不一致的結(jié)果。

也就是說(shuō)，交易參與者必須找到與自己持有不同甚至相反結(jié)論的人，才能完成交易。否則，就只能是“掛單”在那里，等著結(jié)論不一致的人到來(lái)。

價(jià)值投資

絕大多數(shù)人之所以正在討論“價(jià)值投資”，是因?yàn)樗麄円讶弧氨惶鬃　绷恕@才是實(shí)質(zhì)。這也是為什么有那么多人喜歡討論“價(jià)值投資”的根本原因。他們并不明白真正的“價(jià)值投資”。

那些盲目相信價(jià)值投資的人，只能為自己的錯(cuò)誤理解、錯(cuò)誤決策默默地買(mǎi)單，價(jià)值投資的缺陷：雖然它是對(duì)的，但它只能解釋一小部分的世界。

獲得經(jīng)驗(yàn)

交易之前，認(rèn)真研究，深入學(xué)習(xí)；交易過(guò)后，無(wú)論輸贏，都要總結(jié)歸納，修正自己的觀念和思考，以便完善下一次的決策。思考帶來(lái)決策，決策帶來(lái)行動(dòng)，行動(dòng)帶來(lái)改變。

想要擺脫“韭菜的宿命”，你必須學(xué)會(huì)的一個(gè)觀念是：能不冒險(xiǎn)、絕不冒險(xiǎn)；即便是必須冒險(xiǎn)的時(shí)候，也要讓傻瓜們冒險(xiǎn)，自己在一旁通過(guò)觀察獲得經(jīng)驗(yàn)。

獲得經(jīng)驗(yàn)的最直接方法是通過(guò)自己的實(shí)踐。然而，在風(fēng)險(xiǎn)這件事上，一定要盡早學(xué)會(huì)觀察他人的冒險(xiǎn)實(shí)踐，而不是通過(guò)自己的實(shí)踐。冒險(xiǎn)的一定不能是你。你該干什么呢？

你觀察，你總結(jié)，你學(xué)習(xí)。善于學(xué)習(xí)的人，其實(shí)就是善于辨別技能的這方面屬性，他們會(huì)判斷什么東西要慢慢磨煉，什么東西要迅速上手，迅速實(shí)踐。

特立獨(dú)行且正確，才可能產(chǎn)生巨大的交易價(jià)值。隨著時(shí)間的推移，你的思考越來(lái)越深入，最終的結(jié)果是，可以參考意見(jiàn)的少數(shù)人不存在了，你身邊沒(méi)有誰(shuí)能跟你討論，沒(méi)有誰(shuí)值得你去參考。

在一條路上走得越來(lái)越遠(yuǎn)，最終肯定形單影只，這是沒(méi)辦法的事情。于是，只剩下一條：自己做決定。想擺脫韭菜宿命，就好好練腦吧。腦子不一定是好東西，練過(guò)的腦子才是好東西，要正確地練、好好地練、不停地練。

頻繁交易

抽水（收交易費(fèi)）是人類(lèi)史上唯一可以永續(xù)的商業(yè)模式。頻繁交易的結(jié)果就是交易手續(xù)費(fèi)累積，累積到吞噬你的所有利潤(rùn)和本金。交易頻次越高，交易越接近“零和游戲”。當(dāng)交易頻次越高的時(shí)候，回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比很難變高，而是變得越來(lái)越低。

因?yàn)樵谀敲炊痰臅r(shí)間里，“突然”產(chǎn)生巨大回報(bào)的可能性極低極低——雖然在一個(gè)波動(dòng)（風(fēng)險(xiǎn)）巨大的市場(chǎng)里，偶爾會(huì)看到“暴漲暴跌”，但，捕捉這些暴漲暴跌，恰恰是最危險(xiǎn)的，是火中取栗。越是短期的預(yù)測(cè)，越接近于拋硬幣；越是長(zhǎng)期的預(yù)測(cè)，越容易接近真實(shí)的邏輯推斷。

所以，降低交易頻次的本質(zhì)，是拒絕拋硬幣，堅(jiān)持邏輯推斷。一切的交易都有風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該進(jìn)場(chǎng)之前自己就明白的。新手成長(zhǎng)為“非韭菜”，最重要的手段是降低交易頻率。最重要的一條是：進(jìn)場(chǎng)之后，不要?jiǎng)?，看上一年之后再?dòng)手買(mǎi)。

關(guān)于止損

做更壞的打算永遠(yuǎn)比“盲目樂(lè)觀”更靠譜。若是不小心做錯(cuò)了事，一定要改正，絕對(duì)不嘗試去做任何形式的“合理化”?；貓?bào)風(fēng)險(xiǎn)比=可能的回報(bào)÷可能的風(fēng)險(xiǎn)。

加大分子（可能的回報(bào)），可行的手段有：選擇更為優(yōu)質(zhì)的交易標(biāo)的、選擇最佳的交易時(shí)機(jī)（比如，若干次暴跌之后再買(mǎi)）、放長(zhǎng)持有時(shí)間（比如，穿越一次以上的牛熊）。

減小分母（可能的風(fēng)險(xiǎn)），可行的手段有：調(diào)整止損線，降低自己的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、降低每次的交易金額在總資金的占比、提高自己在場(chǎng)外的賺錢(qián)能力（或者募資能力）。

關(guān)于現(xiàn)金

既然自己最初的時(shí)候智慧不足，那么暫時(shí)放棄，讓它在一旁靜靜磨煉。市場(chǎng)是聰明的、智慧的，而且市場(chǎng)中的人常常比你更聰明。等你的智慧磨煉到一定程度時(shí)，也就明白了。

但是在金融的世界里，沒(méi)有什么人的體力和智力比資本更牛。所以，很多時(shí)候拼體力、拼智力拼不過(guò)資本！

成功交易者的一個(gè)基本素質(zhì)就是：在任何時(shí)候都持有一定比例的現(xiàn)金。交易市場(chǎng)里，實(shí)力指的究竟是什么？有一個(gè)清楚的定義：長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本現(xiàn)金流?？刂苽}(cāng)位，永遠(yuǎn)要保留一定比例或者起碼一定數(shù)量的現(xiàn)金。

投資不是全部

你要有生活，并且，生活最重要！在交易市場(chǎng)里，無(wú)論是現(xiàn)金、時(shí)間還是生活，都絕對(duì)不可以ALL-IN（一把梭）。

無(wú)論什么樣的工作，只要想做到極致，就很難，然而只要做到了，就一定有成長(zhǎng)，有新的境界。

生活工作之外，還要有學(xué)習(xí)，現(xiàn)代人最幸福的地方，就是可以無(wú)生活壓力地學(xué)習(xí)。而學(xué)習(xí)的目的，不僅是為了更高的工資、更好的社會(huì)地位，更是為了滿(mǎn)足自己的好奇心，為了自己的大腦繼續(xù)成長(zhǎng)。

控制自己是天下最難的事情，當(dāng)你反思自己行為的時(shí)候，你最難過(guò)的是想到那些“你自己明明知道應(yīng)該怎么做，但卻沒(méi)那么做”的情節(jié)。而當(dāng)你意識(shí)到自己沒(méi)控制好自己的時(shí)候，你甚至很難想象究竟是什么原因造成了那樣的情況。

如果你不善于自?shī)首詷?lè)，如果你不把大量的時(shí)間用于認(rèn)真生活，那么你就沒(méi)辦法降低你的交易頻率，那么你就會(huì)變得跟韭菜一樣整天盯著屏幕，什么時(shí)候都要把手機(jī)放在觸手可及的地方。如果真的是這樣，你就慢慢等著變成一顆老韭菜吧。