HL

簡(jiǎn)介：進(jìn)入投資市場(chǎng)近二十年，從2012年開(kāi)始實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利，平均年化收益率超過(guò)40%。2020年，他發(fā)行的私募產(chǎn)品的凈值在短時(shí)間內(nèi)從1迅速增長(zhǎng)到約1.5。他認(rèn)為，要堅(jiān)信趨勢(shì)的力量，在交易中要始終保持持續(xù)學(xué)習(xí)和不斷修正的心態(tài)。在量化交易中，他通常采用分散交易和嚴(yán)格控制每筆交易的虧損額度兩種方法來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

從小耳濡目染學(xué)投資

1992年，HL的父親在股市開(kāi)設(shè)了屬于自己的賬號(hào)。當(dāng)時(shí)，年僅九歲的他，常常跟隨父親來(lái)到繁忙的營(yíng)業(yè)部，看著那些不斷更新的股票行情。父親的專注、興奮，還有股市的變幻莫測(cè)，都在年幼的HL心中留下了深深的烙印。

隨著時(shí)間的推移，他對(duì)股票的興趣愈發(fā)濃厚。2005年，當(dāng)他大學(xué)剛畢業(yè)時(shí)，便迫不及待地開(kāi)設(shè)了自己的股票賬號(hào)，開(kāi)始了自己的交易生涯。那時(shí)，正逢股市的低點(diǎn)，他仿佛得到了一股正反饋的力量，決心在股市中闖出一片天。

隨后的幾年里，HL不僅在A股市場(chǎng)摸爬滾打，還涉足了美股市場(chǎng)。白天，他炒A股，晚上則轉(zhuǎn)戰(zhàn)美股。美股市場(chǎng)的做空機(jī)制，讓他體驗(yàn)到了與A股完全不同的交易方式。這種跨市場(chǎng)的交易經(jīng)歷，讓他的視野更加開(kāi)闊，策略也更加多樣化。

2010年，當(dāng)股指期貨上市時(shí)，HL看到了新的機(jī)遇。他認(rèn)為，這個(gè)工具不僅能夠做多，還能做空，非常符合他的交易風(fēng)格。于是，他開(kāi)始關(guān)注并嘗試操作股指期貨。經(jīng)過(guò)一年的深入研究和實(shí)踐，他逐漸在股指期貨領(lǐng)域找到了自己的位置。

隨著股指期貨市場(chǎng)的監(jiān)管加強(qiáng)，交易限制增多，HL覺(jué)得操作起來(lái)越來(lái)越困難。于是，在2015年，他將目光轉(zhuǎn)向了商品期貨市場(chǎng)。這個(gè)市場(chǎng)與股票市場(chǎng)有著本質(zhì)的不同，但他憑借多年的交易經(jīng)驗(yàn)和敏銳的洞察力，很快便在這個(gè)市場(chǎng)中站穩(wěn)了腳跟。

幾經(jīng)大起大落才懂得如何止損和分散風(fēng)險(xiǎn)

自從2012年開(kāi)始涉足量化交易，HL的投資生涯經(jīng)歷了多次的大起大落。雖然量化交易帶來(lái)了更為精準(zhǔn)和系統(tǒng)的交易策略，但其中的大賺與大虧往往不再是單筆交易所產(chǎn)生的劇烈波動(dòng)，而更多體現(xiàn)為系統(tǒng)性的波動(dòng)和回撤?！袄?，有時(shí)我在一個(gè)周期內(nèi)賺取了相當(dāng)可觀的收益，但隨后可能又會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)的突然轉(zhuǎn)變而部分甚至全部回吐?！?/p>

然而，真正讓他印象深刻的，還是2008年那次股災(zāi)?！澳菚r(shí)候，我剛剛涉足股市，資金量也不是很大，大約在幾十萬(wàn)到一百萬(wàn)之間。面對(duì)突如其來(lái)的股災(zāi)，我?guī)缀趺刻於济媾R著跌停板的挑戰(zhàn)。由于當(dāng)時(shí)缺乏經(jīng)驗(yàn)和止損意識(shí)，我每天都在虧損數(shù)萬(wàn)元，這種持續(xù)的虧損讓我感到極度沮喪和迷茫，仿佛整個(gè)世界都失去了色彩。然而，隨著時(shí)間的推移和經(jīng)驗(yàn)的積累，我學(xué)會(huì)了如何在量化交易中更加穩(wěn)健地操作。雖然現(xiàn)在的資金量大了很多，每天的盈虧波動(dòng)也相應(yīng)增大，但我已經(jīng)能夠更為冷靜地面對(duì)這些波動(dòng)。更重要的是，我已經(jīng)學(xué)會(huì)了如何避免那種讓人崩潰的連續(xù)虧損，因?yàn)槲椰F(xiàn)在更懂得如何止損和分散風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

他認(rèn)為，投資就像是一場(chǎng)武林修行，需要找到適合自己的武功秘籍，也就是投資策略。不同的人有不同的性格和風(fēng)格，有人適合做短線交易，追求快速的利潤(rùn)；有人則更喜歡長(zhǎng)線投資，注重長(zhǎng)期的價(jià)值積累。因此，我們需要在實(shí)踐中不斷摸索，找到最適合自己的投資策略。

“同時(shí)，我認(rèn)為投資也需要耐心和決心。在市場(chǎng)的波動(dòng)中，我們需要保持冷靜和理性，不被短期的利益所迷惑，也不被市場(chǎng)的恐慌所動(dòng)搖。只有堅(jiān)持自己的投資理念和策略，才能在長(zhǎng)期內(nèi)取得成功?！?/p>

