先簡單介紹下自己，本人周江波，浙江臺州人，現(xiàn)定居在寧波。交易策略方面主要立足農產業(yè)，主要立足農產品產業(yè)，期現(xiàn)結合，基本面為主，技術面為輔，多為中長線套利頭寸。

交易理念方面，堅持以市場為錨，遵循基礎原理和市場原則，不懼目險，堅持長期主義，在不確定的市場中尋找相對確定性邏輯，簡單的事情重復做，正確的頭寸堅持做，努力讓浮盈自由奔跑。

對于主辦方分享的主題《農產品期現(xiàn)交易盈利硬核秘訣》，我將從三個方面來講。

認識自我

認識自我，主要回答三個問題：我是誰？我有什么？我要干什么？再具體細分，就是三觀、長處與弱點、擅長與愛好。如果能回答，基本上就可以解決自我認知的問題。

著重講一講擅長與愛好的問題。以自己個人為例，平時比較喜歡劇本殺、狼人殺等桌游，可以在不同的角色、不同的約束條件下通過博弈、推演最終獲得陣營勝利。劇本殺和自己選擇的交易品種、交易方式之間的相通之處在于，兩者都是在相對公正會平的評價體系或者游戲規(guī)則之下，玩家的每一個決策、市場的每一個變化都是隨機不確定的，并且都只能通過推演、演繹的方式獲取陣營勝利或者產出效率達到最優(yōu)。

我通過學習和調練發(fā)現(xiàn)，自己的左腦主管的：數(shù)理、常識、比較、邏輯等方面較為發(fā)達，自認為對上述運作方式都比較撞長，也就是達到了擅長與喜好之間的共振，并且在多年的交易生涯中，我堅持不斷使用這種自己既喜歡又擅長的模式，通過研究市場供需約束條件，推理、演繹價格變化的交易方式，做到了簡單事情反復做，正確的方法整特用，在建立交易們心的同時，市場自然也給予我豐厚的收益回報。

上述的例子闡釋的是如何讓我們自己和交易之間相處融洽的問題，其中最難的還是認識自我這一環(huán)節(jié)。人生最困難的是認如何認識自我，縱使千難萬難，仍然可以通過后天的一個持續(xù)不斷的學習和訓練獲得答案。

主要交易方式

我在農產品交易的方式主要以大倉位的套利為主。這里所說的套利指的是農產品同品種的跨期套利，比如說豆粕的正反套、菜粕正反套，以及跨品種的套利。比如說買豆粕空萊粕、買豆油空棕櫚油。

套利的本質，是兩個合約或者兩個品種的價格比例關系。一般而言，套利的波動會比單邊的價格波動小得多，雖然意味著風險小得多，但是對應的收益也會較小。

那么，如何在套利交易過程中獲得高額的收益率？——答案：倉位管理。

倉位管理只需做好三件事：

第一件，基本面分析和對兩個標的物一段時間周期內價格比例關系變化趨勢的約束條件研究。對于各種條件符合交易系統(tǒng)的交易策略，敢于下單，敢于上倉位。

第二件，每一筆交易的沉沒成本，交易計劃，并嚴格遵守交易紀律。

第三件，敢于浮盈加倉。

經驗與心得

1、以正套為主

交易策略主要以正套為主，反套往往受限制，上有頂下有底，類似于債券，適合做固收。正套，則是不要在近月賣出你沒有的東西，正套的極限是天空，因此正套的向上空間會比反套大很多。

2、市場的非共識性與共識性

在市場非共識性正確的時候建倉，在市場有共識的時候逐步退出。努力尋找那些市場中的非共識性正確，忽略共識性正確，因為后面可能交易過了。

如果達到共識正確時，那時價格可能已經交易完了，因此就能逐步開始撤退了。

3、需求定理

以前經常說農產品看供應，工業(yè)品看需求。作為多年的農產品交易者，我深刻的發(fā)現(xiàn)，需求理論在幾個主要農產品市場中逐步占據了主導地位。

主要原因是近年來科技的進步和發(fā)展，社會的生產率大幅的提高，物質極大豐富，農業(yè)的種子灌溉技術多，極大的限制了不利天氣條件下，農產品單產降低的幅度。

因此供應端很難有實質性的短缺出現(xiàn)，剩下的都是過程中的波動。特別是近幾年國內農產品市場需求理論，即價格上漲、需求變少，逐步成為套利交易的核心邏輯，比如說菜粕與豆粕之間的相互需求替代關系，豆油、棕櫚油、菜油之間的替代關系等等。

當市場出現(xiàn)與需求定理相悖的態(tài)勢時，往往孕育著某種機會。然而，我始終堅守需求定理的立場。同時，我也注意到，供應端的交易往往成為了一個交易波動率。我建議大家密切留意這一變化。

4、順境和逆境

交易過程中大家總會碰到順境和逆境，在風頭順時多下單，充分利用正反饋。逆境時多看少動，多旅游，多打本，放空大腦，清空思維。

勤奮刻苦固然是成功的必要條件，但是大廠的996本質是給自己的身體上杠桿，不一定適用于交易，抬頭看路和方向更為重要?？偠灾幚砗媒灰缀蜕詈蛺酆弥g的關系，真正做到正反饋和可持續(xù)。

5、學習

持續(xù)學習對交易的重要性拔高到了新的高度。當今的世界變化太快，快得我們甚至看不清它昨天的模樣。沒有人能保證自己賴以成功的交易工具和方式能適應明天的市場，可持續(xù)學習就變成了可持續(xù)發(fā)展的前提。

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