兩周內(nèi)收益翻了二十倍

“2005年至2007年的牛市期間，我確實(shí)有所斬獲，然而2008年的股災(zāi)卻幾乎讓我之前的所有收益化為烏有。那段時(shí)間，盡管我積累了一些寶貴的經(jīng)驗(yàn)，但總體來(lái)說(shuō)，收益并不顯著，可以說(shuō)是像竹子生根一樣，在土壤中默默生長(zhǎng)，卻未能破土而出?！?/p>

從2012年開(kāi)始，HL的投資生涯迎來(lái)了轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！霸谶@過(guò)去的十二年里，我每年都實(shí)現(xiàn)了盈利，累計(jì)收益達(dá)到了100多倍。”回顧這十二年，HL深感投資的不易，但更堅(jiān)信了自己的投資策略。

據(jù)HL回憶，2020年7月，股指市場(chǎng)迎來(lái)了一波短暫而猛烈的上漲，持續(xù)時(shí)間可能不足兩周。“這段時(shí)間，我恰好參與了期權(quán)交易，并幸運(yùn)地獲得了顯著的收益，大約翻了二十幾倍。而恰巧，那年我新發(fā)行的產(chǎn)品也趕上了這一波行情，因此產(chǎn)品的凈值在短時(shí)間內(nèi)飆升了大約50%，從接近1迅速增長(zhǎng)到約1.5。”他表示，2020年的前半年，自己的投資表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，產(chǎn)品的凈值一直在1附近徘徊。但就在7月份的那個(gè)拐點(diǎn)，他的投資之路突然柳暗花明，帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。

如何有效控制和規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)于如何有效控制和規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)，HL采取了兩種方法。首先，通過(guò)分散交易來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。這包括選擇多品種、多周期以及多策略進(jìn)行交易?！熬唧w來(lái)說(shuō)，我們目前涉及了三十幾個(gè)交易品種，運(yùn)用了幾套不同的交易策略，并在不同的時(shí)間周期上進(jìn)行操作。這樣做可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，避免由于單一品種或策略的大幅波動(dòng)而對(duì)整體交易造成過(guò)大的影響?！?/p>

其次，嚴(yán)格控制每筆交易的虧損額度?！拔覀兊淖龇ㄊ谴_保每筆交易的虧損不超過(guò)總資金的千分之一。這一措施可以確保在單筆交易出現(xiàn)不利情況時(shí)，對(duì)整體資金的影響微乎其微，從而保持資金的安全性和穩(wěn)定性。”

對(duì)研究的熱愛(ài)是從投資中獲得快樂(lè)的源泉

在期貨市場(chǎng)，HL始終對(duì)研究策略抱有極大的熱情。他剛開(kāi)始涉足量化交易時(shí)，還在單位上班。那時(shí)，他的所有編程工作，包括程序的編寫、調(diào)試和測(cè)試，都只能在晚上下班后才能進(jìn)行。有時(shí)候，為了解決一個(gè)棘手的問(wèn)題，可能會(huì)工作到凌晨一兩點(diǎn)才能休息，而第二天清晨六七點(diǎn)又要準(zhǔn)時(shí)起床，準(zhǔn)備開(kāi)始新一天的工作。盡管這樣的生活節(jié)奏緊湊而忙碌，但他從未覺(jué)得疲憊或辛苦，反而對(duì)量化交易充滿了熱愛(ài)和興趣。

“每當(dāng)看到他人獨(dú)特的交易策略或方法時(shí)，我都會(huì)感到欣喜和興奮，仿佛一位武林人士偶然獲得了一本珍貴的武林秘籍。我認(rèn)為，這種對(duì)策略研究的熱愛(ài)和追求，正是我從投資中獲得快樂(lè)的主要來(lái)源?！彼f(shuō)。

在分析他人的策略時(shí)，HL會(huì)深入復(fù)盤他們的交易過(guò)程，研究他們的思路和方法?！叭绻野l(fā)現(xiàn)某些策略或方法具有借鑒意義，我會(huì)思考如何將其融入到自己的策略中，或者進(jìn)行改良和優(yōu)化，形成更適合自己的交易方式。這種不斷學(xué)習(xí)和進(jìn)步的過(guò)程，讓我深感滿足和充實(shí)?！?/p>

他表示，投資不僅是自己獲取財(cái)富的途徑，更是我實(shí)現(xiàn)自我成長(zhǎng)和追求快樂(lè)的方式?！巴ㄟ^(guò)不斷研究和學(xué)習(xí)，我希望能夠不斷提升自己的交易能力，實(shí)現(xiàn)更加穩(wěn)健和可持續(xù)的投資回報(bào)?！?/p>

HL認(rèn)為，相信趨勢(shì)的力量是至關(guān)重要的。順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)是更為明智的選擇，這不僅在投資世界中適用，在現(xiàn)實(shí)生活中亦是如此?！皩?duì)于量化交易，我認(rèn)為只有當(dāng)你全身心地?zé)釔?ài)它，你才會(huì)投入所有的熱情和精力去學(xué)習(xí)和探索。也正因?yàn)槟愕臒釔?ài)，當(dāng)面對(duì)挫折和困難時(shí)，你才會(huì)更加堅(jiān)韌不拔，不會(huì)輕易放棄。因?yàn)槟阒?，這是你的選擇，這是你的熱愛(ài)，你會(huì)為了它不斷努力，不斷前行。”

值得一提的是，HL表示，在這樣一個(gè)快速變化的市場(chǎng)中，沒(méi)有任何一種方法可以永遠(yuǎn)有效，也不可能憑借一種方法就實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。因此，他始終保持著持續(xù)學(xué)習(xí)的心態(tài)，不斷迭代自己的交易策略和思路，以適應(yīng)市場(chǎng)的變化。

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